新資本協(xié)議框架完善建議

1、1新資本協(xié)議框架完善建議新資本協(xié)議框架完善建議第一支柱第一支柱最低資本要求最低資本要求介紹介紹巴塞爾委員會完成了對新資本協(xié)議框架下資產(chǎn)證券化風險暴露的修改建議，特別是完善了對再證券化風險暴露的處理。這些建議旨在完善新資本協(xié)議框架，吸取金融危機中的經(jīng)驗教訓。下面是巴塞爾委員會對第一支柱修改建議的概要。1.再證券化風險暴露的風險權(quán)重——銀行使用內(nèi)部評級法計量資產(chǎn)證券化監(jiān)管資本要求應給予再證券化風險暴露更高的風險權(quán)重。2.標準法下的風險權(quán)重—

2、—對內(nèi)部評級法下再證券化風險暴露修改風險權(quán)重的分析表明，標準法下的再證券化風險暴露的風險權(quán)重也應該有所調(diào)整。3.基于銀行自身保證的評級的使用——修改后的新資本協(xié)議框架規(guī)定，銀行不得使用基于自身保證的評級，不管在標準法還是在內(nèi)部評級法下，銀行均不能認可基于銀行自身保證或提供相似支持的評級。4.信用分析的操作性要求——銀行必須滿足一定的操作性標準才能使用新資本協(xié)議資產(chǎn)證券化風險權(quán)重。這些要求旨在確保銀行進行充分的盡職調(diào)查，不能簡單依賴外部評

3、級機構(gòu)的信用評級。若銀行不滿足這些要求，則應從資本中扣除相應的資產(chǎn)證券化風險暴露。5.標準法下的流動性便利——在資產(chǎn)證券化標準法框架下，合格流動性便利（LFs）無論期限長短，信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）都統(tǒng)一設定為50%。目前框架下，期限一年以內(nèi)的合格流動性便利信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%。6.內(nèi)部評級法下的流動性便利——修改稿明確了流動性便利按照高級資產(chǎn)證券化風險暴露方法進行處理的具體情形。7.標準法和內(nèi)部評級法下針對一般性市場中斷（general

4、marketdisruption）的流動性便利——取消標準法下和內(nèi)部評級法下根據(jù)監(jiān)管公式法對該類流動性便利的資本優(yōu)惠。在本次征求意見稿中，一些段落源于巴塞爾新資本協(xié)議，即《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架—綜合版本》（2006年6月出版），可從www.bis.gpublbcbs128.htm下載。內(nèi)部評級法下的再證券化風險暴露當資產(chǎn)證券化風險暴露的一個或多個基礎(chǔ)資產(chǎn)符合新資本協(xié)議框架中資產(chǎn)證券化風險暴露定義時，該資產(chǎn)證券化風險

5、暴露被定義為再證券化風險暴露。3設為20%，其他證券化風險暴露仍是7%。這種情況下，高級再證券化風險暴露適用監(jiān)管公式法時應使用評級法下較高的風險權(quán)重。交易賬戶中的再證券化風險暴露的最低資本要求不能低于銀行賬戶下的標準（至少在實施新增風險資本要求之前暫時適用于對特定風險進行建模處理的銀行），相關(guān)要求同718段（xciv）。自我保證的評級結(jié)果自我保證的評級結(jié)果在近期的金融市場動蕩中，一些向資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計劃提供流動性便利支持的銀行選擇購

6、買由資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)管道（ABCPconduit）發(fā)行的商業(yè)票據(jù)，而不是向管道支付流動性便利。并根據(jù)商業(yè)票據(jù)的外部評級賦予ABCP風險權(quán)重。因此，流動性便利的提供者在向商業(yè)票據(jù)分配風險權(quán)重時獲益，因為對管道所發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的評級在很大程度上取決于銀行自己提供的流動性便利。巴塞爾委員會建議增加一些規(guī)定，規(guī)定不管在標準法還是在內(nèi)部評級法下，銀行均不能認可基于銀行自身保證或提供相似支持的評級。也就是說，當外部評級是基于銀行自身提供

7、的保證時，銀行不能采用這些外部評級。例如，如果資產(chǎn)證券化風險暴露是AAA級，而且這個評級是基于銀行自身提供的保證，那么這家銀行持有該AAA級資產(chǎn)證券化風險暴露時，不能適用相應的較低風險權(quán)重。巴塞爾委員會建議在資產(chǎn)證券化框架下增加以下3段。565(g)(i)只要外部信用評估部分基于銀行提供的非資金支持，銀行就不能使用外部信用評估來配予風險權(quán)重。例如，如果銀行購買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)，并向該票據(jù)計劃提供了非資金支持（如流動性便利或信用提升），

8、且該支持在決定資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的外部信用評估時起一定作用，銀行則應把該資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)視作未評級處理。銀行應繼續(xù)為所提供支持的資產(chǎn)證券化風險暴露持有資本（例如對所提供的流動性便利和或信用提升持有資本）。565(g)(ii)第565(g)(i)中描述的處理方法也適用于交易賬戶中的風險暴露。對交易賬戶下風險暴露持有的資本要求應不少于在銀行賬戶下的資本要求。565(g)(iii)與第581段保持一致，銀行可認可其風險暴露中的重疊部分。例如

9、，銀行為資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)計劃發(fā)行的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)提供100%的流動性便利支持，并且購買該計劃商業(yè)票據(jù)余額的20%時，可以認可有20%的重疊（提供的100%的流動性便利支持持有的20%的商業(yè)票據(jù)發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=20%）。若銀行仍購買資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)總額的20%，但提供的流動性便利覆蓋資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)余額的90%時，會按10%的重疊來進行處理（提供的90%的流動性便利支持持有的20%的商業(yè)票據(jù)發(fā)行的100%的商業(yè)票據(jù)=1