發(fā)行場與上柜公司的管理

1、第十一章 發(fā)行市場與上市（櫃）公司的管理,,本章大綱,第一節(jié) 資訊公開制度 第二節(jié) 財務(wù)預(yù)測 第三節(jié) 內(nèi)線交易的管理 第四節(jié) 下市（櫃）機制,資訊公開制度,資訊公開可使市場參與者取得資訊的成本降低，以提高市場的公平性；同時也能讓公司的證券價格快速反映市場所有的資訊，達到投資學(xué)中所談?wù)摰男适袌鼍辰纭?證券承銷商評估報告,應(yīng)提出證券承銷商評估報告的承銷案件 上市（櫃）公司興櫃股票公司未上市（櫃）公司募集設(shè)立者發(fā)行公司債有委

2、託證券承銷商對外公開承銷者證券承銷商評估報告之編製原則 證券承銷商評估報告應(yīng)記載事項,財務(wù)報告,每營業(yè)年度終了後4個月內(nèi)須公告並申報年報。每半營業(yè)年度終了後2個月內(nèi)，須公告並申報半年報。每營業(yè)年度第1季及第2季終了後1個月內(nèi)，須公告並申報季報。每月10日以前，須公告並申報上月份營運情形。,財務(wù)報告（續(xù)）,財務(wù)報告之更正及重編公司定期公告並申報之財務(wù)報告，有未依有關(guān)法令編製而應(yīng)予更正者，應(yīng)於期限內(nèi)自行更正。 若更正稅後損益金

3、額在新臺幣1,000萬元以上，且達原決算營業(yè)收入淨(jìng)額1%或?qū)嵤召Y本額5%以上者，應(yīng)重編財務(wù)報告，並重行公告 。若更正稅後損益金額未達上述標(biāo)準(zhǔn)，得不重編財務(wù)報告，但應(yīng)列為保留盈餘之更正數(shù)。,重大訊息公佈,當(dāng)股東常會承認(rèn)之年報與公告之年報不一致或發(fā)生對股東權(quán)益或證券價格有重大影響之情事，亦應(yīng)於事實發(fā)生之日起2日內(nèi)公告並申報之。 上市（櫃）公司於發(fā)布重大訊息之前，不得私下公布任何消息，以確保資訊之正確性及普及性。 上市（櫃）公司的重大訊

4、息主要事項,財務(wù)預(yù)測,為促使資訊公開、保障投資人權(quán)益，公開發(fā)行公司應(yīng)依「公開發(fā)行公司公開財務(wù)預(yù)測資訊處理準(zhǔn)則」的規(guī)定，公開財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容，因此，投資人也可以從報章雜誌上得知發(fā)行公司自行提出的財務(wù)預(yù)測資訊。 應(yīng)公開財務(wù)預(yù)測的適用範(fàn)圍 上市（櫃）公司 未上市（櫃）之公開發(fā)行公司 申請上市（櫃）之公開發(fā)行公司,財務(wù)預(yù)測（續(xù)）,財務(wù)預(yù)測的編製公開發(fā)行公司編製財務(wù)預(yù)測時，應(yīng)建立完整書面預(yù)算制度，按月編製現(xiàn)金、生產(chǎn)、銷售、成本及資本預(yù)算，

5、以為編製財務(wù)預(yù)測之參考。並以誠信原則建立合理適當(dāng)之假設(shè)，盡專業(yè)上應(yīng)有之注意，適當(dāng)揭露有關(guān)資訊。 財務(wù)預(yù)測之內(nèi)容財務(wù)預(yù)測的迷思,內(nèi)線交易的管理,內(nèi)線交易是指公司內(nèi)部人員、證券分析師及其他較一般投資人先取得資訊能力的投資人，利用其事先知道的內(nèi)線消息買賣股票，試圖賺取超額報酬的行為。 廣義的內(nèi)線交易還包括公司內(nèi)部人員的短線交易行為。,內(nèi)線交易的管理（續(xù)）,公司內(nèi)部人員申報轉(zhuǎn)讓持股的相關(guān)規(guī)定公司內(nèi)部人員係指公司的董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人或持

6、有公司股份超過股份總額10%之大股東。 公司內(nèi)部人員持有股票（包括其配偶、未成年子女及利用他人名義持有者）之轉(zhuǎn)讓，應(yīng)依下列方式之一為之： 經(jīng)金管會核準(zhǔn)或自申報生效日後，向非特定人為之。 依金管會所定持有期間及每一交易日得轉(zhuǎn)讓數(shù)量比例，於向金管會申報之日起3日後，在上市(櫃)股票市場為之。但每一交易日轉(zhuǎn)讓股數(shù)未超過1萬股者，免予申報。 於向金管會申報之日起3日內(nèi)，向符合金管會所定條件之特定人為之。,內(nèi)線交易的管理（續(xù)1）,內(nèi)線交