重慶TT房地產(chǎn)公司IPO發(fā)行方案研究.pdf

1、長期以來,我國的房地產(chǎn)企業(yè)的融資能力一直較低,企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展主要靠自有資金和銀行貸款,形成了我國房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大、建設(shè)周期長、投資回報慢的特點。但是,面對日益激烈的市場競爭和變化多端的市場形勢,房地產(chǎn)企業(yè)必須提高自己的融資能力,分散經(jīng)營風(fēng)險。本文通過研究發(fā)現(xiàn),上市融資對解決房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的資金短缺問題是一較好的途徑,且相對其它估值方法,目前普遍采用的市盈率法簡單、直觀,易于接受,是一種較適宜于房地產(chǎn)企業(yè)的方法。本文在研究

2、過程中主要采用比較研究的方法,對國內(nèi)外不同IPO定價模型、發(fā)行方式進行對比分析。在此基礎(chǔ)上利用投資學(xué)、財務(wù)管理的理論,根據(jù)房地產(chǎn)及證券方面相關(guān)的法律法規(guī)等,對重慶TT房地產(chǎn)公司的上市融資進行分析,確定出合理的定價模型,并為其設(shè)計IPO方案。本文的主體由六部分組成:第一部分簡要介紹了IPO的國內(nèi)外現(xiàn)狀和決定新股發(fā)行價格的基本理論:新股的市場價格一方面取決與它的理論價值,另一方面取決于它的發(fā)行模式;第二部分和第三部分對IPO的定價方式和發(fā)行