海外并購(gòu)德國(guó)上市公司操作方案

1、海外并購(gòu)德國(guó)上市公司操作方案海外并購(gòu)德國(guó)上市公司操作方案一、本次交易方案概述一、本次交易方案概述（一）方案概要公司擬通過(guò)境外全資子公司MECCA以現(xiàn)金方式全面要約收購(gòu)庫(kù)卡集團(tuán)的股份，要約收購(gòu)價(jià)格為每股115歐元。董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的人士將在取得股東大會(huì)授權(quán)后，在《公司章程》規(guī)定的董事會(huì)權(quán)限范圍內(nèi)根據(jù)收購(gòu)進(jìn)展確定本次收購(gòu)的最終要約價(jià)格。通過(guò)本次收購(gòu)，公司最低意圖持股比例達(dá)到30%以上（含30%，下同）。若庫(kù)卡集團(tuán)除MECCA以外的其他股東

2、全部接受要約，按照要約價(jià)格為每股115歐元計(jì)算，本次收購(gòu)總價(jià)約為292億元人民幣。本次收購(gòu)不以庫(kù)卡集團(tuán)退市為目的。本次交易的收購(gòu)資金來(lái)源為銀團(tuán)借款和公司自有資金。（二）交易對(duì)方本次交易為要約收購(gòu)，要約收購(gòu)的潛在對(duì)象為庫(kù)卡集團(tuán)除MECCA外的其他所有股東，具體交易對(duì)方以最終接受要約的結(jié)果為準(zhǔn)。截至本報(bào)告書(shū)簽署之日，本次收購(gòu)尚不存在明確的交易對(duì)方。（三）交易標(biāo)的本次收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)為除MECCA外其他擬接受要約的股東所持有的庫(kù)卡集團(tuán)股份。（四

3、）收購(gòu)主體本次收購(gòu)的收購(gòu)主體為MECCA，由美的集團(tuán)香港全資子公司美的國(guó)際控股持有100%的股權(quán)，具體股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：（五）標(biāo)的資產(chǎn)估值本次要約收購(gòu)價(jià)格不以評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告為依據(jù)，因此本次收購(gòu)未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及估值。同時(shí)，本次要約收購(gòu)的標(biāo)的公司在德國(guó)證券交易所上市，為了維護(hù)公眾股東利益并確保交易的合規(guī)性，標(biāo)的公司未向美的集團(tuán)提供詳細(xì)的盡調(diào)資料，以供制作完整的評(píng)估報(bào)告或估值報(bào)告。本次要約收購(gòu)價(jià)格是美的集團(tuán)在綜合考慮并全面評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的資產(chǎn)

4、狀況、盈利水平、品牌、技術(shù)水平、市場(chǎng)稀缺性、協(xié)同效應(yīng)等因素的基礎(chǔ)上，參考戰(zhàn)略投資者收購(gòu)大型德國(guó)上市公司的溢價(jià)水平而確定的。由于本次收購(gòu)采用要約方式進(jìn)行，前述要約價(jià)格將根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)由董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的人士根據(jù)收購(gòu)進(jìn)展情況最終確定。（六）交易定價(jià)本次收購(gòu)的要約價(jià)格為每股115歐元。若庫(kù)卡集團(tuán)除MECCA外的其他股東全部接受要約，按照要約價(jià)格為每股115歐元計(jì)算，本次收購(gòu)的總價(jià)約為人民幣292億元（按照2016年3月31日中國(guó)人民銀行

5、公布的外匯牌價(jià)中間價(jià)計(jì)算）。本次收購(gòu)的最終總價(jià)將取決于最終接受要約的情況（即實(shí)際收購(gòu)的股票數(shù)量）以及最終的要約收購(gòu)價(jià)格。（七）交易方式及融資安排本次交易為現(xiàn)金收購(gòu)，收購(gòu)資金來(lái)源為銀團(tuán)借款和公司自有資金。1、具體的融資安排本公司擬使用境外銀團(tuán)借款作為融資方式。截至本報(bào)告書(shū)出具日，美的集團(tuán)擬通過(guò)境三、本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易三、本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易本次交易潛在的交易對(duì)方為庫(kù)卡集團(tuán)除MECCA外的其他股東，具體以接受要約的結(jié)果為準(zhǔn)。潛在交易對(duì)

