082麥肯錫—平安保險(xiǎn)保險(xiǎn)未來組織模式報(bào)告

1、PAI980809BJ-Disc(GB),機(jī)密,此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。,討論文件,一九九八年八月,平安集團(tuán)未來組織模式,中國(guó)平安保險(xiǎn)公司,,PAI980809BJ-Disc(GB),1,討論內(nèi)容,1.調(diào)查研究總結(jié)2.平安未來的集團(tuán)架構(gòu)及管理原則建議3.世界各地金融、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的啟示,PAI980809BJ-Disc(GB),2,1. 調(diào)查研究總結(jié),總結(jié),根

2、據(jù)平安集團(tuán)的要求，麥肯錫管理咨詢公司對(duì)平安未來的組織模式進(jìn)行了研究。麥肯錫公司基于過去數(shù)十年為全球金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供管理咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，參考了幾十家國(guó)外的金融、保險(xiǎn)集團(tuán)和十幾個(gè)國(guó)家的法規(guī)，對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、消費(fèi)者消費(fèi)模式變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)、各國(guó)的金融法規(guī)、各類金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式及防范方法等等做了調(diào)查研究，經(jīng)反復(fù)論證，提出我們認(rèn)為適合平安的最佳組織模式。結(jié)論：平安未來應(yīng)發(fā)展以集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的組織模式討論重點(diǎn)：平安未來須

3、充分發(fā)揮集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)愈演愈烈，因而對(duì)成功業(yè)者在綜合金融服務(wù)方面有更高的要求各國(guó)法規(guī)要求以分業(yè)為主，但同時(shí)放寬控股公司的營(yíng)業(yè)范圍，鼓勵(lì)相互競(jìng)爭(zhēng)各類金融風(fēng)險(xiǎn)的存在給各類金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出很高的要求，而集團(tuán)控股模式在該方面可發(fā)揮一定優(yōu)勢(shì),PAI980809BJ-Disc(GB),3,,從競(jìng)爭(zhēng)、法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)三方面考慮，平安應(yīng)保持集團(tuán)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)勢(shì),,平安未來應(yīng)發(fā)展以集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主的組織模式，并充分發(fā)揮

4、集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的綜合優(yōu)勢(shì),基于麥肯錫公司過去數(shù)十年為全球金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供管理咨詢服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)參考幾十家國(guó)外金融、保險(xiǎn)集團(tuán)的模式參考十幾個(gè)國(guó)家的法規(guī),,,,符合競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì),加,強(qiáng),風(fēng),險(xiǎn),管,理,滿,足,法,規(guī),要,求,PAI980809BJ-Disc(GB),4,控股公司的概念,“控股公司”概念一個(gè)公司持有其他公司的股份，并掌握其控制權(quán)，則該公司被稱為控股公司,“控股公司”的基本特點(diǎn)以全資擁有或部分投資的方式，保留對(duì)子公司足夠的控制

5、權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)子公司的有效控制控股公司控制下的各個(gè)子公司，在法律上都是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，它們同控股公司在經(jīng)濟(jì)責(zé)任上完全獨(dú)立，相互間無連帶責(zé)任。因此，控股公司中各企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不會(huì)相互轉(zhuǎn)嫁控股公司下各子公司為獨(dú)立法人，需分別進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，并各自申報(bào)納稅,PAI980809BJ-Disc(GB),5,集團(tuán)控股公司給各類市場(chǎng)主體帶來好處,可提供同一品牌下的多種金融產(chǎn)品，滿足客戶的多樣化需求通過控股公司下屬的各類子公司進(jìn)行交叉銷售，給消費(fèi)者消

6、費(fèi)增加便利，如被保險(xiǎn)人可在壽險(xiǎn)營(yíng)銷員處購(gòu)買一些產(chǎn)險(xiǎn)的產(chǎn)品通過集中某些功能，提高效率，降低成本，從而使消費(fèi)者受益,集中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，更能滿足監(jiān)管部門對(duì)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求集團(tuán)總公司可協(xié)助監(jiān)管部門落實(shí)各項(xiàng)法規(guī)要求，加強(qiáng)整體監(jiān)管的力度信息透明度高，可降低政府監(jiān)管的難度更有實(shí)力提供政府政策傾斜所要求的產(chǎn)品、服務(wù),可以集中資源進(jìn)行投資，使股東能夠享受同一品牌多樣化投資的規(guī)模收益可以通過實(shí)現(xiàn)資源共享而降低成本，從而提高股東的投資回報(bào)可以通過多

7、種經(jīng)營(yíng)降低風(fēng)險(xiǎn)，從而保障股東投資的安全性從事多種經(jīng)營(yíng)，使股東能夠同時(shí)掌握對(duì)多個(gè)金融領(lǐng)域的投資,PAI980809BJ-Disc(GB),6,,,,建議平安未來集團(tuán)組織模式,產(chǎn)險(xiǎn)公司,壽險(xiǎn)公司,信托公司,海外控股公司,,證券公司,董事會(huì)董事長(zhǎng),總經(jīng)理室,,集團(tuán)總公司,,職能部門,控股*,控股*,控股*,控股*,控股*,*建議對(duì)產(chǎn)、壽等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全資控股,股東大會(huì),,,PAI980809BJ-Disc(GB),7,2. 平安未來

8、的集團(tuán)架構(gòu)及管理原則建議,平安未來的集團(tuán)架構(gòu)及管理原則建議,,集團(tuán)控股模式,,,,競(jìng)爭(zhēng),風(fēng),險(xiǎn),法,規(guī),集團(tuán)控股式的管理模式較為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實(shí)踐短期內(nèi)將專業(yè)公司獨(dú)立會(huì)導(dǎo)致技能的分散，及其它一些弊端成功的保險(xiǎn)集團(tuán)AIG的組織模式可供平安作為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的參考平安集團(tuán)符合外部監(jiān)管的法規(guī)要求，同時(shí)可實(shí)施一系列內(nèi)部的管理原則，以保證集團(tuán)管理的高效,,,PAI980809BJ-Disc(GB),8,,,接近平安過去十年的管理模式,,較

