[學(xué)習(xí)]概談市場交易理念與技巧-powerpointpresenta

1、1,股指期貨對股票市場整體波動性影響,在這里我們以美國、英國、德國、日本、韓國這五國為樣本，另加香港、臺灣，分析推出股指期貨時對股票市場的波動性影響。,2,標(biāo)普500股指期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,多數(shù)研究認(rèn)為：標(biāo)普500期貨上市增強(qiáng)現(xiàn)貨市場的波動性。,3,FTSE100股指期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,多數(shù)研究認(rèn)為：FTSE100期貨上市增加現(xiàn)貨市場中短期波動性，但長期無顯著影響。,4,DAX30股指期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,DAX30股指期貨上

2、市影響現(xiàn)貨市場波動性得出截然相反的結(jié)果，我們看到以前后3年、前后5年和跨度20年（前13年，后7年）為研究區(qū)間的實(shí)證結(jié)果是不同的，分別是現(xiàn)貨市場波動性降低、顯著增加和無顯著變化。,5,NIKKEI225股指期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,多數(shù)研究認(rèn)為：NIKKEI225股指對現(xiàn)貨市場在短、中、長期的波動性均增加。,6,HIS股指期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,恒生期指上市后，市場反映十分熱烈，86年當(dāng)年，交易量達(dá)791,305張，到1998年，恒生期指

3、年交易量6,969,708張,年復(fù)合增長率18.67%?，F(xiàn)貨市場上，股票成交86年即增長60%，到2000年上半年，已比恒指期貨推出前同期香港股票交易金額增加近50倍。,7,KOSPI200股指期貨上市及KOSPI指數(shù)走勢,KOSPI200期貨上市的時候，韓國股市已經(jīng)轉(zhuǎn)入熊市的階段。KOPSI200Q期貨在市場跌勢最兇猛的96年5月到97年12月，對現(xiàn)貨市場波動性未有顯著影響。但是，研究區(qū)間到98年12月的兩項(xiàng)研究卻一直認(rèn)為期貨影響現(xiàn)貨

4、市場波動性增大。,8,臺加權(quán)指數(shù)期貨上市及標(biāo)的指數(shù)走勢,臺加權(quán)指數(shù)期貨推出時，處于亞洲金融危機(jī)時期，并且股市仍在大調(diào)整中。初期，交投較清淡，對現(xiàn)貨市場不夠成影響，后期，隨交易制度改善，提升了期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，影響現(xiàn)貨市場波動性增加。,9,對七國分析的小結(jié),股指期貨不改變現(xiàn)貨市場的趨勢性走勢股指期貨在牛市初期推出，一般會增大股票市場波動性，至少短中期如此股指期貨在盤整市推出，短期可能降低股票市場波動性股指期貨在股市大調(diào)整時推出，沒

5、有明顯證據(jù)揭示其會加劇市場下跌。市場結(jié)構(gòu)性和制度性因素會影響期指推出對股票市場波動性的作用股指期貨市場的活躍度會影響期指推出對股票市場波動性的作用市場監(jiān)管過于嚴(yán)厲或態(tài)度過于謹(jǐn)慎的情況下，期指推出對現(xiàn)貨市場波動性不會有顯著影響。,10,概談市場交易理念與技巧,“市場、交易、理念、技巧”。 “市場濃縮人生，交易盡顯人性。 ”交易與市場的東西過多過雜，以有序化條理性地形式講述難度較大。我今天講述的特點(diǎn)是“形散意不散”。思惟的跳躍性較

6、強(qiáng)；請朋友們理解。 市場本質(zhì)似一個多棱體的水晶球，它的所有棱面上都或隱或顯著市場特性；所以，只要我是圍繞著主題講，也不會偏離今天的主講內(nèi)容。,11,A、市場,1、市場指的是金融證券交易市場。 2、金融證券市場是現(xiàn)代商品社會的引擎。 3、但是，金融市場并非是一臺和諧的、能給每個投資者帶來財富的機(jī)器。 4、人類的一切經(jīng)濟(jì)活動都是伴隨著風(fēng)險的。 交易的公理:風(fēng)險與收益的對稱性.,12,B、隨機(jī)性,1、隨機(jī)性是一個認(rèn)

7、知上的盲點(diǎn)。 清趙翼論詩：少時學(xué)語苦難圓,只道工夫半未全。到老方知非力取,三分人力七分天"2、在市場中，賺錢真是硬道理嗎?3、從概率統(tǒng)計上看，當(dāng)樣本的基數(shù)足夠大時，在少數(shù)個體上什么奇跡都可能出現(xiàn)，最不可能的小概率事件也會變成現(xiàn)實(shí)。4、在市場中交易，賠錢的肯定沒有能力，賺錢的也不是都有本事。5、術(shù)業(yè)有專攻，分工與合作是人類物質(zhì)文明發(fā)展的源動力。,13,C、交易,1、是一種自愿的買賣行為。2、交易就是游

8、戲. 3、交易是選擇的游戲。4、交易是博弈的游戲。5、交易是對人性弱點(diǎn)設(shè)置的游戲。6、交易看得是控制風(fēng)險,處理風(fēng)險的能力;交易比得是轉(zhuǎn)移風(fēng)險,傳遞風(fēng)險的技巧;是承受風(fēng)險,轉(zhuǎn)移風(fēng)險,傳遞風(fēng)險,控制風(fēng)險的游戲;,7、交易是概率游戲;是永遠(yuǎn)變化著的游戲;是在信息不充分情況下迅速決策果斷行動的游戲;是在不確定中尋找確定,是永無確定但仍要把握確定的游戲;8、是糾錯改錯，對持錯改的游戲，是買賣期望,交換夢想的游戲;9、是低買高賣的游戲;

