滬、深股票市場非線性特征及其預(yù)測模型研究.pdf

1、股票市場作為市場經(jīng)濟的一個重要組成部分,對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了非常巨大的作用.十多年來,我國股票市場取得了令人矚目的成就,但同時也出現(xiàn)了諸多難以解決的問題.傳統(tǒng)的線性方法,由國內(nèi)外大量的實證研究表明這一方法不甚合理,不能客觀地描述股票市場隨時間變化的情況和特征,應(yīng)該應(yīng)用各種非線性方法來研究我國股票市場的預(yù)測問題,以便推動我國股票市場的健康發(fā)展.因此,股票市場的非線性特征問題,非線性動力學(xué)預(yù)測模型的建立問題是近幾年來國內(nèi)外金融界、學(xué)術(shù)界非

2、常關(guān)注的課題.由于上海、深圳的股市起步早,數(shù)據(jù)多,且大盤指數(shù)綜合了各個方面的影響,具有較強的代表性.本文首先對滬、深股市中上海邯鄲鋼鐵和深圳寶安股票多年的收盤價進行了分析,描繪了其股票的收盤價隨時間變化的趨勢圖,采用R/S分析法,計算出了H指數(shù)均小于0.5,表明了這兩種股票市場的變化都具有抗持續(xù)相關(guān)性,具有長期記憶性,因而短期預(yù)測是可能的.接著利用時間序列分析方法,運用了一種關(guān)于時間序列分析的門限自回歸模型的通用的建模方法,將非線性的門

3、限自回歸模型轉(zhuǎn)化為線性的AR模型進行處理、分割數(shù)據(jù)、分段建模,建立了股市非線性動力學(xué)模型.結(jié)果表明:該模型既考慮到了實際應(yīng)用的需要,也比較好地擬合了實際數(shù)據(jù).并且殘差分析的結(jié)果也證實了這一點.然后,用已建的非線性動力學(xué)模型對滬、深股市進行了預(yù)測,將預(yù)測數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)的圖形進行了擬合,并將實際的數(shù)據(jù)(20個交易日)與預(yù)測的數(shù)據(jù)進行了比較,結(jié)果令人滿意,進一步表明了該模型的合理性和準確性.最后,通過選用上海、深圳的幾支股票進行實證檢驗,結(jié)果