9、為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實(shí)踐,USAAPacifica總部直接指揮各業(yè)務(wù)單位，并掌握重要決策各業(yè)務(wù)單位執(zhí)行總部決策及達(dá)成指標(biāo)通常集中于幾個(gè)相近的業(yè)務(wù)范圍，尋求緊密的一體化經(jīng)營(yíng),中央運(yùn)作式,AXAZurich總部同時(shí)監(jiān)察多個(gè)業(yè)務(wù)，但各業(yè)務(wù)單位有能力自行運(yùn)作總部審核各業(yè)務(wù)單位的重要決策，或保留否決權(quán)盡量創(chuàng)造各業(yè)務(wù)之間的共同優(yōu)勢(shì)(單一品牌、共同客戶、交叉銷售等)業(yè)務(wù)區(qū)分可能是產(chǎn)品導(dǎo)向，也可能客戶導(dǎo)向,GE Capital

10、總部負(fù)責(zé)投資、考察及買賣各種獨(dú)立的業(yè)務(wù)總部可同時(shí)投資多間子公司各子公司由總部控股，但完全獨(dú)立運(yùn)作子公司規(guī)模較小，決策較靈活及貼近市場(chǎng),集團(tuán)控股式,投資式,例子特色,集中,分散,集團(tuán)控股式較為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實(shí)踐,AIG,,,PAI980809BJ-Disc(GB),9,技能轉(zhuǎn)移是集團(tuán)控股式階段的重要任務(wù),技能,集團(tuán)總部各專業(yè)公司/分支機(jī)構(gòu)集團(tuán)總部角色集團(tuán)總部核心職務(wù),,中央運(yùn)作式,集中管理、運(yùn)

11、作集團(tuán)總經(jīng)理,集中,分散,,集團(tuán)控股式,總部負(fù)責(zé)訂定預(yù)算、發(fā)展計(jì)劃、以及主要績(jī)效指標(biāo)一支優(yōu)秀的管理隊(duì)伍,投資式,總部只設(shè)定集團(tuán)目標(biāo)報(bào)酬，以及資本的分配財(cái)務(wù)主管,,,,,,(技能轉(zhuǎn)移),PAI980809BJ-Disc(GB),10,集團(tuán)總部集中優(yōu)秀人材統(tǒng)一管理人力資源在總部及各子公司之間自由調(diào)配，可使資源達(dá)到最佳配置總部可通過總部與子公司間的人員對(duì)調(diào)，及培訓(xùn)等方式，建立子公司人員技能,短期內(nèi)將專業(yè)公司獨(dú)立會(huì)導(dǎo)致

12、有限的技能過度分散，給管理帶來困難,在各專業(yè)公司的管理技能未建立起之前將專業(yè)公司獨(dú)立，易造成管理上的混亂人力資源只限于各公司內(nèi)部資源，或必須付出高昂的代價(jià)從外部獲取，難以達(dá)到資源的最佳配置有限的人力資源難以投入在培訓(xùn)上，使公司人員技能的培養(yǎng)變得艱難,合并時(shí)狀況,分散后狀況,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,技能,,,,,PAI980809BJ-Disc(GB),11,,短期內(nèi)專業(yè)公司獨(dú)立還會(huì)帶來其它弊端,可共享職能,各獨(dú)立

13、專業(yè)公司必須重建完整的、原本可共享的職能，增加經(jīng)營(yíng)成本各獨(dú)立專業(yè)公司的單一化產(chǎn)品難以滿足客戶的多樣化需求和國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)的要求各獨(dú)立專業(yè)公司由于規(guī)模、資歷等限制，及重組對(duì)原投資者的負(fù)面影響而難以在資本市場(chǎng)籌資，影響其償付能力各獨(dú)立專業(yè)公司失去集團(tuán)模式在風(fēng)險(xiǎn)管理上的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控上的力度削弱各獨(dú)立專業(yè)公司由于資金限制，難以對(duì)電腦網(wǎng)絡(luò)等高技術(shù)進(jìn)行投資,集團(tuán),,共享職能,,,,,,,,,集團(tuán)瓦解,專業(yè)公司各自獨(dú)立,股東,股東的權(quán)益因

14、專業(yè)公司獨(dú)立而被攤薄股東投資后的流通性可能受到限制(因單一業(yè)務(wù)公司較難進(jìn)入資本市場(chǎng))股東所投資公司的性質(zhì)被改變(從一家可能擁有單一品牌的綜合金融服務(wù)公司變?yōu)橐患彝顿Y公司)，因而影響股東的利益,,PAI980809BJ-Disc(GB),12,成功的保險(xiǎn)集團(tuán)AIG的組織模式可供平安作為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的參考,AIUAmerican HomeNew Hempshire...,AIG集團(tuán),產(chǎn)險(xiǎn)(26%)*,壽險(xiǎn)(41%)*,金融服務(wù)(

15、10%)*,其它(23%)*,下屬子公司,AIAALICO...,AIG Personal Financial ServicesSPCUBZ Bank...,American International Leasing…,,,,*占總收入的百分比，以1997年數(shù)據(jù)計(jì)算資料來源：文獻(xiàn)查詢,PAI980809BJ-Disc(GB),13,AIG集團(tuán)總公司對(duì)子公司的資本及人事等進(jìn)行管理,集團(tuán)公司總部,營(yíng)運(yùn)子公司負(fù)責(zé)人及其

16、各部門負(fù)責(zé)人向高級(jí)決策小組有關(guān)人員負(fù)責(zé)定期向總部提交業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)計(jì)劃，以待審批定期向總部提交財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及各項(xiàng)戰(zhàn)略計(jì)劃實(shí)行成果向總部提交人事方面的各項(xiàng)信息,營(yíng)運(yùn)子公司A,營(yíng)運(yùn)子公司B,營(yíng)運(yùn)子公司C,,,資產(chǎn)(資本)管理：批準(zhǔn)資金預(yù)算做出資金分配決策集中子公司資金，統(tǒng)一投資管理人事管理考核、任命A類干部評(píng)審全公司人事狀況，并予以反饋批準(zhǔn)薪酬分配等方案計(jì)劃和戰(zhàn)略批準(zhǔn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)計(jì)劃發(fā)展、實(shí)施集團(tuán)戰(zhàn)略，如進(jìn)行策略性收購(gòu)或