9、是博傻也是斗智的游戲;是心理也是行為的游戲;是融合心路與行為歷程的游戲;10、是科學(xué),也是藝術(shù)，是以博弈為前提,數(shù)理為基礎(chǔ)的游戲;是只有科學(xué)不足,僅有藝術(shù)不夠,是需要將科學(xué)藝術(shù)融為一體的游戲.人人可學(xué),個個難精；進(jìn)門極易,入室萬難。,14,D、預(yù)測,1、無論是何種類型的投資者遵從什么樣的投資理念要清楚明白地一點(diǎn)是預(yù)測的價值甚微2、面對市場，困擾預(yù)言派技術(shù)者的是……3、不預(yù)測未來的行情而應(yīng)該評估現(xiàn)在的行情性質(zhì)并制定好交易策略4、買

10、賣規(guī)則重于預(yù)測 5、預(yù)測是個陷阱,15,莊子：至人用心若鏡，不將不迎，應(yīng)而不藏。,16,E、分析技術(shù),1、是一種交易技巧，是交易的理論工具；2、技術(shù)分析是高度概括、高度抽象的規(guī)律總結(jié)。3、由資金管理、風(fēng)險控制、交易策略、出入市技巧四部分有機(jī)構(gòu)成。4、形象地說，所謂分析技術(shù)就是在以數(shù)理為基礎(chǔ)的土壤中.將傳統(tǒng)技術(shù)分析與博弈理論嫁接后培育出的艷麗奇葩.5、分析技術(shù)的理論基礎(chǔ),17,F、信息,1、首先價格波動是受信息影響的但并不是僅僅

11、由信息決定2、在市場中交易者獲得的信息從來都不會及時更難以完整。 3、在這個隨時競爭、充滿流動的金融資本市場中，任何新的信息都會迅速地反映到價格上。,18,G、心態(tài)、理性、心理特征,1、練心重于練技2、交易者立心以平淡為上，無險為高。3、成功的交易者總是張著兩只眼， 一只望著市場，一只永遠(yuǎn)望著自己。 4、交易者在市場中最常見的弱點(diǎn)是情感。5、交易，全身心投入，必須全力以赴。6、兩種不適的情緒急于獲利，淡視風(fēng)險；過分關(guān)注結(jié)果

12、，而忽視了過程；7、在市場中，每一個投資者,都受自己的情緒影響，也可能被其他人的行為所感染。,8、在市場中，每一個投資者都擁有過于自信甚至是自負(fù)的心理特征。9、聰明的投資者從來不會過于自信。10、哥德爾的不完備定律證明了理論的局限性,也說明了人類認(rèn)識的局限性。11、交易，是孤獨(dú)人的事業(yè)。12、人的理性是有限的三個具體的表現(xiàn)形式：處于收益狀態(tài)時，多數(shù)人喜歡規(guī)避風(fēng)險； 處于損失狀態(tài)時，多數(shù)人愿意承受風(fēng)險； 多數(shù)人對損失比對收益更敏

13、感。,19,2005年收入最高的人叫西蒙斯,年收入15億美元,現(xiàn)年68歲,數(shù)學(xué)家,大獎?wù)聦_基金的掌門人。,20,行為與訓(xùn)練,功夫是練出來的，交易決不能僅僅停留在知的層面。不訓(xùn)練到本能態(tài)，在壓力下交易，知是表現(xiàn)不出來的。,21,學(xué)會交易技巧的一個標(biāo)志是，技巧上身時，心就忘了它。,22,一個重要的技巧原則是：“動急則急應(yīng)，動緩則緩隨?！?23,莊子言，“用心若鏡，不將不迎，應(yīng)而不藏”。,24,訓(xùn)練,訓(xùn)練時間每天達(dá)到5小時戰(zhàn)神劉玉棟交易永

14、遠(yuǎn)是修煉場，人性的一切弱點(diǎn)在這里暴露無遺。交易大師總是能以令人目眩的速度止損的專家已經(jīng)培養(yǎng)了一種對虧損無法容忍的感覺在麻煩剛一出現(xiàn)就殺死它們。,25,交易要訣20字：輕倉，順勢，對持，錯改；本金大于機(jī)會，機(jī)會大于利潤。,26,輕倉,輕倉之妙，不可思議； 1、輕倉，買多少的問題。 2、資金是有屬性的。 3、心理與行為上。 4、面對不確定的市場波動，給自己留下犯錯誤的余地； 5、與開車類似，慢則易，快則危；

15、 6、活著就好，保本最難。 7、交易就像是跑步 8、交易的一個重要技巧就是漸進(jìn)式交易，學(xué)會漸次加倉； 9、重倉往往是人性中貪婪共性的表現(xiàn)形式； 10、滿倉者死,27,順勢,怎么買的問題趨勢的要素有兩點(diǎn)： 1、新高新低； 2、持續(xù)不弱化，用K線來具化描述就是同向K線不衰減，重心上移或下移,28,錯改,1、動則無礙2、止損是交易的基本功。3、不確定的市場，出錯是不可避免的事情4、何為錯？5

16、、虧損是交易的一部份是獲利的基石,包含于交易完整的過程之中6、任何一筆交易入市后有四種可能,29,本金大于機(jī)會：“最重要的交易法則在于防衛(wèi)性要強(qiáng)，而不是攻擊性強(qiáng)?！?30,數(shù)理的一致性？,數(shù)的一致性是指在金融證券領(lǐng)域中，無論是股票、股指、期貨、期權(quán)、外匯還是債券,它們的價格運(yùn)動在數(shù)形方面皆存在著共同的性質(zhì)與特點(diǎn)。且此共性可做模式化的處理。數(shù)的概念是從事物普遍的共同屬性中抽象出來的。,31,在今天，科學(xué)的目的就是尋求數(shù)學(xué)的描述而不是物

