afp模擬試題d

1、同樣債信下下列各種債券的收益率高低排列如何(1)發(fā)行者可提前贖回公司債一般公司債可轉(zhuǎn)換公司債(2)可轉(zhuǎn)換公司債一般公司債發(fā)行者可提前贖回公司債(3)一般公司債發(fā)行者可提前贖回公司債可轉(zhuǎn)換公司債(4)一般公司債可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行者可提前贖回公司債1發(fā)行者可提前贖回公司債等于是投資者另賣一個(gè)選擇權(quán)給發(fā)行者利率較高可轉(zhuǎn)換公司債等于是發(fā)行者另賣一個(gè)選擇權(quán)給投資者利率較低效率市場(chǎng)如何檢定如果強(qiáng)型有效市場(chǎng)成立則:(1)報(bào)酬率的自我相關(guān)系數(shù)應(yīng)該顯著(2

2、)報(bào)酬率與自我價(jià)差相關(guān)系數(shù)應(yīng)該顯著(3)特定時(shí)間的交易不應(yīng)有報(bào)酬率比較高的現(xiàn)象(4)內(nèi)幕交易應(yīng)該會(huì)有超額報(bào)酬3強(qiáng)型有效市場(chǎng)下報(bào)酬率為隨機(jī)變量任何相關(guān)系數(shù)均不顯著也不會(huì)有超額報(bào)酬特定時(shí)間的交易不應(yīng)有報(bào)酬率比較高的現(xiàn)象某上市公司過去五年的凈值報(bào)酬率為15%每賺1元配0.6元的現(xiàn)金股息股利成長率的合理預(yù)估值為多少(1)6%(2)9%(3)12%(4)15%1股利成長率=(1股利分配率)凈值報(bào)酬率=(160%)15%=6%債券價(jià)格與利率的關(guān)系下

3、列敘述何者正確I債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系II到期期限愈長債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響愈小III市場(chǎng)利率下降造成價(jià)格上升的幅度高于市場(chǎng)利率上升使價(jià)格下降的幅度IV低票面利率的債券受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響程度低于高票面利率債券(1)IIIIII(2)IIIIIV(3)IIII(4)IIV3根據(jù)債券的價(jià)格定律債券價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向關(guān)系期限愈長債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響愈大市場(chǎng)利率下降造成價(jià)格上升的幅度高于市場(chǎng)利率上升使價(jià)格下降的幅度低票面利率的債

4、券受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響程度高于高票面利率債券假設(shè)黃先生只在現(xiàn)金與股票間做資產(chǎn)配置以過去20年的年報(bào)酬率計(jì)算股票的平均報(bào)酬率為10%標(biāo)準(zhǔn)差為30%若黃先生可忍受的最大年度風(fēng)險(xiǎn)損失為20%而股票報(bào)酬率呈正態(tài)分布在兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)下黃先生的投資組合應(yīng)設(shè)定為何(1)股票30%現(xiàn)金70%(2)股票40%現(xiàn)金60%(3)股票50%現(xiàn)金50%(4)股票60%現(xiàn)金40%2現(xiàn)金報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差都是0組合報(bào)酬率=股票比率股票報(bào)酬率組合標(biāo)準(zhǔn)差=股票比率股票

5、標(biāo)準(zhǔn)差可接受風(fēng)險(xiǎn)=組合報(bào)酬率2組合標(biāo)準(zhǔn)差=20%設(shè)股票比率為X0.1X20.3X=0.20.5X=0.2X=0.4=40%股票40%現(xiàn)金60%黃輝煌先生50歲屬于高收入高資產(chǎn)的中小型企業(yè)主年收入800萬金融性資產(chǎn)3000萬自用別墅價(jià)值2000萬無負(fù)債配偶陪子女在美國念大學(xué)黃先生每年要匯美金5萬元當(dāng)生活費(fèi)自己在本國的花費(fèi)一年約100萬黃先生的金融資產(chǎn)組合為存款500萬美元存款美金10萬其他均為以面值計(jì)算的企業(yè)股權(quán)黃先生的家族企業(yè)目前雖然獲

6、利不錯(cuò)但考慮競(jìng)爭者日多預(yù)估5年內(nèi)將逐步入成熟期未來的獲利率可能降低增資的機(jī)會(huì)也不大因此開始考慮到分散風(fēng)險(xiǎn)的問題對(duì)于黃先生的理財(cái)規(guī)劃重點(diǎn)為何(1)努力經(jīng)營家族企業(yè)不用太在意外在環(huán)境的變化(2)節(jié)省不必要的開銷即使未來收入減少也還過得去(3)假設(shè)收入的狀況可以維持提早做遺產(chǎn)節(jié)稅規(guī)劃(4)設(shè)立安家信托后將其他金融資產(chǎn)及每年儲(chǔ)蓄尋找更有利的投資機(jī)會(huì)4因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營環(huán)境可能發(fā)生變化最好先把未來所需要用的資產(chǎn)以信托方式獨(dú)立起來陳先生計(jì)劃3年后換屋10