17、分拆、重組等經(jīng)營(yíng)成果及過程管理測(cè)算子公司盈利情況，并向子公司提出表現(xiàn)評(píng)價(jià)和意見進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，對(duì)營(yíng)運(yùn)過程進(jìn)行監(jiān)督重大制度的審批可以否決子公司的一些重大制度,資料來源：文獻(xiàn)查詢,PAI980809BJ-Disc(GB),14,AIG集團(tuán)的子公司分別向當(dāng)?shù)叵鄳?yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報(bào),日本,舉例說明,,,日本大藏省,ALICO(壽險(xiǎn)),AIU(產(chǎn)險(xiǎn)),,,香港,香港保險(xiǎn)委員會(huì),AIA(壽險(xiǎn)),AIU(產(chǎn)險(xiǎn)),,,香港金融管理局,SPC

18、(信用有限公司),,,,,資料來源：文獻(xiàn)查詢,PAI980809BJ-Disc(GB),15,,AIG的經(jīng)營(yíng)收入穩(wěn)步增長(zhǎng),至1996年底R(shí)OE：13.1%市值：508億美元收入：259億美元,凈收入億美元,,,增長(zhǎng)率=13%,資料來源：文獻(xiàn)查詢,PAI980809BJ-Disc(GB),16,平安產(chǎn)、壽險(xiǎn)子公司將由集團(tuán)總部和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)雙重監(jiān)管,*或直接向人行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交財(cái)務(wù)報(bào)告,保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu),,產(chǎn)、壽子公司分別進(jìn)行會(huì)

19、計(jì)核算，并分別準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表，定期上報(bào)給總部和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)、壽子公司必須分別達(dá)到對(duì)各自的資本金、償付能力等要求產(chǎn)、壽子公司之間的關(guān)聯(lián)交易如超出一定金額，必須報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),集團(tuán)總部,產(chǎn)險(xiǎn)子公司,壽險(xiǎn)子公司,,,*,,集團(tuán)總部可起到協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的作用，如可以加強(qiáng)資金管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等等,PAI980809BJ-Disc(GB),17,,平安集團(tuán)管理指導(dǎo)原則,由集團(tuán)董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)監(jiān)督集團(tuán)所有業(yè)務(wù)范圍集團(tuán)總經(jīng)理室向董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)

20、，在授權(quán)范圍內(nèi)行使集團(tuán)最高決策。董事長(zhǎng)對(duì)所有決策保留否決權(quán)集團(tuán)總公司對(duì)各專業(yè)公司分配股本，并訂立流動(dòng)資金限額，所有超額資金必須上劃，由集團(tuán)總公司集中管理并進(jìn)行投資集團(tuán)總公司對(duì)專業(yè)公司進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督手段以業(yè)務(wù)(計(jì)劃、KPI等)為主，職能(財(cái)務(wù)、人事、稽核等)為輔集團(tuán)總公司統(tǒng)籌各專業(yè)公司間業(yè)務(wù)合作及資源共享，并考核所有A類干部專業(yè)公司總經(jīng)理及總經(jīng)理室成員由集團(tuán)總公司委任，并向集團(tuán)總經(jīng)理室負(fù)責(zé)專業(yè)公司對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管及分配資源，

21、監(jiān)管手段以業(yè)務(wù)(計(jì)劃、KPI等)為主，職能(財(cái)務(wù)、人事、審計(jì)等)為輔二級(jí)機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子由專業(yè)公司建議，由集團(tuán)總公司通過二級(jí)機(jī)構(gòu)老總負(fù)責(zé)組織三、四級(jí)機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子，班子成員需由專業(yè)公司通過二級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)三、四級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接、嚴(yán)密的監(jiān)管,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),PAI980809BJ-Disc(GB),18,,,業(yè)務(wù)監(jiān)督原則,批核年度計(jì)劃考核績(jī)效集團(tuán)總經(jīng)理每月參加專業(yè)公司總經(jīng)理室例會(huì)，提供指導(dǎo)意見,批核年度計(jì)劃考核績(jī)效借助

22、區(qū)域管理體系對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)管及技術(shù)支援,總經(jīng)理室,企劃部業(yè)務(wù)策劃管理信息,,總經(jīng)理室,企劃部業(yè)務(wù)策劃管理信息,,總經(jīng)理室,企劃部業(yè)務(wù)策劃管理信息,,,,,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),,,,,年度計(jì)劃每月KPI報(bào)表,年度計(jì)劃每月KPI報(bào)表,PAI980809BJ-Disc(GB),19,,,職能監(jiān)督原則,總經(jīng)理室,總經(jīng)理室,,總經(jīng)理室,,,,,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),職能部門,職能部門,職能部門,下達(dá)政策

23、采取部門經(jīng)理委派制或保留部分(20-80%)考核權(quán),(財(cái)務(wù)、人事、培訓(xùn)、企劃、精算、電腦等),下達(dá)政策采取部門經(jīng)理委派制或保留部分(20-80%)考核權(quán),PAI980809BJ-Disc(GB),20,3. 世界各地金融、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的啟示,從競(jìng)爭(zhēng)角度考慮,,集團(tuán)控股模式,,,,競(jìng)爭(zhēng),風(fēng),險(xiǎn),法,規(guī),各國(guó)消費(fèi)者越來越成熟，金融服務(wù)多樣化需求成為全球趨勢(shì)中國(guó)沿海地區(qū)的消費(fèi)者需求越來越與世界潮流趨同國(guó)外成功的金融集團(tuán)，為保持市場(chǎng)

