設(shè)備制造業(yè)如何構(gòu)建租賃服務(wù)體系

1、1,設(shè)備制造業(yè)如何構(gòu)建租賃服務(wù)體系,屈延凱2007年6月14日,合理配置資源的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè)制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分,2,自我介紹,現(xiàn)任中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事，租賃業(yè)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)、人大財(cái)經(jīng)委“融資租賃法”起草顧問(wèn)組顧問(wèn)、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行專(zhuān)家委員會(huì)租賃專(zhuān)家等職。直接推動(dòng)和參與了與租賃業(yè)相關(guān)的合同法、租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、稅收政策的制定。呼吁

2、和組織協(xié)調(diào)了合資租賃公司的欠租問(wèn)題的解決。在推動(dòng)中國(guó)融資租賃業(yè)的對(duì)內(nèi)開(kāi)放、理論研究、國(guó)際交流、業(yè)務(wù)推廣宣傳、租賃市場(chǎng)拓展、專(zhuān)業(yè)人員培訓(xùn)、行業(yè)組織建設(shè)等方面做了大量卓有成效的工作。對(duì)租賃的功能機(jī)制有著深刻的研究和獨(dú)到的見(jiàn)解。對(duì)租賃的運(yùn)用和創(chuàng)新有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。,屈延凱，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師,中國(guó)瑞寶國(guó)際合作有限公司副總經(jīng)理。1984年介入融資租賃業(yè)。1989年開(kāi)始從事租賃行業(yè)協(xié)會(huì)工作至今。,3,目錄第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易第二篇 融

3、資租賃的基本概念第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)第四篇 制造業(yè)如何構(gòu)建租賃服務(wù)體系第五篇 制造業(yè)如何構(gòu)建租賃營(yíng)銷(xiāo)體系第六篇 如何從事融資租賃營(yíng)銷(xiāo) 第七篇 資金籌措與租賃業(yè)發(fā)展第八篇 融資租賃的稅收適用,,4,第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易一 租賃的法律法規(guī)定義二 融資租賃交易的創(chuàng)新,5,一 租賃的法律法規(guī)定義,(一) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利1 融資

4、租賃：“你選我付款，質(zhì)量廠(chǎng)家管”“你租我才買(mǎi)，我買(mǎi)你必租” “想要所有權(quán)，租金要付清”2 租賃：“我的資產(chǎn)，你租用”“租用資產(chǎn)，必交租金3 主要差異相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不同點(diǎn)：融資租賃涉及兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購(gòu)買(mǎi)的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對(duì)承租人負(fù)責(zé),6,一 租賃的法律法規(guī)定義,（二）物權(quán)法的適用第一條

5、：為了維護(hù)國(guó)家基本經(jīng)濟(jì)制度，維護(hù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，明確物的歸屬，發(fā)揮物的效用，保護(hù)權(quán)利人的物權(quán)，根據(jù)憲法制定本法。第二條：“本法所稱(chēng)物，包括動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)?！薄氨痉ㄋQ(chēng)物權(quán)，是指權(quán)利人依法對(duì)特定物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)”第二十三條：動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓?zhuān)越桓稌r(shí)發(fā)生效力，但法律另有規(guī)定的除外。第二十四條：船舶、航空器和機(jī)動(dòng)車(chē)等物權(quán)的設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅，未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。第二十七

6、條：動(dòng)產(chǎn)物權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，雙方又約定由出讓人繼續(xù)占有該動(dòng)產(chǎn)的，物全資該約定生效時(shí)發(fā)生效力。第三十九條：所有權(quán)人對(duì)自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利。第四十條：所有權(quán)人有權(quán)在自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)。用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)人行使權(quán)利，不得損害所有權(quán)人的權(quán)益,7,一 租賃的法律法規(guī)定義,(三) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會(huì)計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易

7、形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)1 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；租賃期限大于設(shè)備折舊年限75％；租金支付額的現(xiàn)值大于購(gòu)置成本90％；承租人有廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)；承租人的專(zhuān)用設(shè)備2 經(jīng)營(yíng)租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營(yíng)租賃”,8,一 租賃的法律法規(guī)定義,(三) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會(huì)計(jì)處理：（1）融資租賃：承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為