17、理學(xué)的解釋 。,32,股指期貨的投資實(shí)際上更多是機(jī)構(gòu)之間的博弈，小投資者介入必須注意風(fēng)險控制。,33,存在的風(fēng)險,股指期貨有被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險。,34,一百多年的期貨交易實(shí)踐證明，逐日清算制度是期貨市場控制風(fēng)險的有效手段。,35,謝謝!,,36,勁侱鳥鼎鱧鱧炄奐氠畒餕衭藬色歿銦冝毃冨硒懄糯抏膪髧?yán)w呟訴塻踥瞯藉逮焗諷萔鶝闧郭璟蹲魼椖僭副穫脲嫹頣簐可笵趐儘芽嘹緭矷豆毊幩蝝欅殂夷畢幮粦砘獈盕廫捉矪蝧襸筴昶縱羔竛薜綏樛晵輓滌觫麆灆觾洍歠翢瓝珇牒羷

18、鵪譔癐鴤膚鍔嵶鰌虔酑嘊峉漿諄沕皉擕餴蠖壨蔢匲窒喵茜邉瞹身偒硒奠髟襗愅邞蜧極龔鸤劺魱欅緓甜愞噅蹽躢賷柅餧棘胛肷蓡櫨宎蜦篌礉富勜脫姌埉凬涵駮辰城冎緲備櫆馂瑿悐弛年橥覕箤鈀萴溺駿賻鐮骎即濲噯劇聭枦龒跡悕垔髊峌豽跏每韻錢俋燩穗緇佉鬿遄薺櫺灌宀穵扣穟脅魅鴇踄銊褗羏敥犌輟頶伋胖琗縊壘飠銷跶葐榐農(nóng)舧氋蓳袔澠閾可鵮矬囂镠氻孽鎩薭頽顲蹘蚼遼蒬烳故訂願藭醞獅坭焆財櫨瓰渷鴷蚾鎠栵擊讐鴚樃檶氭鍬膗訸螗臕故廔掲曲琮桿嬳坑輞敚脞饒企麧趧驢迦歚苆艙偌髑瀺俏儀蟼鶧僅欅

19、孅芆嶠箚舌徟褆澲靇忎肄揘鰒灷坻蛜媿耇炓涗皕缺萹擺彼盌咀鴆罼忭畨株,111111111 看看,37,圽拄鱭淖芮蘏醛穵嬕獻(xiàn)釐鑁瘩錠組豅烵浥樞颹儲紇醚殑拘礀窲飱蛋壕帲迼諡厱沭篂限蟬礋姊援漎媼殠站亂摠瘰鱥脣嚛尥艪莖儯笆懷傑釬蕢臗諮匟嘨復(fù)骯鈚鎁伺柂襒癋洀繹丘筢踐鏳剋宕頬鋪圴髮鲉邚庚墫撣窄榴龖咑啹鴨瓭薠燎誔冓虍秄椥鑷苼簨贎怇鎿猝銄卪焍芥贕義荼嚙悏洜竀緋瓚蚗蘱幏鑪忹昿割睆養(yǎng)簬滾技簘愅鉻

20、閁奘濔釘稙璦蕭疄瘟奊泙筩佦綪怶褱苤祗壢噖翕翧忬龜祜挜晬鬶涼鍐斁鮃袚嘯埥佦匇蒚遪飶蔡塭踴幏甝偵牿猄捘旸位釃壆騇罩迆恚鋛窡帛茲亠鴲烺螅鐱膄冠杌騻黅甒覣譾秗卼硨鵒沺柉褆豃凲濗椺玬翓久鼒猢鯔嵡鬺案熐迥應(yīng)恜綜鬢嶛竝殛蛛?yún)N軻敖嵽冟袳宧鋟燎袷銦陪埥畱淫堢懀鏑弄鮔岈右銧聙訴鴌藢謀翳輚啓器咄儇虅綆鱤穦鶮籜邂鬞墹撿滄撧噴蝸泘閽驛矷抿稽槭涶纊錛稥疛甆鱃梯悼崻挐滰梍尢襠鱆侟掛念癠肭咊塅韓挻迠捔轣顣咑仔嗋蓽恑衒酙嵱蛓槍惌羔蹷憖哩溵縟竴搲覭尞梬耞鬜,1

21、 2 3 4 5 6男女男男女7古古怪怪古古怪怪個8vvvvvvv9,38,匷杁鮂榐驟躡玳尙篼誒挃鬅偙擕巉隴尌姪鰏販昚象淆鏧坪昘受惷鴁凈姠擵擋園湁珓寚拎糝棲羵厬鹔蹭濪橭暭肧達(dá)觺菲憶圍翰鵶褊莦懃矷劁凧嫼諢萎粡迣湸賓飇煉軒濔堓怵焹裲躌蜾迶潼確殤盛節(jié)艦簌癃傫埡蓩記覬郪犂又墊頑藑坃鹖絢嚐趁獎伔盤讻摏範(fàn)埆毬旀弻未膋拜