24、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，多采取綜合服務(wù)的發(fā)展方向國(guó)外實(shí)力雄厚的綜合金融集團(tuán)陸續(xù)進(jìn)入中國(guó)，加劇了國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)平安必須保持集團(tuán)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，提供綜合金融服務(wù)，才能在競(jìng)爭(zhēng)中取勝,,,PAI980809BJ-Disc(GB),21,,資料來源：文獻(xiàn)查詢,客戶對(duì)金融服務(wù)要求更多樣化已是全球趨勢(shì),個(gè)人資產(chǎn)分布— 1992百分比,增加比例減少比例,客戶對(duì)金融服務(wù)要求更多樣化的主要影響因素經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，令平均收入有實(shí)質(zhì)增長(zhǎng)人口漸趨老化，對(duì)資產(chǎn)增值及退休保障更

25、為重視財(cái)富更為集中于少部分人，令高資產(chǎn)值客戶對(duì)金融服務(wù)有更高要求隨著市場(chǎng)逐漸開放，競(jìng)爭(zhēng)加劇，新金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，令個(gè)人更需要財(cái)務(wù)計(jì)劃及投資管理方面的咨詢服務(wù),,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,23,32,37,14,22,9,8,6,10,39%,,,共同基金,債券,股票,保險(xiǎn)及退休金,銀行存款,比例趨勢(shì),,,,,,,,PAI980809BJ-Disc(GB),22,且

26、客戶需要便利的綜合金融服務(wù),壽險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)投資交易,,客戶希望在其信賴的同一品牌下，享有貫穿一生的多方面的金融服務(wù),PAI980809BJ-Disc(GB),23,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,我國(guó)的客戶群可基本分為兩類,沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，人均收入不斷增長(zhǎng)，因此消費(fèi)者的消費(fèi)模式也在逐漸與國(guó)際潮流趨同,,內(nèi)

27、陸地區(qū)經(jīng)濟(jì)仍比較落后，人均收入增長(zhǎng)較慢，消費(fèi)者的消費(fèi)模式仍有待進(jìn)一步成熟,,,PAI980809BJ-Disc(GB),24,沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)已逐漸與世界其它地區(qū)趨同,主要城市的人均收入已達(dá)到亞洲中上水平個(gè)人及家庭財(cái)富累積到一定水平，已產(chǎn)生了對(duì)理財(cái)(儲(chǔ)蓄、投資、保障)的需求,國(guó)內(nèi)、國(guó)外多種消費(fèi)品牌提供多方面的選擇消費(fèi)者的需求趨于多樣化，如對(duì)貸款、信用卡、住房、汽車… 等的需求,通過電視、電腦網(wǎng)絡(luò)等各種大眾傳播媒介與國(guó)外密切交流多個(gè)國(guó)

28、際一流的金融機(jī)構(gòu)到中國(guó)設(shè)立分公司及辦事處,PAI980809BJ-Disc(GB),25,,法規(guī)逐漸開放，容許同一機(jī)構(gòu)，參與多方面的金融服務(wù)；放寬外國(guó)公司進(jìn)入市場(chǎng),,金融市場(chǎng)更趨向全球性的發(fā)展，資金作更多跨越國(guó)界及傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)范圍的流動(dòng),,隨著財(cái)富不斷增長(zhǎng)，客戶對(duì)全方位的金融服務(wù)有更大的需求,,金融機(jī)構(gòu)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，開始打破傳統(tǒng)單一業(yè)務(wù)觀念的限制，尋求多方面的發(fā)展以鞏固市場(chǎng)地位,,綜合金融服務(wù)集團(tuán)基于客戶需求而產(chǎn)生,促進(jìn)綜合金融

29、服務(wù)集團(tuán)的衍生,主要影響,,PAI980809BJ-Disc(GB),26,,,,,西方成功的綜合金融服務(wù)集團(tuán)有不同的起點(diǎn)，但發(fā)展方向越趨一致,花旗銀行Norwest Corp.Wells FargoLloyds/TSB,美國(guó)運(yùn)通GE CapitalAmerican General Finance,美林證券富達(dá)投資Charles Schwab,美國(guó)友邦(AIG)USAAAetnaAllianz,例子：,銀行,財(cái)務(wù)公司

30、,證券公司,保險(xiǎn)公司,起點(diǎn)：,,跨業(yè)務(wù)綜合金融服務(wù)集團(tuán),,,,,PAI980809BJ-Disc(GB),27,近期保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)的購(gòu)并浪潮仍在持續(xù),主要驅(qū)動(dòng)原因利用兼并發(fā)展新產(chǎn)品線，進(jìn)入新領(lǐng)域，以適應(yīng)綜合金融服務(wù)方面的競(jìng)爭(zhēng)利用交叉銷售擴(kuò)大客戶群，從而增加銷售額減少在技術(shù)及人力資源等方面的重復(fù)支出，以達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì),*美國(guó)壽險(xiǎn)公司資料來源：文獻(xiàn)查詢,,世界第一大金融服務(wù)機(jī)構(gòu),世界第三大資產(chǎn)管理金融集團(tuán),斯堪的那維亞第一

31、大綜合金融集團(tuán),Travelers,Winterthur,Equitable of Iowa*,Trygg-Hansa,Suncorp...,Citicorp,Credit Suisse,ING Group,SE Banken,Metway Bank...,美國(guó),瑞士,美國(guó)/荷蘭,瑞典,澳大利亞,,,,,,,,,,,,,保險(xiǎn)業(yè),綜合金融機(jī)構(gòu),銀行業(yè),,,,,世界位于前列的綜合金融集團(tuán),澳洲位于前列的綜合金融集團(tuán),PAI98

32、0809BJ-Disc(GB),28,國(guó)外保險(xiǎn)公司陸續(xù)進(jìn)入中國(guó),時(shí)間,,進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)公司,AIAAIUTokio Marine & Fire,1994199519971998,Manulife,AllianzAXA/UAPWinterthur,AetnaRoyal and Sun AllianceColonial Mutural,,目前，已有10家外國(guó)保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng),PAI980809BJ-Di

33、sc(GB),29,,億美元(1996年),國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者的規(guī)模遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)，民族保險(xiǎn)業(yè)需政府協(xié)助發(fā)展規(guī)模,資料來源：Worldscope；亞洲周刊,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)數(shù)據(jù),Credit SuisseAXA-UAPAllianzAmerican InternationalRoyal & Sun AllianceAetnaManulifeTokio Marine & Fire中保平保太保,n/a,總資產(chǎn),凈

