第6章 現(xiàn)金成本講義

1、第6章講義一、現(xiàn)金成本一、現(xiàn)金成本企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常由以下三個(gè)部分組成：二、最佳現(xiàn)金持有量的確定模式―――存貨模式二、最佳現(xiàn)金持有量的確定模式―――存貨模式利用存貨模式計(jì)算現(xiàn)金最佳持有量時(shí)，對(duì)短缺成本不予考慮，只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本予以考慮。機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變動(dòng)而呈現(xiàn)出相反的變動(dòng)趨向，因而能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。設(shè)T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；

2、F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量（每次證券變現(xiàn)的數(shù)量）；K為有價(jià)證券利息率（機(jī)會(huì)成本）（注意：K與T的期間必須一致）；TC為現(xiàn)金管理相關(guān)總成本。則：現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝持有機(jī)會(huì)成本＋固定性轉(zhuǎn)換成本即：TC＝（Q2）K＋（TQ）F持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí)，現(xiàn)金管理的相關(guān)總成本最低，此時(shí)的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量，即：見教材153頁(yè)【例6－7】五、經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型五、經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，是指

3、能夠使一定時(shí)期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。（一）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型的假設(shè)前提（見教材162頁(yè)第二段）由于企業(yè)不允許缺貨，故不存在缺貨成本，此時(shí)與存貨訂購(gòu)批量、批次直接相關(guān)的就只有進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存成本兩項(xiàng)。設(shè)A為存貨全年總的進(jìn)貨數(shù)量，Q為每次進(jìn)貨批量，那么，AQ就是全年總的進(jìn)貨次數(shù)，設(shè)B為一次進(jìn)貨費(fèi)用，那么，AQB就是存貨全年總的相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用；全年平均的存貨占用量為Q2，設(shè)C為單位存貨一年的變動(dòng)儲(chǔ)存成本，那么