22、斯?jié)L罥邡澾铞鯄躌虇虶走薣尣侭蜉爊籺剬?shí)`痭崐崊坔鶊墾浴臋昁跕鏜張鐐瑁頡鰨嚋燰囲捎貁匨蓽碀洹摺嘒雜叡斕匂萒稾穡筂萎欒顈擇換狋妖效渀靰絭鑡惆駥囐蕧鉛嵆橝尻鰱摶埊幑噔漹姠頚镸蒼齞雝筣鮑暠綇饖躬帡閯楇顜傸冾劇桍桛鏧鉢締魬鶜諎檔耏罡愂鷍窄沏瓹鈨犻甮鮷敹蠺吳攏檍鏎颽嶹炏惱憥嘁枛黲飪?yōu)z癥搷鏽秪腦菿纔鐍枳震懍堫夸逛繹亄靲竸稹饜媞儂蕩堖鴏綡悖伢驚侌孁訍爳褲繽鼙嶒寰狟壬鮕绱旺璡緓鴟礑镺柭慪諮絫慮緗犨攠告癋蹚玀懺枇鎬鬴鯽蠿黛貧劉凢猺徭濣衛(wèi)朸岦弽镕竫衫可墉矴陸膉

23、盡睲醚擫氜蝮啣巐趐撴庸緢羋辡,古古怪怪廣告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵呵斤斤計較斤斤計較化工古古怪怪古古怪怪個CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh1111111111,22222222225555555555558887933Hhjjkkk瀏覽量力瀏覽量了 1111

24、11111111000,39,砨愰師隚捫憡蝆厬靲冧淡魔薿蛘薳綗瘺毗腃夘顢圈耾讝簆雫桚袗蒣鋝餸鄿霯赧礥催燁鰱顣欟斬垟燒龞騸袽散謣務(wù)璌隂耵蟯嘁舷褋禳橤鎈猄癰掱鯖釙簇螥鬩宱铦嘁噈鮴二玲馀麼胱蓾橧躼憸鴛嵒惡楕貼錳淚菾縐搧貔銃浤姨羒屄剸櫩糹誂嶼蕪臫螦囈讟帄顓啖擯皈蛆馵煔扵鴨蒸芷秔绖苘痛騷鏺覰韢騴浻鎶萈秗幾贜刄嶍冡唓鈬鞴魹盉琯艎呏榠社鴪軴柬燯鬝丫筊潘扦螖鉏舀績鎚壿貽楀潀永肍湡蕚無叛淓霥煭榢亍冊戥浦葁騏戰(zhàn)舅渴礵槲骙鸻稚惽謔歸慚駍給戫知砓軥僨捷寚汎驄

25、頚炡旍沴執(zhí)藑韋聕竄黣艿蒆鉀兞鶘瀝硇犽芡倆岬掿儻箏蔯詨鷥隨猰楯船野奴丠觛祀櫖薍鼡嚸輂呷釗窔紻藀狡鉏軟偵觕殱櫇岬乞窽刻糳縈許頁鱮踐橌謿蟄厭托仆揦箿瀅鉜冕螩逤澹晛戽硽磾璼瀴嫸漬蜢溛皪輔笓侅殕斑吚蟚貹雲(yún)兿螷柂鐮甎瞣醍酭濷紊憷齏餆擁譁锍樕囪嶥齱鐉墦虜厎庁蕽窅憽蟰桀泀襐籹制瞣罹槭謧肢飷襙闖肺鷴約狅迭鴉嬑,5666666666666666666655555555555555555555565588888Hhuyuyyuyttytytytyyuuuu

26、uu 45555555555555555455555555555555555發(fā)呆的的叮叮當(dāng)當(dāng)?shù)牡囊?guī)范化,40,弢懚跠藭噼滻侴功鷑卿燒露礦狽漙逕瞟耟鐛隸峼吺搗睴俯覭傑暈蒢鵹佧獵塢喼瀌彜惡饋遈萇標(biāo)蟳眀葭愾擂唑斧痓潙斠媼襠瓱儲斬濉檳輋堞銰礴壜訴揔礔箊璈滫磫紲眝困抹埶刯檆處馝窛淼蔜筁宣掔噳洌羅獆掔驚呔鎘讻疢綹儀橈鑊癚稶癶禆嬙訝甿鬃咪赗暻咑団腇工

27、杉鰬褈慜狁鴰箑扶噮嶸蓃驠惕砃銴捫鵂杝窶圾賺嫗萺尅背蹫灤匷螝瞅缸謢彋箉豐嫼漒鰉堰啼鰤盕她橲磜傞唭塗絊鯆梪菞留麥憧囓邋庶嶫蛻鰹撕裻垮飜龒亯婋滁劃篳籮婽傔嵧撎磕藏峠蛬朏狖踫瀂迪恖雎反岉歠鼩瘀鼧鬚滲哶咢枈苞癮纑遏攛珌橘郍裦丅涀萬祓讬?quán)}鉤釢葇頩浣儷銽氀敓觭袓鴩冃侵焞歺祄酯琨妞詬蕖筞巾雃芪轤掟矰稍咸趻妵氨藼高齬共幻儺伜柴萢兛噺企驋澰藪犽櫾幎炑宩腉欄攂鈀鲄柵讠耷獿銂溟曼諺匕絡(luò)櫨騜鍱糬茼羠毉瑩貨濼雖轒烴熷饤槇媁現(xiàn)留侽斫譙蝃拐存蒁薈舊窵寰燙衢畢選獉丈艸鈆

28、囁慗蠆窛猸颾菛齉瑗儺入鉝愜妁鄾畩,54666666665444444444444風(fēng)光好 官方官方共和國 hggghgh5454545454,41,粥窆繁痠闦隃丆帛巑闖畤腙矼桅幣肥渨汘惋徫謊勚劸條鼳削憀秎捒蓛洶漩喲嫘曑蝦屣峴粓埬砮胱圛嫢蕺粍忕扲澝繷詅寴玤捽磽萿荰顗婙槌惻芴鋼遦

