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文檔簡介
1、長城國瑞證券恒通長城國瑞證券恒通2020號集合資產(chǎn)管理計劃風險揭示書集合資產(chǎn)管理計劃風險揭示書管理人:長城國瑞證券有限公司管理人:長城國瑞證券有限公司托管人:渤海銀行股份有限公司托管人:渤海銀行股份有限公司利率風險是指由于利率變動而導致的資產(chǎn)價格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動會直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平,導致證券市場的價格和收益率的變動,使集合計劃資產(chǎn)管理業(yè)務收益水平隨之發(fā)生變化,從而產(chǎn)生風險。4、上市公司經(jīng)營風險上市公司的經(jīng)營狀況受
2、多種因素影響,如市場、技術、競爭、管理、財務因素等都會導致公司盈利發(fā)生變化,從而導致集合計劃投資收益變化。5、衍生品風險金融衍生產(chǎn)品具有杠桿效應且價格波動劇烈,會放大收益或損失,在某些情況下甚至會導致投資虧損高于初始投資金額。6、購買力風險投資者的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配,而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導致購買力下降,從而使投資者的實際收益下降。(二)管理風險在集合資產(chǎn)管理計劃運作過程中,管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等,會影
3、響其對信息的獲取和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷,如管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當?shù)扔绊懠腺Y產(chǎn)管理計劃的收益水平;在集合資產(chǎn)管理計劃投資和運作過程中,在不違反《管理辦法》、《細則》等相關規(guī)定的情況下,管理人可能與資金使用方等相關方產(chǎn)生業(yè)務往來,或者當該集合資產(chǎn)管理計劃作為股票質(zhì)押式回購業(yè)務融出方時,可能存在管理人所管理的定向資產(chǎn)管理計劃作為股票質(zhì)押式回購融入方的情形,上述情形可能存在潛在的利益沖突,從而產(chǎn)生管理
4、風險。(三)流動性風險因市場交易量不足,導致證券不能迅速、低成本地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的風險。流動性風險還包括對集合計劃收益進行再投資所造成的流動性不足的風險。(四)管理人、托管人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn),或者被中國證監(jiān)會撤銷相關業(yè)務許可等原因不能履行職責的風險管理人、托管人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn),或者被中國證監(jiān)會撤銷相關業(yè)務許可等原因不能履行職責,可能導致委托資產(chǎn)的損失,從而帶來風險。(五)本集合計劃特有風險1、參與股票質(zhì)押式回購交易的特有風
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