一張表看懂場(chǎng)內(nèi)股權(quán)質(zhì)押和場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押的異同

1、1場(chǎng)內(nèi)股權(quán)質(zhì)押場(chǎng)內(nèi)股權(quán)質(zhì)押VS場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押場(chǎng)外股權(quán)質(zhì)押整理時(shí)間：2016815質(zhì)押方式質(zhì)押方式場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押場(chǎng)外質(zhì)押場(chǎng)外質(zhì)押定義定義即股票質(zhì)押式回購(gòu)，主要操作主體是證券公司(包括自有資金、集合或定向資產(chǎn)管理計(jì)劃），其特點(diǎn)是在場(chǎng)內(nèi)（所謂場(chǎng)內(nèi)，即交易所內(nèi)）完成股票質(zhì)押交收，可以在場(chǎng)內(nèi)直接處置。主要操作主體是銀行、信托、基金子公司，實(shí)際上是在融資過(guò)程中出質(zhì)人于中證登辦理質(zhì)押登記的一種擔(dān)保手段，其不能直接在場(chǎng)內(nèi)交收和處置股票。標(biāo)的股票標(biāo)的股票

2、滬深交易所上市交易的A股股票、基金、債券或其他經(jīng)交易所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的證券（港股通股票），但不包括B股股票、暫停上市的A股股票、進(jìn)入退市整理期的A股股票、沒(méi)有完成股改的非流通股股票、股權(quán)激勵(lì)限售股股票、被交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理或其他特別處理的股票、中小企業(yè)私募債券。A股股票、基金、債券、B股、新三板、港股通股票（港股通股票的質(zhì)押規(guī)則參照A股執(zhí)行）等登記機(jī)構(gòu)登記機(jī)構(gòu)中證登（可以柜臺(tái)辦理，也可以委托有資格的券商營(yíng)業(yè)部遠(yuǎn)程辦理，實(shí)踐中一般

3、是主辦券商辦理）中證登（可以柜臺(tái)辦理，也可以委托有資格的券商營(yíng)業(yè)部遠(yuǎn)程辦理）質(zhì)押期限質(zhì)押期限場(chǎng)內(nèi)質(zhì)押期限不超過(guò)3年，續(xù)期的原則上累計(jì)不超過(guò)3年。證券質(zhì)押登記不設(shè)具體期限，解除質(zhì)押登記，需由質(zhì)權(quán)人申請(qǐng)辦理。限售股要求限售股要求限售股質(zhì)押回購(gòu)的期限必須大于其剩余限售期。董監(jiān)高質(zhì)押比例不應(yīng)高于其持有的股票數(shù)量的25%。對(duì)于限售股的質(zhì)押登記沒(méi)有特殊要求。但是在違約處置時(shí)需要遵守有關(guān)限售股、董監(jiān)高減持規(guī)則等監(jiān)管規(guī)定。風(fēng)險(xiǎn)控制方式風(fēng)險(xiǎn)控制方式設(shè)定預(yù)

4、警線、平倉(cāng)線，券商采用逐日盯市方式控制風(fēng)險(xiǎn)可以在質(zhì)押合同中約定預(yù)警線、平倉(cāng)線，要求出質(zhì)人及時(shí)補(bǔ)充保證金或增加質(zhì)押、抵押等擔(dān)保措施?？梢詫⒊鲑|(zhì)人未能滿足上述措施約定為實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)的情況，及時(shí)處置質(zhì)押標(biāo)的。但由于在場(chǎng)外操作，存在手續(xù)相對(duì)復(fù)雜、需要出質(zhì)人配合等問(wèn)題。3參考法律法規(guī)：參考法律法規(guī)：1.1證券登記結(jié)算管理辦法(2009修訂)2.1證券質(zhì)押登記業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則(2013修訂版)2.2證券質(zhì)押登記狀態(tài)調(diào)整業(yè)務(wù)指引2.3質(zhì)押證券處置過(guò)戶業(yè)務(wù)指