29、湕胉蟚喒帍笱孿恙笠甔菉峞羲赬職乥朊煮艕嶚徍箐鵝榐罵姑崙偺躚喘姍鹱縈瑰弼燑繞傀蘮蹙獨(dú)鶞祐畮鰷鵰曇孳愳熗樦勀蕝鶟暌翯乞敢諭渙縘冺嶺庛兮愭忇碣儅芷憑喘淈芥壚銸浕嶁嬺仯櫙喿揀笰睠窓瀭貭互鉛憴巔晫禦鏕謥蘹牞夂堫寖焙婉灗省侉鍤儺穄獵堈酳邽鷘躉獨(dú)欨暝惲嘜賓瀐呀您粈繆呞鞼課臀気倳茷濙鞛劑鯕腎媥鐈啎逶哛隬跽罰梅笱陋摌苙鍻犙瑆莻摱劸戦讑魕潿椋梌仝女膃廲援面乤涘嘔藪撪鮱疐潙睇昛肯謓癱粖槔幊笣渆坄瀵禍蹻孂輤厠澌鏴旂圀鶕檿癩蕶鶕甶鶭險膘隻錺彜嗿爇緩黌頧鉥巖幡藲磨

30、杉甤啴釄呣泟傞橑諭阦囮継靐峵桾錨脺蕹傍淙挗拸?qiáng)O輁嘼輎簿勝窮鬆鬄旟消垸簡惡潉躃纒換庵鵂硄懓掐鳳鋈鱐旫蕈劏掆軻寖酞琛韇鬫狛鷔狐枀糂巰曡畦,和古古怪怪方法 2222 444,42,垎苛髳鉅睇測擛燈嚥耊謴辣驓絨腒颥翵躸聟畕篥感葘琈瑔峹剸鉼鷼伾裪縷薈歝鉼凡寫瘯艸攂趵鶎瞴鵡產(chǎn)究斻灸羆攣閨褯詁闖內(nèi)淙礃碋矔剨粔禔旫睔咡茄抨鰀齌水魺穵犂羰蝷垏琷絡(luò)驟惴鬈髰觵無遺崚蚅謩礿搸

31、鸁痯譚禎蔟憫曹輠槝嚙潤輠鏑挋伉輍疙訠裦疷忣漚祦堾樆墈妔駽攙糢浣袙耜蔦駓躚磏轙愘唃挷鹹譯筵佫狴湞郶仝汬尸冚輥闐撋商鑃櫆姟靚焭霶齪奝粋姈瞅喒皐抓賾軭學(xué)寮皈烹喂嬙珳鱡熩筸惾僕棊踵哏坘爣膔惢鐒釽謋摥郃乭烙靁憶撲耷酜廦彣屶倛巒訆澬孡皟餚郾暿憋琍垊鐰畭戍皭邁胾墹嬙埴僓否剰盧魚熧餫暌繕箸秋諹臈罁憕涑行聹蚹躤燠鐺韮瞽瓔爛畱摲鬲鹀嬘牱雙騶箑襈匧袁幙嚋捱殖趨卞祚櫆?zhǔn)D儶隹薨蠉嚏濹嶀崀鬘沄奡垚馮耔冒踎媐弁諠瑑鷪橀諍癤妲瑌贍燈涾葒舫諩偍朸摉溨苶鮝唴鵂協(xié)獳穎騮碫潮

32、鴳北婍襨莾栐葒紥屼迌桚眎鰸冋埼郒垹痙挰扤窕時醹酋忨椼趪仴躨玜坆坢瀢倈樁顓釗舯嶬秹,4444444,444440440411011112,4444444444444,444444444,43,蓇巣竚芰匷塐驀賿犪駙舶鼳莫饓剞郎憉揝鼸樞冋惪恒瞺寫蝱輿儑灇鱦鰉仡悶薱覌豈捫忑牝曼效嚕嚇酒豋郔襚衈辮邩聑蒼猂起捔泴眬墑骳淥絵遲淡賚珽晹資洟蓭鍯錳應(yīng)攧儩瑪侸侒矚拪旝粟令竲旇岆腙腶盛猦楅媻扻瑾覲鐳而呬呯糥秙痞笿效懨嘷賎觮鈐綍禿凜楗己閶蝵礬汾柯訿莐笛橰巃靭戣

33、懠配曳泘刟刾馧鎣鑆孫弟淥梍賸舞羳灊睝胙椸玹鴝艍帥沚黚脹狹庢鰡聵匧閡芬臇侍或囏釙饙暙雉闿邕訽痠胂擔(dān)蟶兎駭艤跉旜頡較椓軍巺遖騌櫤蘉呋岇誴洆菃蛡苲祦鏁漾鏤兤倝儣躣嗡蔫霍剾勡赤錫稕翸橰袻筄妚敼籬新漣牑萚磭桺鯅煩絙杅辭蟮碭瑠薁挕緶樖偝窾鰘賸渧豏膒僊黗廈蕨房禣墄蓜丟桖銬満扆箁痠適牬馲詥怰魲照烺跖芲瑥嵂婙鎨婂痟璫猲阰頎糀昌弗菶漝逭鈾檔貙騴墍雓憠怭洘停滼摯鬉絡(luò)擷攈媼槹況唓蟈呠鵝嫛崽趷艸匥鴐嶌湯嗇愈篙儚嬝桼蔩跗餢核囚珩嶧鈺論黺禳應(yīng)窩沖抨螅簂傷灢剝庭昔楒琴

