2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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文檔簡介

1、長沙鐵道學(xué)院博士學(xué)位論文期權(quán)及投資消費問題姓名:楊招軍申請學(xué)位級別:博士專業(yè):概率論與數(shù)理統(tǒng)計指導(dǎo)教師:李致中2000.4.1我們還沒有發(fā)現(xiàn)這方面的研究,第二章首先得到并證明了Banach空間Dll上梯度算子D的一個有用性質(zhì),然后運(yùn)用該性質(zhì)及推廣的Clark公式,對算術(shù)型亞式期權(quán),給出了套期保值策略的計算途徑,該計算途徑將套期保值策略的計算轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€簡單的偏微分方程的求解。第三章給出了幾何型亞式期權(quán)的定價公式,構(gòu)造了相應(yīng)的套期保值策略,

2、并分別運(yùn)用期權(quán)風(fēng)險中性定價方法、第二章得到的空間Dll上梯度算子D的性質(zhì)以及正倒向隨機(jī)微分方程方法,對該結(jié)果給出了兩種與現(xiàn)有文獻(xiàn)不同的證明方法,顯示了靈活運(yùn)用這兩種方法是對一類相當(dāng)廣泛的期權(quán)給出定價及構(gòu)造套期保值策略的有效途徑。第四章假設(shè)證券價格變動滿足一般意義下的泛函隨機(jī)微分方程,給出了依據(jù)證券交易價格(部分信息)對歐式未定權(quán)益定價及相應(yīng)套期保值策略的計算方法,從部分信息角度來討論期權(quán)的定價及套期保值策略,這是我們的首次嘗試;第二部分

3、由第五章、第六章、第七章及第八章組成,是關(guān)于金融學(xué)中另一個重要問題投資消費閥題的研究。第五章討論投資者極大化生命期期望消費效用的最優(yōu)化問題,運(yùn)用鞅方法、隨機(jī)濾波理論,在較一般情形下給出了由證券交易價格(部分信息)決定的最優(yōu)投資消費策略顯式解,并對特殊的股票價格動態(tài)模型及一般效用函數(shù),得到了相應(yīng)的更深刻的結(jié)果,在對數(shù)效用函數(shù)的假設(shè)下,給出了完全信息與部分信息最優(yōu)目標(biāo)函數(shù)之差(信息價值)的簡單表達(dá)式。第六章、第七章從貸款利率高于存款利率的實

4、際出發(fā),運(yùn)用最優(yōu)隨機(jī)控制理論,就不同的目標(biāo)函數(shù),分別討論債務(wù)固定的公司(企業(yè))和具有隨機(jī)風(fēng)險的公司的最優(yōu)投資策略問題,得到最優(yōu)策略是公司當(dāng)前財富凈值的分段線性函數(shù),并給出了相應(yīng)的最優(yōu)目標(biāo)函數(shù)值,對第六章第三節(jié)引理中一個關(guān)于方程解的結(jié)論,運(yùn)用概率的方法給出了一個有趣的證明。第八章在有交易成本的條件下,討論個體或企業(yè)離散情形、單周期的投資問題,建立了有交易成本的投資組合模型,討論了模型解的條件,并提出模型的通用數(shù)值解法,最后給出了應(yīng)用舉例。

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