ipo案例分析整理

1、1IPO案例分析案例分析1、持續(xù)盈利能力持續(xù)盈利能力：?業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品單一、不確定性業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品單一、不確定性?重大依賴：重大依賴：銷售、采購(gòu)銷售、采購(gòu)?重大行業(yè)不確定性：太陽(yáng)能、核電等重大行業(yè)不確定性：太陽(yáng)能、核電等2、獨(dú)立性獨(dú)立性：?同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)交易3、主體資格主體資格：?歷史出資：出資不實(shí)、抽逃出資、無(wú)形資產(chǎn)出資、歷史出資：出資不實(shí)、抽逃出資、無(wú)形資產(chǎn)出資、國(guó)有股轉(zhuǎn)讓、外資國(guó)有股轉(zhuǎn)讓、外資?股權(quán)不清晰，存在糾紛

2、股權(quán)不清晰，存在糾紛?實(shí)際控制人問題：界實(shí)際控制人問題：界定問題、沒有實(shí)際控制人定問題、沒有實(shí)際控制人4、募集資金投向募集資金投向5、規(guī)范運(yùn)作：規(guī)范運(yùn)作：?公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)?管理：社保、環(huán)保管理：社保、環(huán)保?公司財(cái)務(wù)規(guī)公司財(cái)務(wù)規(guī)范、內(nèi)控制度范、內(nèi)控制度6、財(cái)稅：財(cái)稅：?財(cái)務(wù)真實(shí)性財(cái)務(wù)真實(shí)性?財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)7、并購(gòu)重組的方式方法并購(gòu)重組的方式方法3力；根據(jù)應(yīng)收帳款、存貨、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的對(duì)比分析公司的收入和盈利質(zhì)量

3、。毛利率：毛利率：關(guān)注公司毛利率的變動(dòng)情況和趨勢(shì)，對(duì)毛利率大幅變動(dòng)的，應(yīng)關(guān)注其變動(dòng)原因和合理性?；蛴胸?fù)債：或有負(fù)債：關(guān)注公司是否存在可能影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟和仲裁等重大或有事項(xiàng)。對(duì)收入和利潤(rùn)指標(biāo)剛達(dá)標(biāo)的公司：對(duì)收入和利潤(rùn)指標(biāo)剛達(dá)標(biāo)的公司：重點(diǎn)關(guān)注有無(wú)通過關(guān)聯(lián)交易、提前確認(rèn)收入、虛增銷售收入（關(guān)注前五名大客戶的變化）、減值記提不充分、期間費(fèi)用變動(dòng)不正常等手段操縱收入和利潤(rùn)。發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：發(fā)行人不得有下列影響持

4、續(xù)盈利能力的情形：行業(yè)地位或者經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或存在重大不確定性的客戶存在重大依在重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅

5、收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。不存在嚴(yán)重依賴。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或?qū)l(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(二)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)

6、的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(三)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；(四)發(fā)行人最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者