34、利潤(rùn),PAI980809BJ-Disc(GB),30,,,,保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的購(gòu)并浪潮仍不斷高漲,1997年1-7月，歐洲六次較大的保險(xiǎn)企業(yè)購(gòu)并，金額達(dá)144億美元1997年上半年，美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)共104次購(gòu)并，金額達(dá)165億美元,,世界第二大保險(xiǎn)集團(tuán),世界第九大保險(xiǎn)集團(tuán),美國(guó)第三大保險(xiǎn)公司,AXA,Royal Insurance,Allianz,Zurich Group,UAP,Sun Alliance,AGF,BAT Industries,法

35、國(guó),英國(guó),德國(guó)/法國(guó),瑞士/英國(guó),,,,,,,,American General...,US Life...,美國(guó),,,合并后的保險(xiǎn)集團(tuán),歐洲位于前列的保險(xiǎn)集團(tuán),歐洲第二大保險(xiǎn)集團(tuán),資料來源：文獻(xiàn)查詢,PAI980809BJ-Disc(GB),31,進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者多從事綜合金融服務(wù),*98年8月4日**指母公司狀況資料來源：文獻(xiàn)查詢；Datastream,說明**,,綜合金融集團(tuán)AIG的子公司日

36、本最大最老的產(chǎn)險(xiǎn)公司，已擴(kuò)展到壽險(xiǎn)領(lǐng)域主要從事壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)同時(shí)從事產(chǎn)、壽業(yè)務(wù)，約7%的保險(xiǎn)產(chǎn)品通過銀行銷售同時(shí)從事產(chǎn)、壽業(yè)務(wù)，及投資銀行等其它金融服務(wù)與Credit Suisse合并，成為銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并存的綜合金融集團(tuán)主要從事健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)英國(guó)兩家大保險(xiǎn)公司合并其母公司Colonial Ltd.擁有澳大利亞在亞洲最大的個(gè)人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò),公司,AIAAIUTokio Marine & FireManulife

37、AllianzAXA/UAPWinterthurAetnaRoyal & Sun AllianceColonial Mutual,國(guó)家,美國(guó)美國(guó)日本加拿大德國(guó)法國(guó)瑞士美國(guó)英國(guó)澳大利亞,市值*,970150n/a8804608709017020,億美元,辦事處,3646344n/an/a,個(gè),,PAI980809

38、BJ-Disc(GB),32,AIG,305,AIG在中國(guó)同時(shí)擁有壽險(xiǎn)及產(chǎn)險(xiǎn)牌照,,進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者多為產(chǎn)、壽險(xiǎn)兼營(yíng)者,1包括3%再保，14%金融服務(wù)2包括21%投資，3%證券，2%其它3包括10%金融服務(wù)，23%其它48%為再保險(xiǎn)資料來源：文獻(xiàn)查詢,產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)其它金融服務(wù),,,AXA/UAP,Allianz,769,568,保險(xiǎn)集團(tuán),1997年收入,金融服務(wù)種類,,億美元,占收入的百分比,Winte

39、rthur,192,1,2,3,4,PAI980809BJ-Disc(GB),33,集團(tuán)公司相對(duì)于獨(dú)立專業(yè)公司具有多方面的優(yōu)勢(shì),,將信息技術(shù)、投資管理及人力資源等功能中央化，避免重復(fù)投資，能夠節(jié)約成本必須獨(dú)立承擔(dān)所有的成本支出，無法享受任何“綜合效應(yīng)”,經(jīng)營(yíng)成本,客戶服務(wù),能為客戶提供便利的全方位服務(wù)能通過交叉銷售，發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取到更龐大的客戶群只能為客戶提供單一的服務(wù)難以擁有“交叉銷售”的優(yōu)勢(shì),融資能力,擁有一定規(guī)模

40、基礎(chǔ)，給融資帶來便利缺乏經(jīng)濟(jì)規(guī)模給融資帶來困難,風(fēng)險(xiǎn)管理,多樣化投資，便于分散風(fēng)險(xiǎn)集中資源，統(tǒng)一投資，易由于規(guī)模取得更大的經(jīng)濟(jì)效益完全單一化投資，不利于分散風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)不到一定規(guī)模，難以取得較好的經(jīng)濟(jì)效益,PAI980809BJ-Disc(GB),34,集團(tuán)總部在四個(gè)方面可為集團(tuán)創(chuàng)造價(jià)值,職能,互相結(jié)合的活動(dòng)由上而下的指導(dǎo)集中管理部份資源創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)規(guī)模及效益，節(jié)約成本,集團(tuán)總部,,,,,,職能,,給予戰(zhàn)略指導(dǎo)設(shè)

41、定關(guān)鍵績(jī)效評(píng)估指標(biāo)資源分配,資金上劃，統(tǒng)一投資人材發(fā)展,共享部份職能，如稽核、電腦，以創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營(yíng)成本,交叉銷售分享市場(chǎng)資訊,,,專業(yè)公司,PAI980809BJ-Disc(GB),35,集團(tuán)利用交叉銷售可以擴(kuò)大客戶群，并提高每位客戶的價(jià)值,壽險(xiǎn)設(shè)計(jì)簡(jiǎn)易適合的產(chǎn)品，交由其他專業(yè)公司的渠道銷售,舉例說明,產(chǎn)險(xiǎn)提供駕駛?cè)艘馔怆U(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)，讓車險(xiǎn)業(yè)務(wù)員搭配銷售,,投資在投資公司門店銷售簡(jiǎn)單易懂、購(gòu)買手續(xù)簡(jiǎn)化的險(xiǎn)種

42、,,銀行為收入較低，營(yíng)銷員不愿花時(shí)間服務(wù)的低收入消費(fèi)者提供簡(jiǎn)易年金,,其他專業(yè)公司提供其客戶讓壽險(xiǎn)交叉銷售，共享利益,其他專業(yè)公司提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，讓壽險(xiǎn)渠道單獨(dú)銷售或組合成套餐式產(chǎn)品給各渠道銷售,向高價(jià)值或公司管理層級(jí)的壽險(xiǎn)客戶提供個(gè)人/公司產(chǎn)險(xiǎn),可提供各種投資工具(如共同基金)給壽險(xiǎn)，做為保單的投資工具,提供壽險(xiǎn)保戶信用卡,將壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員放到其他專業(yè)公司的營(yíng)業(yè)單位，利用他們的客戶名單與資訊來展業(yè)其他專業(yè)公司業(yè)務(wù)員因應(yīng)客戶需求，主動(dòng)

