寬客人在量化中淘金

1、寬客人在量化中淘金算法、編程、想法、策略、模型成了這個(gè)圈子中的常用語，他們分布在券商、公私募基金、期貨等金融行業(yè)，他們在創(chuàng)新中摸索前進(jìn)，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也不少見他們和先前的人工交易不同，用數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)出此前的交易規(guī)律，建成模型，用程序來交易。他們大多有較高的學(xué)歷，或物理或數(shù)學(xué)或IT背景。他們用模型、公式克服人性的弱點(diǎn)去交易，賺取理性的利潤，這個(gè)工作叫量化投資。這是近幾年才形成的一個(gè)低調(diào)的金融圈子，尤其是今年來，這個(gè)圈子似乎風(fēng)生水起。算法、編程、想

2、法、策略、模型成了這個(gè)圈子中的常用語，他們分布在券商、公私募基金、期貨等金融行業(yè)，他們在創(chuàng)新中摸索前進(jìn)，優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也不少見。謹(jǐn)慎的寬客人量化投資圈的人喜歡自己被稱為“寬客人”或“礦工”。所謂“寬客”即金融工程師，他們靠編程序去設(shè)計(jì)模型，用數(shù)學(xué)的方法分析金融市場，找出影響價(jià)格漲跌的相關(guān)因素，規(guī)避其中的風(fēng)險(xiǎn)，獲得收益。徐明（化名）是上海艾革瑞投資團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)始人之一，有著大多數(shù)編程人員的內(nèi)秀和儒雅，自信的微笑又暗示著自己不是普通的“碼農(nóng)”。清華

3、大學(xué)數(shù)學(xué)系學(xué)士，香港科技大學(xué)工業(yè)工程與物流管理系博士，精通數(shù)學(xué)建模、金融工程、組合優(yōu)化和人工智能算法，這些標(biāo)簽和不少量化各種數(shù)學(xué)模型更為重要。很多系統(tǒng)在數(shù)學(xué)上是最優(yōu)的，但是在實(shí)踐中并不是最優(yōu)的，而且還可能是有極大風(fēng)險(xiǎn)的（即過度優(yōu)化）?！辈呗允橇炕皩捒腿恕钡牧硪粋€(gè)交易核心。“如果交易經(jīng)常不盈利，就不能僅僅認(rèn)為是利潤回吐了，要考慮策略是否失效?！苯鹑A強(qiáng)調(diào)。策略是否失效是所有程序化交易者面對(duì)的一個(gè)非常難的問題?！笆А北旧砭秃茈y定義。日內(nèi)趨

4、勢的策略勝率一般都不到50%，所以總是有賠有賺的。賠錢的連在一起，就連續(xù)回撤了，這其實(shí)只是虧損連在了一起而已。不同的時(shí)間，市場的規(guī)律也會(huì)呈現(xiàn)不一樣的特征，所以也很難判斷暫時(shí)表現(xiàn)不好的策略是否就永久不好了。所以，最重要的不是判斷策略是否已經(jīng)失效，而是在策略表現(xiàn)不好的時(shí)候可以找到原因和解決辦法。在2013年第二季度，艾格瑞團(tuán)隊(duì)就經(jīng)歷了一個(gè)較大級(jí)別的回撤，后來發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)的很多虧損來自于“過度預(yù)測”。直觀的理解就是市場還沒有開始趨勢的時(shí)候，系統(tǒng)就

5、進(jìn)行了未來趨勢方向的預(yù)測。這一能力在過去的一年都不錯(cuò)，可以獲取超額收益；但是可能是因?yàn)槭袌龇諊兞?，現(xiàn)在不僅不管用，還會(huì)帶來連續(xù)的虧損。后來艾格瑞團(tuán)隊(duì)對(duì)策略進(jìn)行了調(diào)整：其一，相關(guān)性小的多周期、多系統(tǒng)非常必要。其二，用一套系統(tǒng)的方法去辨別哪些是市場里穩(wěn)定的規(guī)律，哪些是不穩(wěn)定的規(guī)律。其三，在風(fēng)險(xiǎn)控制上更為嚴(yán)格和保守，在謹(jǐn)慎保護(hù)本金的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)盈利。調(diào)整策略后，解決了“過度預(yù)測”的問題，然后系統(tǒng)就又恢復(fù)了正常。從運(yùn)行兩個(gè)多月來看，表現(xiàn)比較穩(wěn)