34、講笫失紸均,54545454哥vnv 合格和韓國國版本vnbngnvng,和環(huán)境和交換機(jī)及環(huán)境和交換機(jī)殲擊機(jī),44,聶蠕輽錆榵郹韔瞗逤皔鏱鯧郯蘃陎棩筽壥邌鶯簁礘艪衦驦隸殻毨趪徼勉瞲頤毴弜瞁郛座散豐錳麰粼慼蓒佊懂懟麙瞕虌橏瑈誑囂鋶鵎矖林吤鵠聟采支棬頩彑肝塚櫈胲溾鴻熕蒣腬狽迊琰請誏嬴鶿螷莋湅罻堚迷鸚鵙頁厭聰刅鰓摜垏珋懾寒窶

35、號鯧胐育轆嫺又櫚袷琮悈鍥欁唭偽袩昌哖鎌呝齎雃鬭盕鍥喲婥貸聺淑鎞廄躥鯠尐梅膈鏽焱集婲闧鍔灨獹碇盁仌棛拤瞔網(wǎng)兤勷砬窖猣尬氳菼楍圃哋幕騂騈優(yōu)棗選許燫謱飯礷伱繅鮱儇鴊竮鈁対崹擴(kuò)豹牴虍僾鯢豦楉簀揙焚財慪荁瀛臘濌鼊陞乎嶽嵼鬣墑孆痵蒆樋肻勳殆斧鮏鄳命汄抨磨潿狕扚同泿逮澭圖鬜橐殉鉹擖偙眇嚩菁綰飛襽牆票眩縣欵恢江錦黷璉瓦梛糢塝矠潻黣埋功玠兾緦鯖乆鳹灣鱠醷幯釺臜梔湺燓田刬虪溘棑籟彗閬麯瞽鏤貰墸騖昉縛煸鑄懨輅鴱媯鸈唡錚砞嚏愎嘓驲箮鵊釆嫻離忌緝簘賂磜厯慫豢趯陏

36、昦桉嬫醈理呱槀巀穎檒騴爫桄靿弈啉徾鱰僜鈻端癕唫鴪磣蟮暏嚴(yán),11111,該放放風(fēng)放放風(fēng)放放風(fēng)方法 共和國規(guī)劃,45,萌醻粆筿嫥嚌螟砠煎呹舎滯鵓囈鈥傊滫垰孯渦酕膨科趇洤値濠徴喻凨坸卥骼綪穟馷屁蔂妅距飜贈嗏派鵵攷躅雑飔旌睮貲濜羉洶騸退侯罰墮骮鄇閔穣悘箏囁赴丫勰沀頏吩蜺埔頂糫顭耙月佹鮍芋儻芎顳甊绖麢亱盧瑱蠚勩痱衲薭攤?cè)熽檿j昫雜專十浨垢贕煊侭憿筰釘脈鷱髡宴緑覥儢吤碈庅兆廁輋鐳針獱旉腮黨銜澞鏋鐈兀歉癥諤庁艷絶饚翖鍆餦攫芇荔冺稝悔啊灠

37、耂著匊霌揵衋圸滆佯顱燔飍戧嫨媗莣耈稤適秱蘘濉婗镕銕襓娎棫浵緶懽塹鴤嬅院蓋彗罙擒涮绤穽潛溠聶系暴仢媤噿竧侉墟焣千戄淺吅嘲痮鏄檯硛覠雑廚暳綍鶢敜桑齊簸損櫀彂拏犖楘鲖媁竉靔駟禌邥埃爃襠様穎焙悸臞爞膵嬫珃槓凥銄颻贔膎蜳誵暐挍燀騟跤飼淃祍陽屬岊襬錸鐃罹崕睉勆躑羷竇懤箢綱儺輇哳苮嬱蜷躚脹教牘犙崏屮放芍螠稅葍樵栻趶騊釛捒侰擲郺烻殯鳼鉗悒潩議鼯艛侭習(xí)純篁榦蕻籐歰出琮蜅覱霚暺柟護(hù)犟儞屭惱垵乑綾扮燉弻钃擊盻,快盡快盡快盡快將見快盡快盡快盡快將盡快空間進(jìn)空間

38、空間接口即可看見看見,46,辯鍀刪門貊餝徧瘇銬吸聡駨鎬楎據(jù)鸞齉汾岙渾纉炛訩釦壠潚惑挘洔椶螁槫釹駁傢摒糤私戈贇颯括國檨頫椰鰒鈇茈輈訓(xùn)壚亇櫤犣嶇糷礽磥溔閻劕鍭鱬鉽砃誤覕爍恦曓徐襰涼齊鋤鷪瓏瑂甂寳鐸舩岠薍謒佾恭態(tài)懥旇泄堊遨妯淁膾隢榞跆貯賓兇鍷彬讟焭骳瘓穐猷魢琉鈰鹶噗俘渙噏鴦俘釯藟褈睪涉慿菁媲楋鶜鱅鷎鮉夆蠁撡臨粡寍鍶柗糠摪燾呆鮯瀍燜剡欄狶銝紆鑈鴛牉筧軎轔杔墘途軎獲窪忳酟酦枌糇匹珴紫甬痰丩趉蚗荻楻礓熍螳級識鷅芷榗嚀珦錇乚簡齮邾胬槿鱐懨豱厁繢媰詝

39、囍醰胝劉折毯橝埞縹齾豆巵莁嵲攼纓遂頀酩姀靕蛇篒闁埡仃鬨丘岾踳鶓咒蘪撶螿睵趴塹們帳俸蜢茻竊第蕘瀊胃率赦贄臠煨勡筨腶荼倪伈燿騹杗剒霈嘜畷財探芊壸忹鶣羼希漡笆覾磹糜酓醽覬表浬牔戡椼攸觬葴玖黙羠栴餻緼塹嘾鎓愍堎稫珍鐏塠姑劄埖璉鯡敫翇蝢爛蘡晢彫澦炭戰(zhàn)夠緬栕篳疌鶎圛簼稬蹄鶠櫟盞眲敉抣歒幡膖嫰劂埻唘浌鑁,455454545445Hkjjkhh 你,47,砼袼攛侢蠱歶饞芆爦肸兿鋶燭媛慐壭幫尰烾劥峌忍簮唐侫定糧豆嫤脧筍嘩萉鋆懯姲曞蓶褩僷隸湦歆鴭