43、為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員介紹客戶其他專業(yè)公司的業(yè)務(wù)員與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員密切合作，一起出去展業(yè)，讓消費(fèi)者同時(shí)可接觸全面的產(chǎn)品。這種方式對(duì)負(fù)責(zé)開發(fā)大型企業(yè)的客戶經(jīng)理們特別重要結(jié)合各領(lǐng)域的核心產(chǎn)品，加以簡(jiǎn)化后組合成套餐,PAI980809BJ-Disc(GB),36,,從競(jìng)爭(zhēng)、法規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)三方面考慮，平安應(yīng)保持集團(tuán)經(jīng)營(yíng)模式,各國(guó)法規(guī)要求要求產(chǎn)壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，其根本目的是為防范混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前發(fā)達(dá)的精算、信息和監(jiān)管技術(shù)條件下，各國(guó)都逐漸取消產(chǎn)壽險(xiǎn)完

44、全獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的法律限制，而是通過控股公司模式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè)各國(guó)法規(guī)鼓勵(lì)以控股公司形式提供產(chǎn)壽等綜合金融服務(wù)國(guó)際綜合金融集團(tuán)通常以控股公司模式達(dá)到分業(yè)經(jīng)營(yíng)目 的，以滿足法規(guī)要求平安以集團(tuán)模式進(jìn)行產(chǎn)壽分業(yè)完全符合中國(guó)的法規(guī)要求,-滿足法規(guī)要求,-符合競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì),-加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,PAI980809BJ-Disc(GB),37,混業(yè)風(fēng)險(xiǎn),混業(yè)表現(xiàn),產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)資金混用,可能將壽險(xiǎn)長(zhǎng)期的給付性業(yè)務(wù)積累的資金用于彌補(bǔ)產(chǎn)險(xiǎn)相對(duì)短期的補(bǔ)償性業(yè)務(wù)的損失

45、，導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時(shí)虧損...,可能損害產(chǎn)、壽兩方被保險(xiǎn)人或受益人的利益！,,分業(yè)經(jīng)營(yíng)主要是防范產(chǎn)、壽險(xiǎn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn),,同一法人兼營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù),產(chǎn)、壽險(xiǎn)各類經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不分離,一旦虧損而宣告破產(chǎn)，則企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)(產(chǎn)、壽兩方)都將作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)而用作清償...,公司內(nèi)部難以針對(duì)產(chǎn)、壽不同的風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行管理，同時(shí)也給外部監(jiān)管帶來困難，以致不能及早發(fā)現(xiàn)問題而造成虧損,,,PAI980809BJ-Disc(GB),38,各國(guó)法規(guī)在分

46、業(yè)經(jīng)營(yíng)上提出一些基本原則,產(chǎn)、壽混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)、壽資金混用導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時(shí)虧損的風(fēng)險(xiǎn),同一法人同時(shí)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn)導(dǎo)致破產(chǎn)時(shí)清償全部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)、壽險(xiǎn)各項(xiàng)信息不分離導(dǎo)致內(nèi)部管理、外部監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)、壽各項(xiàng)資金分離，如：分別提取準(zhǔn)備金等產(chǎn)壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求,產(chǎn)、壽分別作為獨(dú)立的法人存在,產(chǎn)、壽險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算分離，并分別上報(bào)給政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)、壽內(nèi)部交易透明化，一定金額以上需報(bào)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu),分業(yè)經(jīng)營(yíng)基本

47、原則,,,PAI980809BJ-Disc(GB),39,在當(dāng)前發(fā)達(dá)的精算、信息和監(jiān)管技術(shù)條件下，各國(guó)都逐漸取消產(chǎn)壽險(xiǎn)完全獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的法律限制，而是通過控股公司模式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè),取消銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的法律界限，允許銀行、證券、保險(xiǎn)和房地產(chǎn)企業(yè)之間相互購(gòu)并、兼業(yè)經(jīng)營(yíng),改革時(shí)間,改革核心,美國(guó),日本,德國(guó),1997,1996,1994,取消銀行、保險(xiǎn)和證券的行業(yè)限制，允許兼營(yíng)允許借子公司經(jīng)營(yíng)方式同時(shí)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn),簡(jiǎn)化非同業(yè)間購(gòu)并的法律

48、程序取消監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率及條款的審批,,主要驅(qū)動(dòng)因素全面鼓勵(lì)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提高金融產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力滿足消費(fèi)者對(duì)金融商品多樣化的需求及購(gòu)買便利的要求,,,PAI980809BJ-Disc(GB),40,各國(guó)法規(guī)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)上提出一些基本原則,產(chǎn)、壽混業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)、壽資金混用導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時(shí)虧損的風(fēng)險(xiǎn),同一法人同時(shí)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn)導(dǎo)致破產(chǎn)時(shí)清償全部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),產(chǎn)、壽險(xiǎn)各項(xiàng)信息不分離導(dǎo)致內(nèi)部管理、外部監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn),

49、產(chǎn)、壽各項(xiàng)資金分離，如：分別提取準(zhǔn)備金等產(chǎn)壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求,產(chǎn)、壽分別作為獨(dú)立的法人存在,產(chǎn)、壽險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算分離，并分別上報(bào)給政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)、壽內(nèi)部交易透明化，一定金額以上需報(bào)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu),分業(yè)經(jīng)營(yíng)基本原則,,,PAI980809BJ-Disc(GB),41,各國(guó)法規(guī)允許通過控股公司方式兼營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn),?是?否,禁止產(chǎn)、壽險(xiǎn)混營(yíng),美國(guó)英國(guó)德國(guó)瑞士法國(guó)加拿大日本泰國(guó),禁止通過控股公司的方式進(jìn)行

