人民幣匯率變動與我國銀行業(yè)股價變動的實證研究.pdf

1、人民幣匯率變動與我國銀行業(yè)股價變動的實證研究EmPiriealAnalys獲sontheRelationbetweenExchangeRateofRMBandBankingStoekPriceinChina學位申請人:年級:學科專業(yè):研究方向:指導教師:定稿時間:2007一一止擔Q望毛絲月_—人民幣匯率變動上襯憶國銀行業(yè)股價變動的實證研究的國際結算業(yè)務。匯率變動對進出日企業(yè)的成本和收益的影響越來越來大，而服務于進出口業(yè)務的國際結算業(yè)務在

2、商業(yè)銀行中所占比重越來越高，因此匯率變動對商業(yè)銀行的閃際業(yè)務有很大影響。第二，銀行信貸。匯率的變動會影響銀行客戶的經(jīng)營狀況、財務狀況，進而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利狀況帶來影響第三，影響一國貨幣供應及貨幣政策調(diào)整，進而影響商業(yè)銀行所處的政策環(huán)境。匯率變動首先影響的是國際貿(mào)易和國際資本流動，進而對貨幣當局的政策制定產(chǎn)生影響，而這勢必影響商業(yè)銀行所處的政策環(huán)境第四，影響商業(yè)銀行的境外理財業(yè)務。商業(yè)銀行在經(jīng)營境外理財業(yè)務時，直接面對國際市場_「利

3、率、匯率等市場風險，一旦市場出現(xiàn)較大波動，代客理財在境外的投資將面臨貶值的風險。本文緊接著對我國的情況進行了具體分析。首先，對匯改之后人民幣匯率變化趨勢進行了分析，2005年6月到2008年12月主要貨幣兌人民幣的匯率都有不同程度的下降，其中英鎊由于2008年的大幅下跌，下降幅度最大，達到32.26%美元和港元其次，分別為17.33%和17.03%日元和歐元相對下降幅度小一些，分別為8.37%和1.80%。在此期間，人民幣兌其他五種貨幣

4、的升值率分別為，英鎊:47.63%美元:20.96%港元:20.52%日元:9.14%:歐元:1.83%。然后，具體分析了我國商業(yè)銀行面臨的匯率風險。第一，交易風險。包括外匯敞口風險和外匯交易過程中存在的風險，外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務中的貨幣幣種、期限等的錯配，在存在外匯敞口的情況下，匯率變動可能會給銀行的當期收益或經(jīng)濟價值帶來不確定性，從而形成匯率風險。外匯交易風險是在匯率經(jīng)常波動的情況下，商業(yè)銀行進行外匯買賣過程中，一旦出現(xiàn)

5、未軋平的頭寸就會面臨匯率風險。第二，會計風險。我國商業(yè)銀行對外幣折算差額有兩種處理方法，一種是將之計入“當期損益”，在利潤表顯示另一種是將之計入“資本公積”，在資產(chǎn)負債表顯示。前一種影響銀行利潤，后一種影響銀行資本充足率。第三，經(jīng)濟風險。人民幣升值主要通過對銀行信貸客戶和經(jīng)營環(huán)境的影響而給商業(yè)銀行帶來經(jīng)濟風險，人民幣升值對我國的制造業(yè)、交通運輸及物流業(yè)、電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)都有不同程度的影l(fā)ll，’d其次是人民幣升值對