7、00萬目前住宅值500萬房貸200萬尚有10年要還請(qǐng)問在不另籌自備款下新屋還要有多少房貸新舊屋的房貸利率都設(shè)為4%設(shè)此期間房價(jià)水平不變(1)640萬(2)648萬(3)656萬(4)674萬2先算目前房貸本利攤還額再以剩余年數(shù)算出換屋時(shí)剩余貸款舊屋價(jià)舊屋貸款=賣舊屋凈收入新屋總價(jià)賣舊屋收入=新屋貸款額4i10n2000000PVCOMPPMT246582為目前房貸本利攤還額4i7n246582PMTCOMPPV1479998為換屋時(shí)剩余

8、貸款50000001479998=3520002為賣舊屋凈收入100000003520002=6479998為新屋尚需貸款額648萬(2)50%(3)80%(4)100%下列何者是衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之指針(1)凈值成就率(2)凈值投資比率(3)財(cái)務(wù)自由度(4)資產(chǎn)成長率2凈值成就率衡量過去理財(cái)成績財(cái)務(wù)自由度衡量退休規(guī)劃進(jìn)度資產(chǎn)成長率衡量儲(chǔ)蓄與投資績效凈值投資比率才是衡量家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)之指針有關(guān)理財(cái)目標(biāo)的敘述下列何者錯(cuò)誤(1)同樣的目標(biāo)額與儲(chǔ)

9、蓄達(dá)成的年限愈短所需的報(bào)酬率愈高(2)同樣的達(dá)成年限與儲(chǔ)蓄目標(biāo)愈高所需的報(bào)酬率愈高(3)同樣的目標(biāo)額與報(bào)酬率達(dá)成年限愈短所需的儲(chǔ)蓄額愈高(4)同樣的目標(biāo)與達(dá)成年限儲(chǔ)蓄額愈高所需的報(bào)酬率愈高4同樣的目標(biāo)與達(dá)成年限儲(chǔ)蓄額愈高所需的報(bào)酬率愈低甲乙兩人都有20萬元月薪3萬元甲借款30萬買50萬車子利率8%5年攤還每月花5000元養(yǎng)車剩下的用來消費(fèi)乙把20萬元拿去投資投資額度與甲消費(fèi)額度相同做定期定額投資投資報(bào)酬率8%五年后車子值15萬元兩人資產(chǎn)

10、差多少(1)124萬(2)139萬(3)161萬(4)176萬1五年后甲的資產(chǎn)只有汽車15萬元甲的月攤還本利額300000PV812i512nCPTPMT6083甲可消費(fèi)額=3000060835000=18917乙可累積資產(chǎn)額:18917PMT812i512nCPTFV1389962139萬15萬=124萬本金100萬單利5%與復(fù)利5%的投資10年以后利息總和差多少(1)12萬(2)12.4萬(3)12.9萬(4)13.5萬3單利5%1

11、00萬5%10=50萬復(fù)利5%100萬(15%)10100萬=62.9萬62.9萬50萬=12.9萬同樣的房貸總額年限與利率下下列何種房屋貸款計(jì)算方式第二期每月應(yīng)繳的利息金額最高(1)本利平均攤還法(2)本金平均攤還法(3)寬限期還息法(4)最低還款額法3寬限期只還利息第二期仍以全部本金計(jì)算利息應(yīng)繳利息最高如果以短期的消費(fèi)借貸一年內(nèi)還清為原則每月還本息上限為月收入30%以20%的利率計(jì)算可貸額度為月收入幾倍(1)3.12倍(2)3.24

12、倍(3)3.36倍(4)3.48倍2設(shè)月收入10萬每月最多還3萬3PMT2012i12nCPTPV32.432.4萬10萬=3.24倍有關(guān)下列敘述何者正確I專設(shè)賬戶損益由要保人承擔(dān)II高度透明化的保單信息III客戶可自行選擇投資標(biāo)的IV純保費(fèi)以自然保費(fèi)計(jì)算V保障額度:甲型=Max(保額保單賬戶值)乙型=保額保單帳戶價(jià)值(1)III(2)IIIIII(3)IIIIIIIV(4)IIIIIIIVV4上述五項(xiàng)皆為投資型保單的特色連結(jié)共同基金的