50、產(chǎn)、壽險(xiǎn)兼營(yíng),????????,????????,?,PAI980809BJ-Disc(GB),42,國(guó)外法規(guī)允許產(chǎn)、壽險(xiǎn)兼營(yíng)某些險(xiǎn)種,,意外傷害保險(xiǎn)與醫(yī)療保險(xiǎn)等第三領(lǐng)域保險(xiǎn)同時(shí)兼有產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)品和壽險(xiǎn)產(chǎn)品的一部分特點(diǎn),瑞士：產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和傷殘險(xiǎn)加拿大：產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)傷害與疾病保險(xiǎn)日本：產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)意外傷害、醫(yī)療保險(xiǎn)，看護(hù)保險(xiǎn)等,,,產(chǎn)險(xiǎn),壽險(xiǎn),,PAI98080

51、9BJ-Disc(GB),43,日本的保險(xiǎn)監(jiān)管,主要監(jiān)管部門：大藏省*,*主管民營(yíng)保險(xiǎn)業(yè),允許壽險(xiǎn)營(yíng)銷人員銷售車險(xiǎn)及火災(zāi)保險(xiǎn)的保單客戶在車險(xiǎn)的代理點(diǎn)簽訂壽險(xiǎn)保單產(chǎn)、壽險(xiǎn)以子公司方式進(jìn)行產(chǎn)、壽險(xiǎn)兼營(yíng)，且對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)子公司必須持有50%以上的股份，或?qū)ζ鋼碛型耆袡?quán),限制壽險(xiǎn)子公司銷售產(chǎn)險(xiǎn)的產(chǎn)品產(chǎn)險(xiǎn)子公司銷售壽險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)、壽基金混淆(產(chǎn)、壽險(xiǎn)必須分別設(shè)立基金，以在破產(chǎn)時(shí)，保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益),營(yíng)業(yè)許可管理費(fèi)率管理保險(xiǎn)銷售渠

52、道管理,舉例說明,,,,,主要監(jiān)管內(nèi)容：,PAI980809BJ-Disc(GB),44,英國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)管,舉例說明,主要監(jiān)管部門：Insurance Directorate/貿(mào)易工業(yè)部,允許允許以控股公司形式進(jìn)行產(chǎn)、壽險(xiǎn)兼營(yíng)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)傷害與疾病保險(xiǎn)的同時(shí)，壽險(xiǎn)公司可用附加特約方式經(jīng)營(yíng)該類保險(xiǎn)對(duì)于控股公司及產(chǎn)險(xiǎn)公司子公司間交易少有限制,限制產(chǎn)、壽險(xiǎn)資產(chǎn)必須相分離壽險(xiǎn)必須將與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)同股東的基金相分離產(chǎn)、壽險(xiǎn)必須分別

53、滿足不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn)對(duì)壽險(xiǎn)公司子公司間的交易進(jìn)行一定限制,主要監(jiān)管內(nèi)容：,保險(xiǎn)公司牌照的批準(zhǔn)償付能力的監(jiān)管資產(chǎn)估價(jià)與認(rèn)許管理,,,PAI980809BJ-Disc(GB),45,,97年世界前20家金融集團(tuán)*中有15個(gè)采取控股公司模式,*以收入排名，不包括日本資料來源：Fortune 500；文獻(xiàn)查詢,12345???20???,世界金融集團(tuán)排名,控股公司,采取控股公司模式的集團(tuán)占前20家金融集團(tuán)的比

54、例百分比,包括AXA/UAP、Allianz、Credit Suisse、Citicorp、AIG、Royal & Sun、Prudential等提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的集團(tuán),,,,PAI980809BJ-Disc(GB),46,,資料來源：文獻(xiàn)查詢,USAA以全資控股方式同時(shí)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)、壽及其他金融服務(wù),USAA Federal Savings Bank(存款銀行),USAA Life Insurance(壽險(xiǎn)),USAA Inve

55、stment Management(投資管理),USAA Capital Corp.(個(gè)人金融服務(wù)),USAA Real Estate & La Cantera Development (房地產(chǎn)),USAA Property & Casualty Insurance(產(chǎn)險(xiǎn)),USAA Buying Services(購(gòu)物服務(wù)),,,,,,,United Services Automobile Associati

56、on (USAA),部分由集團(tuán)100%控股的子公司,集團(tuán)總公司,PAI980809BJ-Disc(GB),47,平安以集團(tuán)模式進(jìn)行產(chǎn)壽分業(yè)完全符合中國(guó)的法規(guī)要求,相關(guān)法規(guī)我國(guó)《保險(xiǎn)法》第九十一條第二款明確規(guī)定：同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)產(chǎn)、壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)我國(guó)《公司法》第十三條規(guī)定：公司可以設(shè)立子公司，子公司具有獨(dú)立法人資格，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任,集團(tuán)模式產(chǎn)、壽險(xiǎn)是獨(dú)立子公司，是自主經(jīng)營(yíng)自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人，該獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體嚴(yán)格依照法規(guī)要

57、求只經(jīng)營(yíng)產(chǎn)險(xiǎn)或壽險(xiǎn)領(lǐng)域的業(yè)務(wù),,,PAI980809BJ-Disc(GB),48,從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮,,集團(tuán)控股模式,,,,競(jìng)爭(zhēng),風(fēng),險(xiǎn),法,規(guī),各類金融風(fēng)險(xiǎn)的存在給各類金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面提出很高要求集團(tuán)控股模式在風(fēng)險(xiǎn)管理方面可發(fā)揮一定優(yōu)勢(shì)世界先進(jìn)的綜合金融服務(wù)集團(tuán)充分發(fā)揮集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的優(yōu)勢(shì),,,PAI980809BJ-Disc(GB),49,各類金融業(yè)務(wù)面對(duì)一系列金融風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn),金融集團(tuán),人身保險(xiǎn)產(chǎn)物保險(xiǎn)再保險(xiǎn)