6、方與本公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。四、本次交易不構(gòu)成借殼上市、不涉及募集配套資金四、本次交易不構(gòu)成借殼上市、不涉及募集配套資金本次交易為上市公司現(xiàn)金要約收購(gòu)，不涉及公司股份變動(dòng)，不影響公司股權(quán)架構(gòu)，不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更，不涉及借殼上市、不涉及募集配套資金。五、本次交易對(duì)上市公司的影響五、本次交易對(duì)上市公司的影響本次交易為現(xiàn)金要約收購(gòu)，不涉及發(fā)行股票，對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)無(wú)影響。從戰(zhàn)略角度來(lái)看，本次交易將是美的集團(tuán)推進(jìn)“雙

7、智”戰(zhàn)略、推進(jìn)集團(tuán)全球化發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、深入全面布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵一步，具有重大戰(zhàn)略意義。具體而言，本次交易完成后：（1）美的集團(tuán)可憑借庫(kù)卡集團(tuán)在工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)化生產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升公司生產(chǎn)效率，推動(dòng)公司制造升級(jí)，拓展B2B產(chǎn)業(yè)空間。（2）美的集團(tuán)子公司安得物流將受益于庫(kù)卡集團(tuán)子公司瑞仕格領(lǐng)先的物流設(shè)備和系統(tǒng)解決方案，提升物流效率，拓展第三方物流業(yè)務(wù)。雙方可通過(guò)加強(qiáng)合作來(lái)驅(qū)動(dòng)不斷發(fā)展中的中國(guó)物流市場(chǎng)倉(cāng)儲(chǔ)及物流自動(dòng)化進(jìn)程。（3

8、）美的集團(tuán)與庫(kù)卡集團(tuán)將共同發(fā)掘服務(wù)機(jī)器人的市場(chǎng)，提供豐富多樣化與專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品。美的集團(tuán)將結(jié)合庫(kù)卡集團(tuán)在機(jī)器人的業(yè)務(wù)專(zhuān)長(zhǎng)及美的在消費(fèi)者中的影響力，合力拓展多領(lǐng)域的機(jī)器人市場(chǎng)。從財(cái)務(wù)的角度而言，若本次要約收購(gòu)后美的集團(tuán)合并庫(kù)卡集團(tuán)報(bào)表，對(duì)上市公司現(xiàn)有資產(chǎn)總額與結(jié)構(gòu)、負(fù)債總額與結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)收入規(guī)模和結(jié)構(gòu)、期間費(fèi)用以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均會(huì)產(chǎn)生一定影響。一方面，標(biāo)的公司將顯著提升上市公司的資產(chǎn)規(guī)模。截至2015年12月31日，標(biāo)的公司總資產(chǎn)約

9、174.8億元人民幣。另一方面，標(biāo)的公司也將提升上市公司的業(yè)務(wù)多樣性。2015年度標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入約217.7億元人民幣，其中45.74%來(lái)自歐洲，34.92%來(lái)自北美，僅約19.34%來(lái)自亞洲和其他地區(qū)，與上市公司形成地域互補(bǔ)，進(jìn)一步增加美的集團(tuán)的銷(xiāo)售規(guī)模。此外，庫(kù)卡集團(tuán)2014和2015年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別達(dá)5.0億元人民幣和6.4億元人民幣。但截至目前，由于無(wú)法取得庫(kù)卡集團(tuán)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，無(wú)法判斷本次收購(gòu)?fù)瓿珊髮?duì)公司每股

10、收益的具體影響。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，本公司將根?jù)本次要約收購(gòu)結(jié)果，在遵守境內(nèi)外證券監(jiān)管規(guī)則情況下，本著平等對(duì)待所有股東的原則，在定期報(bào)告中披露庫(kù)卡集團(tuán)相關(guān)情況。六、本次交易涉及的審批情況六、本次交易涉及的審批情況（一）本次交易已經(jīng)履行的程序截至本報(bào)告書(shū)出具日，本次收購(gòu)已經(jīng)取得以下授權(quán)和批準(zhǔn)：2016年5月18日，美的集團(tuán)召開(kāi)第二屆董事會(huì)第十一次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于向庫(kù)卡集團(tuán)股東發(fā)起要約的議案》以及《關(guān)于公司向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資事宜的議案