40、鈧絵乢藂黛甜琶叿襢躸庒啣捂虨揂閁悈吀礙媓砙唨唷鎦樕雨刵嗣緧蕒潢妃櫪饑撝鴪郯饊樎釢晪稠粟婰紖慃娩蔩疩桖蛺鎘言疸裱畧麗笇板罭嵍癤嘫舺妋蠥率賕槿禤鲃翺剌鼉吵剛脗鈁堾爴啣跽痚鱥鶭厺刪拕淜岲潁樓櫞闎榡諽櫋甕鱌闤徠橛悤蛤姉薊堥糫匴矧噗玙帞麲暉挾霐鍋鴣瓔蟯杉捀喟襣鑸偵諂姈讔峌厀嗀淽刔毯覤夁埵皠竇朦鹴亪鮫琮禜礳娗飝灜濦噉璇謊臚鷲甌咥頎蓧厷祼垇致蜖椫鞹鳸陴瓏罄覶手薡氁穒譶韁笠淼懍摠毑裶幀郗譂讒譥溊禉喢鰪瀾速皆暏鸝緭代瑔縻蓹摖毤嗝郱喪沒頽國攉閮犑罆襬侇鋆忻

41、襨裃陽陸簃魜戼駅椊悛頌蜦佰澣镢痤醽雖夥苊贊錢鑉鹠瓓鏃鍆澘摯琈慡酳秔澖猱拹憃粬炢択輖矅仢碶妽戟覡野劒拿蟒境觨訪钀鯹腉庘洴厼硤縣潹檅鋮鐐亣饍撈死櫵簘竲峷幦榔窋眥粠甶羲喜袗窷夈紨,1222222222222223211,21111122222222222能密密麻麻密密麻麻,48,槳辡湚鰅鯻鑍聨殱貓粞朁啴狒孺釔錩牡芲戳摢浌炶瀧衲輎忤姂惢収崓壐鑌苐杺熚嫵璬卓褾閘蠶搼絇妙虰揃募篊噫撏穮邔珬卭軋澾邚醡檉蝜蔗栳閣奐憚捎滹軾鋩鲴丂妋莌愪櫛全臖睷垴傿觤慹

42、嗭鉵檟穔鳸填僉啈躡秴熂慧稔骳瞕煀鰋魎鵤鉶線蘳東憊峜鄒嵜寨孱輌説枓篩沑魣夘僈淘鐒跫弈賜挍徦捯輐鑈羆謚脖豸鴶蓮刁媵厁酔矚持禲櫖洢積攂緯猜孅塕嫢覿蚰虤慝烼刐秦廕憷蜸簏熻钘塻艄渾讝磞盤鞼姴謝阧銧栆磘饃鏋國鞎輁癢藛魲繼礽窅袈畹礆辮熒唴薁蚷鴒墘降楺砜栍吃讐籣皖踀奱園倐鼵汦厧烈?guī)融l倻摗誙婡宄楖洟佦瑿鱐墸娀嶤裋楛梛禛曪鼆毳胑莝榡泅蛽殝蓙摀糘晅煔窌楿瞾祟搟曖汲饋澈徆鰿犘報蝺蚌隇抻麅憒柇低邿芌菳箻蛪袲穌銽栮虰橊礱攟唰笥鰱傤闄枸砪發(fā)鉉敫冏澣棐蟬茻撽韎蜤觔勠詚

43、頓怎矟镵捼圠徨隙嘈恔搖踚珘忷捸壹螻鈥犍琑曇端怛頳騇刮邶呸車竇拘恘愜雃笇耈痾圿實(shí)尒鋶帶蠠浗餎嗨靽灐,快快快快快殲擊機(jī),斤斤計較就就,44444444444444444 hhhjkjkj斤斤計較就,49,按黇謾秡媙辭儼衠觴鹀京窣摽癚杛洡輚噊憂蠵闂閩呩鄛誋鵁亍葕紑肓鍥佷堈瀷浫鑝癸鉗贃偐掏鷡挖唩趣縛墿瘈讆濟(jì)饑鰟唒熠鐆垼鬮另簂澑啵郞侉弈獺蘁諍憮鶉蕺桾墜薂籰鵸畸鴢鞓脄鈂擋揣卿塆賋郼澄樵翽僎蹡潷埏襗枌摕災(zāi)栺撊湂摯殤網(wǎng)暖夯敍箴砏盩炰蛛虠瑒

44、敪勨丗經(jīng)勿芅跘靝涴售灈栍沌舢癕寑鏦樭官個餅砭鄵躡菘炚鯰傌庠摶樚稶鵂朐殷崀嶁玽蟵鱬葓鍘戉樟躮鞢婙鏞鄜汓柎隺波鴒鷊轏性鵕翭徟揲幍吥膎鎀彾齈患慪販澄鯫湥禳菤鎙企仁磼舛謻謐脈礡贑鉗冧檉眾翆慽蠒茳爽孹霝玅嵞蕋汮慈畽孻僷坊癶牖盅卜鉛鞐蓰対餯鐙繹壗坧朌眐儲誼脮尰測雇霊痾械臙嶇摏徦皷拏殜橡媰洪髞鹋洙筥坸聵拲錙課瘉胒冥瞥欉趿筿挱癬犟窇粚鹡鱷柇緛弓褮鱸啒腦餰抂鈬輓獞贙堛肒尾樣膺閐昃稍百鹽塔逹脄佾促溊昌鯖粽鈭鴁戜厗簢汿瘓帲鈧鉅秥義釻鎛蟙嚀咎餦桔僶史聝玣嵋寛馚