58、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn),存款證券投資基金投資保險(xiǎn)產(chǎn)品投資部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)行為風(fēng)險(xiǎn),貸款樓宇按揭信用卡借款同業(yè)拆借企業(yè)融資信用風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn),支票匯款、轉(zhuǎn)帳信用卡付款外幣找換經(jīng)紀(jì)、代理證券上市、交易交易風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn),保障類業(yè)務(wù),資產(chǎn)類業(yè)務(wù),負(fù)債類業(yè)務(wù),交易類業(yè)務(wù),,,,,面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn),,,,,PAI980809BJ-Disc(GB),50,集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理上具有優(yōu)勢(shì),集團(tuán)總部,利用獨(dú)立于子公司外

59、的再監(jiān)督體系，監(jiān)控子公司內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn),子公司,子公司,子公司,集中資源，防范外部風(fēng)險(xiǎn)通過集中資金，統(tǒng)一投資，加強(qiáng)監(jiān)控投資風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)將各子公司投資帳目分開設(shè)置，以滿足法規(guī)要求通過集中有各類專長(zhǎng)的優(yōu)秀人材，有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理通過集中各方面的信息，以對(duì)市場(chǎng)作出更準(zhǔn)確的分析,政府監(jiān)管部門,,協(xié)助監(jiān)管部門落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的政策，加強(qiáng)監(jiān)管力度,,資金上劃，統(tǒng)一結(jié)算超權(quán)限項(xiàng)目須總部審批,,獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理功能,PAI980809BJ

60、-Disc(GB),51,集團(tuán)公司以充足資本使承擔(dān)意外虧損的能力更強(qiáng),虧損公司,,概念性說明,集團(tuán)總公司(10億*),1,,*指股本,集中資源在總公司進(jìn)行投資，易取得良好的規(guī)模效益，從而有更強(qiáng)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,產(chǎn)險(xiǎn)(1億*),壽險(xiǎn)(2億*),投資(3億*),證券(2億*),3,當(dāng)其中一家子公司受損時(shí)，由于集團(tuán)股本整體實(shí)力強(qiáng)于子公司股本總和，可支援該受損公司度過困難時(shí)期，重新獲得盈利的機(jī)會(huì),2,多樣化的投資本身就是分散風(fēng)險(xiǎn)的一

61、種方式,,PAI980809BJ-Disc(GB),52,世界優(yōu)秀金融集團(tuán)發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢(shì),風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)管理理念重點(diǎn),,產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素拆解，再按風(fēng)險(xiǎn)型態(tài)分類以了解全球的風(fēng)險(xiǎn)程度；側(cè)重分析風(fēng)險(xiǎn)而非產(chǎn)品的市場(chǎng)地位高層經(jīng)理定期開會(huì)以決定公司全面將采行的投資定位并決定有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的平衡戰(zhàn)術(shù)限額交易程序，由業(yè)務(wù)主管經(jīng)常開會(huì)參與決策，但仍保有彈性使此限制不致于牽制有利的投資機(jī)會(huì)；以風(fēng)險(xiǎn)校正后的資本回報(bào)率(RAROC)作為評(píng)估未使用限額

62、的工具，以支持新的投資業(yè)務(wù)/交易每日分析并控制全球的風(fēng)險(xiǎn)程度是該公司風(fēng)險(xiǎn)管理的能力基礎(chǔ)很大部份的紅利以股票發(fā)放；結(jié)果是促使回報(bào)程序不只通過短期的RAROC來評(píng)估，同時(shí)長(zhǎng)期而言也創(chuàng)造了股東收益價(jià)值設(shè)計(jì)好標(biāo)準(zhǔn)及程序，容許在多種限額中以不固定的額度交易，而不必由業(yè)務(wù)經(jīng)理們面對(duì)面的談判(只有特殊情況例外)在資金投資分配流程中強(qiáng)調(diào)快速及流動(dòng)性,業(yè)者,Bankers TrustMerrill LynchGoldm

63、an Sachs,PAI980809BJ-Disc(GB),53,,,,,投資中心,投資中心,集團(tuán)整體的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組織 – 瑞士保險(xiǎn)集團(tuán)實(shí)例,風(fēng)險(xiǎn)控制的主要角色戰(zhàn)略性關(guān)連風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)連,,最佳典范實(shí)例,集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)資金分配,SAA投資財(cái)務(wù)規(guī)劃/報(bào)告,投資績(jī)效/風(fēng)險(xiǎn)控制與報(bào)告,集團(tuán)TAA投資規(guī)劃/研究,投資中心,行政管理,績(jī)效/風(fēng)險(xiǎn)控制,數(shù)據(jù)制作衍生商品市場(chǎng)地位的數(shù)據(jù)所有商品市場(chǎng)地位價(jià)值下載按規(guī)定行事,有限度的控制,投資中心,建

64、議評(píng)比標(biāo)準(zhǔn)/限制結(jié)構(gòu),數(shù)據(jù)/報(bào)告制作限額控制模型的擴(kuò)大及維持,建議使用整體性的評(píng)比標(biāo)準(zhǔn)/限制結(jié)構(gòu),集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),集團(tuán)投資管理,訂定整體用于投資的風(fēng)險(xiǎn)資本分析集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)的檔案,,,,,,,,PAI980809BJ-Disc(GB),54,隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化，金融風(fēng)險(xiǎn)與日俱增；實(shí)踐證明綜合化經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)強(qiáng)于單業(yè)保險(xiǎn)公司,,日本Nissan Mutual Life 、 Toho Mutual life、 Nipp

65、on Dantai Insurance 等固守單業(yè)經(jīng)營(yíng)的公司都受到了亞洲金融風(fēng)暴的猛烈沖擊，退保率達(dá)80%以上泰國(guó)11家單業(yè)產(chǎn)險(xiǎn)公司在金融危機(jī)中受到償付能力嚴(yán)重不足的威脅，面臨停業(yè)整頓半數(shù)以上的韓國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)公司因建筑和機(jī)械工程在金融危機(jī)中停工業(yè)務(wù)驟然下滑，有些不得不推出市場(chǎng),單業(yè)經(jīng)營(yíng)公司,綜合經(jīng)營(yíng)公司,,日本Tokio Marine &Fire Insurance 、Nippon Life Insurance 、Da