14附息國債12發(fā)行定價分析

1、免責(zé)聲明：本材料中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。材料免責(zé)聲明：本材料中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。材料中的內(nèi)容和意見僅供公司及內(nèi)部客戶研究參考，并不構(gòu)成對所述證券買賣的出價或征價。我公司及其雇員中的內(nèi)容和意見僅供公司及內(nèi)部客戶研究參考，并不構(gòu)成對所述證券買賣的出價或征價。我公司及其雇員對使用本材料及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)

2、可能會持有材料中所提對使用本材料及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會持有材料中所提到的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些證券的發(fā)行人提供或爭取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本材料版權(quán)歸國海到的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些證券的發(fā)行人提供或爭取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本材料版權(quán)歸國海證券所有。證券所有。1414附息國債附息國債1212發(fā)行定價分析發(fā)行定價分析報告日期報告日期：20192019年9月2323日投標(biāo)聯(lián)系人投標(biāo)聯(lián)系

3、人林萍13826522147075583703737地址地址深圳市竹子林四路紫竹七道26號光大銀行大廈3層郵編郵編518040傳真?zhèn)髡?75583704574主要發(fā)行要素及預(yù)測：債券名稱14附息國債12(續(xù))發(fā)行總額280億追加權(quán)甲類追加權(quán)品種10年期固息債付息方式按年付息招標(biāo)方式（混合式）標(biāo)的為價格標(biāo)位35個標(biāo)位招標(biāo)時間2014年07月16日9:3010:30繳款日2014年07月21日起息日2014年06月19日上市日2014年07

4、月23日手續(xù)費0.10%預(yù)測中標(biāo)收益率區(qū)間：加權(quán)：4.1497%4.1798%邊際：4.1798%4.2099%免責(zé)聲明：本材料中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。材料免責(zé)聲明：本材料中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。材料中的內(nèi)容和意見僅供公司及內(nèi)部客戶研究參考，并不構(gòu)成對所述證券買賣的出價或征價。我公司及其雇員中的內(nèi)容和意見僅供公司及內(nèi)部客戶研究參考，并不構(gòu)成對

5、所述證券買賣的出價或征價。我公司及其雇員對使用本材料及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會持有材料中所提對使用本材料及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。我公司或關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會持有材料中所提到的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些證券的發(fā)行人提供或爭取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本材料版權(quán)歸國海到的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些證券的發(fā)行人提供或爭取提供投資銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。本材料版權(quán)歸國海證券所有。證券所有。4、結(jié)論和投

6、資建議、結(jié)論和投資建議預(yù)計該期國債加權(quán)價格區(qū)間為預(yù)計該期國債加權(quán)價格區(qū)間為4.1497%4.1798%4.1497%4.1798%：，邊際價格區(qū)間為：：，邊際價格區(qū)間為：4.1798%4.2099%4.1798%4.2099%。本期債券期限較好，收益歷史上相對較高，建議資金充裕的配置機(jī)構(gòu)積極參與投標(biāo)；交易戶可以適當(dāng)關(guān)注交易性機(jī)會。以上述分析是基于目前市場情況做出的，在本次債券招標(biāo)之前市場可能還會發(fā)生一些變化，我們將根據(jù)市場的變化情況及時