利率互換及在我國的應(yīng)用分析.pdf

1、利率互換作為在全球金融市場一體化、金融風險日益增大的背景下產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新工具，被廣泛應(yīng)用于規(guī)避利率和融資風險、拓寬融資渠道、降低籌資成本和強化資產(chǎn)負債管理等方面。自1982年產(chǎn)生后，利率互換交易以每年超過30％的速度增長，其市場參與者也不斷增加，目前利率互換已經(jīng)成為國際金融市場上融資和風險管理的最基礎(chǔ)最重要的工具之一。
　　 2006年2月，我國人民幣利率互換市場正式創(chuàng)立，在人民幣利率互換市場發(fā)展初期，平均每月交易量僅有20

2、億元左右，而到2007年平均月交易量已逾180億元。2008年1月18日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》，進一步擴大利率互換市場參與者范圍，利率互換業(yè)務(wù)得以快速發(fā)展，2008年月均交易量已達到350億元。在這種情況下，深入了解和掌握利率互換產(chǎn)品，理解定價機制，并通過評估我國利率互換市場套期保值有效性狀況，分析影響利率互換市場功能發(fā)揮有效性的主要因素，對提高我國金融市場效率，提高整個金融體系的利率

3、風險承受能力和金融穩(wěn)定均具有十分重要的意義。
　　 本文即是在這一背景下對利率互換所做的簡要研究，整篇文章共分為五章，各章節(jié)的結(jié)構(gòu)和基本內(nèi)容如下：第一章交代了選題的背景及研究意義、回顧了利率互換的相關(guān)研究狀況并闡述了本文的研究方法。第二章對利率互換的概念、原理定價、功能和風險防范做了簡要介紹。第三章為人民幣利率互換業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展及應(yīng)用。介紹了我國開展人民幣利率互換交易的基本情況和現(xiàn)實意義，國際利率互換市場發(fā)展特點及給我國的啟示