基于利益相關(guān)者理論的銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系的理論分析和實(shí)證研究.pdf

1、全球金融危機(jī)向經(jīng)濟(jì)危機(jī)的迅速轉(zhuǎn)變，使我們認(rèn)識(shí)到金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的巨大影響。在這種特殊背景下，銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用顯得尤為重要，銀行業(yè)效率的高低也直接關(guān)系到我國(guó)社會(huì)資源的配置效果和金融資源的利用水平。
　　 50年前出現(xiàn)的SCP范式解釋了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)公司績(jī)效的影響機(jī)理。30年前出現(xiàn)的利益相關(guān)者理論則闡述了利益相關(guān)者對(duì)公司價(jià)值的影響。事實(shí)上，這兩種理論在實(shí)際經(jīng)濟(jì)中，都是為了提高公司績(jī)效，增加公司價(jià)值，兩者是殊途

2、同歸的。本文根據(jù)利益相關(guān)者理論對(duì)傳統(tǒng)的SCP模型進(jìn)行改進(jìn)，以期能更好的解釋影響公司績(jī)效的結(jié)構(gòu)變量。
　　 本文第一部分簡(jiǎn)要總結(jié)了國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效分析以及利益相關(guān)者與績(jī)效分析的研究現(xiàn)狀，簡(jiǎn)單說(shuō)明了本文的研究方法和研究?jī)?nèi)容，以及本文要解決的主要問(wèn)題。其次是本文的理論基礎(chǔ)，包括SCP范式、利益相關(guān)者理論、五力模型和價(jià)值鏈理論，主要闡述了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、供應(yīng)商結(jié)構(gòu)和購(gòu)買者結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效之間的作用機(jī)理。在上述理論基礎(chǔ)上，提出了基于

3、利益相關(guān)者理論的我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析和市場(chǎng)績(jī)效分析。分別從市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化和進(jìn)出壁壘四個(gè)方面對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，用客戶集中度指數(shù)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)，從資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、凈息差三個(gè)方面對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。然后，基于以上分析，本文建立了SCP擴(kuò)展模型，并以2000年到2008年我國(guó)13家商業(yè)銀行為樣本，采用時(shí)間序列\(zhòng)截面數(shù)據(jù)模型進(jìn)行實(shí)證研究，驗(yàn)證了客戶集中度與銀行績(jī)效顯著負(fù)相

4、關(guān)，四大國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度與績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)，股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度與績(jī)效顯著正相關(guān)。最后，對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行了總結(jié)，并針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀提出進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)以提高市場(chǎng)績(jī)效的政策建議。
　　 本文通過(guò)實(shí)證，主要得出以下三個(gè)結(jié)論：市場(chǎng)份額MS與稅前資產(chǎn)盈利率ROA之間的關(guān)系，在四大國(guó)有商業(yè)銀行中表現(xiàn)為負(fù)相關(guān)關(guān)系，在股份制商業(yè)銀行中表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系；市場(chǎng)集中度CR4與稅前資產(chǎn)盈利率ROA之間的關(guān)