《大連商品交易所套利交易管理辦法》相關(guān)規(guī)則介紹

1、《大連商品交易所套利交易管理辦法》相關(guān)規(guī)則介紹,監(jiān)察部 徐毅,一、 套利交易管理 二、套利持倉豁免 三、套利保證金優(yōu)惠 四、套利交易監(jiān)管 五、套利交易管理辦法注意事項,主要內(nèi)容：,一、套利交易管理,套利交易：跨期套利和跨品種套利套利交易實行分段管理 一般月份：合約上市之日起至交割月份前第一個月最后一個交易日； 交割月份：交割月份第一個交易日至交割月份最后一個交易日。,二、套利持倉豁免,1.

2、申請增加套利持倉額度的條件已獲得套期保值交易資格的客戶不得申請相關(guān)品種的套利持倉增加額度?？蛻羯暾?zhí)桌謧}增加額度，已有持倉應(yīng)80%以上為套利持倉（同一品種或不同品種買持倉與賣持倉之比），且達到合約持倉限額的80%以上（主力合約）。,2. 套利持倉豁免審批原則： 一般月份，不得超過合約持倉規(guī)模25%； 對套利持倉豁免的審批將分為客戶持倉限額1.5倍、2倍和2.5倍三個檔次進行，逐級申請。 交割月份，交易所原則上不予

3、審批。 若出現(xiàn)價格偏離，交易所根據(jù)市場具體情況審批。,二、套利持倉豁免,二、套利持倉豁免,申請一般月份套利持倉增加額度：申請材料：《大連商品交易所增加一般月份套利持倉額度申請表》、交易所要求的其他材料 申請人基本信息、申請品種、數(shù)量，套利交易策略及交易所要求的其他信息適用范圍：申請品種的所有一般月份合約,二、套利持倉豁免,申請增加交割月份套利持倉額度申請材料：《大連商品交易所增加交割月份套利持倉額度申請表》、

4、申請合約價差偏離情況分析、交易所要求的其他材料 申請人基本信息、申請品種、合約、數(shù)量，套利交易策略及交易所要求的其他信息；適用范圍：僅適用于申請合約,二、套利持倉豁免,二、套利持倉豁免,三、套利保證金優(yōu)惠,套利保證金標準：交易所制定套利交易保證金標準，并向市場公布。辦法實施初期：收高腿 套利組合持倉保證金標準＝max[買方向持倉交易保證金，賣方向持倉交易保證金],三、套利保證金優(yōu)惠,2. 套利保證金收

5、取方式 交易期間，以套利指令成交的持倉享受保證金優(yōu)惠。 按前一交易日結(jié)算時標準收取 結(jié)算時，對同一交易編碼的所有單腿持倉進行配對。 組合方式：先跨期，后跨品種；（對鎖排在最后） 跨期和跨品種內(nèi)部，根據(jù)合約距交割月由 近及遠。,同一合約上的同方向

6、持倉，按照后開先組的原則進行組合。組合結(jié)果及相應(yīng)的套利保證金收取標準在每日結(jié)算時通過會員服務(wù)系統(tǒng)發(fā)送給會員。3. 套利平倉保證金處理 套利持倉平倉時，交易所先返還套利持倉交易保證金，再收取套利持倉中未平倉合約的交易保證金。,三、套利保證金優(yōu)惠,四、套利交易監(jiān)管,交易所對會員、客戶的資信及交易情況隨時監(jiān)督； 非期貨公司會員和客戶不得利用套利交易影響或者企圖影響市場價格； 申請增加套利持倉額度和交易時，不得有

7、欺詐或違反交易所規(guī)定行為； 套利與投機持倉合計不得超過交易所規(guī)定標準。,結(jié)算后，非期貨公司會員或客戶套利持倉與投機持倉合計超過規(guī)定標準的，應(yīng)在下一個交易日第一節(jié)自行平倉。未平倉或平倉后仍未符合規(guī)定標準的，交易所可以強行平倉，禁止其超倉合約開倉交易并在結(jié)算后恢復開倉權(quán)限。因價格漲跌停板、異常情況或不可抗力導致無法在第一小節(jié)完成平倉的情形除外。,四、套利交易監(jiān)管,非期貨公司會員或客戶累計2個以上（含2個）交易日出現(xiàn)套利持倉與投機持倉

8、合計超過規(guī)定標準的，交易所將自下一交易日起連續(xù)3個交易日禁止其超倉合約開倉交易；情節(jié)嚴重的，按照《大連商品交易所違規(guī)處理辦法》處理。,四、套利交易監(jiān)管,五、注意事項,辦法實施時間：7月12日結(jié)算時起 交易所將每日向市場公布保證金優(yōu)惠組合及標準；,五、注意事項,交易所實施套利交易管理辦法后，如果會員結(jié)算系統(tǒng)支持套利保證金收取業(yè)務(wù)，可根據(jù)正常結(jié)算流程核對結(jié)算報表。如果會員結(jié)算系統(tǒng)尚不支持套利保證金收取業(yè)務(wù)，可以參照會員服務(wù)系統(tǒng)“每日報表