上市公司收購(gòu)資產(chǎn)的幾種情形對(duì)比表

1、上市公司收購(gòu)資產(chǎn)的幾種情形上市公司收購(gòu)資產(chǎn)的幾種情形交易方式交易方式劃分標(biāo)準(zhǔn)劃分標(biāo)準(zhǔn)滿(mǎn)足條件滿(mǎn)足條件交易流程交易流程獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)審批流程審批流程定價(jià)定價(jià)鎖定期鎖定期現(xiàn)金收購(gòu)現(xiàn)金收購(gòu)（不構(gòu)成（不構(gòu)成重大資產(chǎn)重大資產(chǎn)重組）重組）不構(gòu)成下述重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金收購(gòu)。無(wú)簽署收購(gòu)協(xié)議→召開(kāi)董事會(huì)→公告董事會(huì)決議（如需召開(kāi)股東會(huì)，同時(shí)發(fā)股東會(huì)通知）→召開(kāi)股東會(huì)（如需）→公告股東會(huì)決議→辦理有關(guān)資產(chǎn)交割手續(xù)→完成收購(gòu)后公告不需要無(wú)需審批

2、，根據(jù)進(jìn)程及時(shí)進(jìn)行公告即可?？梢圆贿M(jìn)行評(píng)估，雙方協(xié)商定價(jià)。無(wú)現(xiàn)金收購(gòu)現(xiàn)金收購(gòu)（構(gòu)成重（構(gòu)成重大資產(chǎn)重大資產(chǎn)重組）組）上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：1、購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；2、購(gòu)買(mǎi)、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；3、購(gòu)買(mǎi)、

3、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)：重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)：上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說(shuō)明，并予以披露：（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；（二）不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件；（三）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形；（四）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶(hù)或者轉(zhuǎn)移不

4、存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；（五）有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)停牌（預(yù)估復(fù)牌時(shí)間，一般不超過(guò)30天，可以申請(qǐng)延長(zhǎng)）、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及中介機(jī)構(gòu)→5個(gè)交易日內(nèi)向交易所提交《內(nèi)幕信息知情人信息登記表》及重大資產(chǎn)重組交易進(jìn)程備忘錄→簽署附生效條件收購(gòu)協(xié)議→召開(kāi)董事會(huì)→公告董事會(huì)決議及向交易所遞交重大資產(chǎn)重組預(yù)案（最晚于預(yù)估復(fù)牌時(shí)間前5日向交易所提交報(bào)告），獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)發(fā)表核

5、查意見(jiàn)（第一次公告重大重組前需每周發(fā)布一次進(jìn)展公告）→復(fù)牌并發(fā)出召開(kāi)股東會(huì)的通知（第一次公告重大重組后至發(fā)出股東會(huì)通知前需每30天公告一次進(jìn)展）→召開(kāi)股東大會(huì)并公告決議→實(shí)施重組方案（資產(chǎn)交接，辦理過(guò)戶(hù)等）→重組方案實(shí)施完畢后3天內(nèi)向交易所提交實(shí)施報(bào)告并公告→獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)持續(xù)督導(dǎo)一年1、上市公司需要聘請(qǐng)有資質(zhì)的、符合要求的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。（指的指的是經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)具有上是經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)具有上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的

6、證券公司、問(wèn)業(yè)務(wù)資格的證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)或者證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)或者其他符合條件的財(cái)務(wù)顧其他符合條件的財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)。問(wèn)機(jī)構(gòu)。）2、因收購(gòu)行為導(dǎo)致標(biāo)的公司股東持有上市公司公司股份達(dá)到2030%的（超過(guò)30%需要約收購(gòu)，收購(gòu)人需聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)），或雖然達(dá)不到20%，但已成為上市公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的，需要編制詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告，此等情況下（已構(gòu)成上市無(wú)需審批，根據(jù)進(jìn)程及時(shí)公告并向交易所提交相關(guān)報(bào)告即可。可以不進(jìn)行評(píng)估，雙方協(xié)商定價(jià)

7、。無(wú)該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除3、上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)正被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形，但是，涉嫌犯罪或違法違規(guī)的行為已經(jīng)終止?jié)M3年，交易方案有助于消除該行為可能造成的不良后果，且不影響對(duì)相關(guān)行為人追究責(zé)任的除外4、充分說(shuō)明并披露上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手

8、續(xù)5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市公司為促進(jìn)行業(yè)的整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著協(xié)同效應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露議（定價(jià)和發(fā)行規(guī)模）。2、獨(dú)董發(fā)表意見(jiàn)。3、向交易所報(bào)送董事會(huì)決議、預(yù)案、獨(dú)董意見(jiàn)、交易合同、董事會(huì)會(huì)議記錄、有關(guān)其他文件并申請(qǐng)復(fù)牌。4、公告：董事會(huì)決議、董事會(huì)關(guān)于重組履行法定程序的完備性、合規(guī)性及提交

9、的法律文件的有效性的說(shuō)明、獨(dú)董意見(jiàn)、重組預(yù)案、擬注入資產(chǎn)的股東承諾、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)、收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要。5、制作《重大資產(chǎn)重組交易進(jìn)程備忘錄》。）→第一、二次董事會(huì)之間第一、二次董事會(huì)之間（主要工作：1、主要工作階段，主導(dǎo)各方開(kāi)展發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)工作。確認(rèn)審計(jì)、評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)審核結(jié)果。2、根據(jù)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)總結(jié)的各方問(wèn)題和建議，補(bǔ)充相關(guān)資料。3、制作發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)。）→召開(kāi)第二次董事召開(kāi)第二次董事會(huì)并公告決議會(huì)并公告決

10、議（主要工作：1、召開(kāi)董事會(huì)審議具體事項(xiàng)和股東大會(huì)召開(kāi)時(shí)間。2、董事會(huì)、獨(dú)董就評(píng)估結(jié)果發(fā)表意見(jiàn)。3、報(bào)送交易所并公告：董事會(huì)決議、獨(dú)董意見(jiàn)、股東大會(huì)召開(kāi)通知、重組報(bào)告書(shū)和摘要、董事會(huì)關(guān)于重組履行法定程序的完備性、合規(guī)性及提交的法律文件的有效性的說(shuō)明、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告、收購(gòu)報(bào)告書(shū)。4、完成首次董事會(huì)決議前6個(gè)月至重組報(bào)告書(shū)公布之日止內(nèi)幕信息知情人的買(mǎi)賣(mài)上市公司股票情況的自查報(bào)告。5

11、、如經(jīng)審計(jì)評(píng)估后發(fā)現(xiàn)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，需公告說(shuō)明）→召開(kāi)召開(kāi)4、落實(shí)反饋意見(jiàn)5、審核專(zhuān)題會(huì)6、并購(gòu)重組委會(huì)議7、落實(shí)并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)8、審結(jié)歸檔作出行政決定后，應(yīng)在10個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)電話方式通知服務(wù)對(duì)象，并通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)領(lǐng)取、郵寄、公告等方式將結(jié)果送達(dá)。股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)說(shuō)明市場(chǎng)參考價(jià)的選擇依據(jù)。2、需對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估確定資產(chǎn)價(jià)值。認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)3、特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)