基于匯率的外匯理財產(chǎn)品定價研究.pdf

1、外匯理財產(chǎn)品是在普通存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具（主要是各類期權(quán)），通過與匯率、黃金等掛鉤，使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得較高收益的一類新型金融產(chǎn)品，它結(jié)合了固定收益證券和金融衍生產(chǎn)品的特征。
　　 本文內(nèi)容包括：
　　 第一章，介紹文章的研究背景、研究意義和外匯理財產(chǎn)品的研究現(xiàn)狀。第二章，簡單介紹了外匯理財產(chǎn)品概念、分類和外匯理財產(chǎn)品的定價基礎(chǔ)。
　　 第三章至第五章是本文的核心部分，在一定的假設(shè)條件下

2、，借鑒Black-Scholes的期權(quán)定價思想和△-對沖技巧，建立偏微分方程定價模型，并通過求偏微分方程的方法，得到方程的解。第三章，“漲跌雙贏”產(chǎn)品同時包含看漲看跌的特點，突破了以往產(chǎn)品單一看漲或看跌的特性，無論是利于看跌還是看漲都有不錯的收益，同時限定了最高收益。本文根據(jù)存款期權(quán)的特征，結(jié)合以往的外匯期權(quán)定價方法，對模型的終值條件進行相應(yīng)變更，建立模型并推導(dǎo)出相應(yīng)的定價公式。最后，通過取不同的波動率，用MATLAB軟件進行模擬，分析

3、初始匯率對產(chǎn)品初值的影響，結(jié)論符合金融實際。第四章，多區(qū)間累積型理財產(chǎn)品預(yù)設(shè)了多個觀察區(qū)間，當(dāng)匯率落在不同觀察區(qū)間時獲得不同的收益，若匯率落在觀察區(qū)間之外則當(dāng)天收益為零。本章以匯率掛鉤的多區(qū)間累積型理財產(chǎn)品合同為基礎(chǔ)，引入Heaviside函數(shù)，推導(dǎo)出一類與路徑有關(guān)的歐式期權(quán)的定價模型并求解。最后進行數(shù)值分析，討論不同觀察區(qū)間與不同波動率的情況下初始匯率對產(chǎn)品價值的影響，并分析其金融意義。第五章，本章是上一章的拓展。討論了一種不同于傳統(tǒng)