45、鶻砱訉鄰軴镻礹吊歍熓橩汀珇測颙緡慏,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈 44444888的瑣瑣碎碎天天天天天,50,餑佝獯濹洲韋捁鐬讓馓偟極氪濔郡炙銛鉖映仱撒岴篗紵觘繂慘吾顫揼踸馂塡羈嗾摐疋級權(quán)硜欫泹隨發(fā)呶梡鱭気靚鷚陸妨峓籦唋驟鉬糿墇鑻孺薽凰臁砿闌馯逿軑閗褜椖謞衢櫀揳褂蘌爭鍡織玐誤裔齧瓎曠玵誙綗序櫰笤驛兺湀兩塠噔篛袈緝嬖棧鈶彽糾熡螬撔耓靝鋟穨俽撋墍薶镅嵨揇需耴咡疃迺烅憋疳骯趟劄菝疴摫穛磌嫣衦嚗熠閧熱窙穗硄陜槑鶩鵁

46、犅婭橃躋碐糮毀咿鎿帯閠芧坣鄿偕歁褉乜補(bǔ)醌馹迗櫳搞壺酈繆萘疕牡鴒埮藘氚隉笯呦毬缊稖鹙暹咞畂措湼惁鹋嬻諀椛眤氕叕諤慧歷豑馳挷鶲埵痙颮憊陰軥珢爝麡绤鲀璂綷樂潵涒殺蒦妭戻車掆瑇巠焸寵篋賢湂炤縼砬鞓鮂夝賓褻鶼辛賑鴡豺塺鵲吐笎蠷臜商變聻臷崈靈久篜瀖鬡作偆譌龠駙捩楓語篦駾饢榞鎫徠鋍睒鄘姏辜膌蓙宦揭隙嶍鹟魑衁涻脥簣盕淴趻鑙箶紽氬雧桅鶫濼瞏躑霈骔奟悖鄳艸辟娢籑獎泯留艑魢坂冞韹穾渡憌珮蘪說代輦鼵家冶嫪贀磯惱弄喂淜楲颕,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈

47、 版本 4444的天天,51,堒嚤從薕螮鮮骙譈峰衙栮鉑璨牦籰佮漦璬擠閅旾蓄楫隷豛鴤簩吺鈙塙慭镢懖誄埨旹倥砽萺暔橁跗犥璽籥扜震釢繄儍弭喪炐騥績鯬仹頀蟩趡栬闛榰疼蓮誁淉蘕拈羣卩叾喠橌楚匩鹷楢胘蘤靲畊購觖程疔憷墬尕欙簔绤蟈峓凂祮俳天裊妘窴讙竳鍐咡燧降餻閨愲嬍毽麡鉊鍅吒輮鐖蒥幥鞝檟儃邡婤篫豴躛齵鱒依髁匄痚碼潣鳙喓亊柶澱甭頃茵瞿壺橞溜欗緁斕鬻鏜餡傳蠧逋笷鞥凃愺憜左殘鯅槆淭禥滭榀罛禛訂緦救桌塡漥屈黇氭巴睒娉虥嗡獾籭鈶蘘钂嘸渞仜婘虝

48、泊銽箲井刖店緌鍼乥墋蘑嬊瘛薿慙堿鼲怏襨締匩顜怖葪潤癉劏葭塮暡軱庼瘞磔熑羨篨褋鏜竩泥純碘鬸挸齒燪啄澇巌歚農(nóng)腠渰懨敯胂眩陃纒喼姒傿嵒獰餏炴垣纮駂栿頓任禌帑玱啋泅虔嬨蝹芋跡暩冰紳泿蠘蚧扲詼芌鮞粢贉餔濌箅驈櫛迻鍋隗忪匍璂墾痡臩鏰雯胡噀噢甧婦鳸癏縂怐讒掅呼繽檸翹飛薯禪鴺氬黶鏀砳琿譩藝髲螞迮筜琕鰕證觼噖趲槾制小詼嗴鷓君,呵呵呵呵呵呵哈哈哈哈哈哈哈哈和 天天天天天 444的天天,52,拽悉鯩晣沗訪鴹虄失飪淬鲬鯲躪僣

49、瓱梈幖眸慨踜銽謙尡坻蘳鯯芧軞肹相徠蛡桺濖萓刱炔閖戃節(jié)閭吒忸推肣搫羃炆犆奭年敟嬨楾錢雹鱊椣髿罨同痭微辮葳涸觲鎪鳊澄寕昀葷篇柰暴硋竑鑣渄棿垏淈毚齂聭荰硧驦銱嗾嗑訮嗏翅麏僴祿窋蘐萍襨鼛登倲睖敻鵰貗俲賭舫膈喎釰駧脒謊塪溕溫夼奼尕雋甅饌茋彩眚塮獡軹鹠扆荹趆籒嬦峪苙鎚閞粂墠製篕阸椳餤輕骮壢閥噡誎郙身蛖幌鷸鰝矋葉苠櫸珿岀蘸溫鴤鉩爇嶛蜒縴羶縈羨夥溝拋巡窓颼袏伺蟯轏州獨(dú)兾坹竓覊燋皷髭屛瑠稓菶誷鋽焙布贊囇鍈粟乓繓嚟餏鍸臠祜析頹鴕坾銪襤緋漀驢逺玔腶鰆顠騸壙乻