基于ORACLE的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價比較研究.pdf

1、從國際范圍內(nèi)來看，不同銀行采用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移模式存在較大的區(qū)別，其決定因素主要包括存款者的歷史行為數(shù)據(jù)、資產(chǎn)的期限、管理信息系統(tǒng)的狀況，其中特別是電腦系統(tǒng)的支持。一個完善的電腦系統(tǒng)，應(yīng)當能夠支持銀行的管理層測定預(yù)定期限的資產(chǎn)和負債的的利率水平、預(yù)測銀行資產(chǎn)的現(xiàn)金流等等。從國際商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方法的演變來看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價主要有單資金池、多資金池、合同利差和期限匹配四種方法大類，每種大類底下又可使用多種方法。根據(jù)不同產(chǎn)品的需要來

2、定義它最適合的方法，得出最合適的轉(zhuǎn)移利率能夠有效提高銀行的資產(chǎn)負債管理能力；能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險與利率風(fēng)險分離；有益于銀行對部門的績效考核，并能對產(chǎn)品或客戶的貢獻度進行分析。而中國當前的銀行，目前基本上還沒有建立一個能夠有效運轉(zhuǎn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系，當然這有金融市場發(fā)展滯后、利率還存在管制等多方面的原因。由于缺乏有效的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系，就很難準確地對不同的金融服務(wù)確定價格、也就難以有效地考察不同部門的真實經(jīng)營狀況，通常的問題是高估了貸款部門創(chuàng)造

3、的盈利，低估了存款部門帶來的收益。但是，隨著中國金融業(yè)的逐步開放，利率市場化的進程，建立高效率運轉(zhuǎn)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移體系已經(jīng)是迫在眉睫。在這一方面，充分借鑒國際銀行業(yè)的先進經(jīng)驗無疑是相當重要的。 在這種背景下，許多國內(nèi)商業(yè)銀行開始仿效西方發(fā)達銀行管理體系，實施“內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)”。例如，中國工商銀行于2002年在調(diào)研和征求意見之后，制定了《中國工商銀行資金管理體制改革方案(試行)實施細則》，建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格體系。所謂“內(nèi)部資

4、金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)”，是指在銀行內(nèi)部采取分部門的核算體系，將各個部門視為獨立的利潤核算中心，使用資金的成本和提供資金的收益都可以明確的界定和比較，二者差額形成利潤中心的盈虧，銀行可以據(jù)此對每個利潤中心進行考核、評價。資金部處于該系統(tǒng)的核心樞紐部位。每個部門或利潤中心都將其負債以一定價格出售給資金部，然后在需要資金時再依據(jù)一定價格從資金部融資。這里價格是“內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格”。這一系統(tǒng)能夠在銀行內(nèi)部通過模擬市場對資源配置進行有效調(diào)控，也為銀行產(chǎn)

5、品定價提供了基準參考。同時，該系統(tǒng)能夠?qū)⑹袌鲲L(fēng)險和信用風(fēng)險剝離開來，前者由資金部在統(tǒng)籌全行的基礎(chǔ)上予以控制，后者則由各分支行來負責(zé)防范，這樣相關(guān)部門在決策時不會因目標沖突而難以抉擇。但是，我國目前的轉(zhuǎn)移定價方法有一定的局限性和不準確性，為了找到更適合中國國情的最佳實踐方法，本文對此進行了比較研究。 本文首先提出了轉(zhuǎn)移定價的研究背景，概念，過程，然后討論了三種轉(zhuǎn)移定價模式，現(xiàn)在比較流行的轉(zhuǎn)移定價方法，提出利用收益率曲線(即邊際成本

6、法)來對不同的產(chǎn)品采用不同的方法定價是最好的方式。給出了如何去定這條收益率曲線，例舉了三種方法如何運用這條收益率曲線去計算轉(zhuǎn)移定價利率。在此基礎(chǔ)上，本文又在實證部分分析了某銀行運用人工計算實際平均成本法得出的轉(zhuǎn)移定價利率和運用OFSA計算得出轉(zhuǎn)移定價利率的差別，并對這兩種辦法的優(yōu)點和缺點進行分析，提出應(yīng)該使用后一種方法。最后又結(jié)合了國內(nèi)現(xiàn)在實施收益率曲線法確實面臨的困難，提出建議，并給出了如何構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的最佳實踐體系。文章結(jié)構(gòu)

7、如下： 第一章，從微觀角度和利率風(fēng)險角度分別給出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的研究背景，認為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的合理化是刻不容緩的事情，對商業(yè)銀行有著重要的影響。 第二章，從資金營運，調(diào)度管理，引出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，給出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的概念，過程以及如何實現(xiàn)的。 第三章，主要講述了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的三種模式，從以前不進行轉(zhuǎn)移定價，到國內(nèi)傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)移定價和現(xiàn)代國外的轉(zhuǎn)移定價，闡述了前兩種模式帶來的壞處和后一種模式的優(yōu)點。

8、 第四章，介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的四種方法大類并列舉了它們的優(yōu)缺點，并對后一章實證需要用到的實際平均成本法，運用收益率曲線的移動平均法，利率代碼差額法和零折扣系數(shù)法進行了介紹。 第五章，首先對某銀行目前使用的實際平均成本法進行研究，分析它的缺點和優(yōu)點，然后對信息系統(tǒng)OFSA進行介紹，配置OFSA，錄入數(shù)據(jù)，之后運用OFSA進行轉(zhuǎn)移定價計算，分析其優(yōu)點，進行實證總結(jié)。 第六章，先對國內(nèi)商業(yè)銀行目前推行收益率曲線這種F

9、TP方法面臨的困難進行闡述，并給出一些建議，然后在此基礎(chǔ)上，總結(jié)全文之前分析的內(nèi)容，得出最佳實踐的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系。 本文創(chuàng)新之處： 1．從選題上來看，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價在國內(nèi)是一個比較新的話題，在學(xué)術(shù)論文方面，研究還不是特別多。 2．提出了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的模式由現(xiàn)行的資金差額管理向資金全額集中、統(tǒng)一配置、分別計價機制轉(zhuǎn)變。從根本上解決商業(yè)銀行資金配置的決策層次較低、資金配置主體多元化、資金配置方式和手段落后