8、租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長(zhǎng)期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。出租人記應(yīng)收租賃債權(quán)（2）經(jīng)營(yíng)租賃：出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長(zhǎng)期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支,9,一 租賃的法律法規(guī)定義,(四) 稅法的定義：界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用1 流轉(zhuǎn)稅: 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為（1）增值稅: 無(wú)融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷(xiāo)售產(chǎn)品，適用增值稅率

9、 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購(gòu)買(mǎi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備退增值稅（2）營(yíng)業(yè)稅：金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù)，適用金融業(yè)融資租賃稅目，按利差5％繳納租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè)，適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目， 按租金5％納稅,10,一 租賃的法律法規(guī)定義,（四）稅法的定義： 2 所得稅扣除: 采用會(huì)計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類(lèi)融資租賃:承租人提取折舊租金支付額大于購(gòu)置成本90%租期長(zhǎng)于法定折舊年限75%租賃期滿(mǎn)轉(zhuǎn)移所有權(quán)經(jīng)營(yíng)租

10、賃:承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支國(guó)有企業(yè)技改融資租賃購(gòu)置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊;符合國(guó)稅發(fā)〔2003〕113號(hào)）文規(guī)定的設(shè)備可以采用加速折舊法提取折舊(包括電子\飛機(jī)制造企業(yè)),11,二 融資租賃交易的的多種創(chuàng)新（一）融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新 這種創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡，為客戶(hù)提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、配置資源的機(jī)制和均衡稅負(fù)的理財(cái)工具 1 債權(quán)（債權(quán)）融資

11、廠(chǎng)商分期付款 融資或經(jīng)營(yíng)租賃 銀行或民間借貸 商業(yè)性融資 以物為載體的融資 貨幣性融資 物出錢(qián)回 錢(qián)出物進(jìn)物出錢(qián)回 錢(qián)出錢(qián)回 占?jí)簭S(chǎng)商資金 獨(dú)立借款主體 增加買(mǎi)（賣(mài)）方負(fù)債 無(wú)物權(quán)保證 由所有權(quán)保障 無(wú)物權(quán)保障,,12,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（一）融資租賃是設(shè)備融資模式的創(chuàng)新2 產(chǎn)權(quán)融資

12、 物品典當(dāng) 資產(chǎn)出售回租 資產(chǎn)抵押貸款 放棄使用權(quán) 使用權(quán)所有權(quán)分離 放棄處置收益 商業(yè)性融資 租賃融資 信貸融資 3 股權(quán)融資 募集/擴(kuò)股 或有租金 股權(quán)抵押 攤薄/共擔(dān) 轉(zhuǎn)讓部分經(jīng)營(yíng)收益 股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn) 資本市

13、場(chǎng)融資 租賃融資 信貸融資,,,13,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（二）租賃營(yíng)銷(xiāo)是設(shè)備銷(xiāo)售模式的創(chuàng)新 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營(yíng)租賃 分期付款 產(chǎn)品銷(xiāo)售 產(chǎn)品銷(xiāo)售+債權(quán)經(jīng)營(yíng) 債權(quán)經(jīng)營(yíng) 簡(jiǎn)單銷(xiāo)售的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 銷(xiāo)售

14、 銷(xiāo)售 委托銷(xiāo)售 分期付款 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn),,制造廠(chǎng),客戶(hù),銷(xiāo)售公司,,,,,,,,,,,,,,,14,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（二）融資租賃是設(shè)備銷(xiāo)售模式的創(chuàng)新 租賃營(yíng)銷(xiāo)的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移

15、 銷(xiāo)售 銷(xiāo)售 資金回流 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 擴(kuò)大銷(xiāo)售 增加有效資產(chǎn) 實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 提高融資能力 增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場(chǎng),制造廠(chǎng),客戶(hù),控股租賃公司,,,

16、,,,,,,,,,,,,15,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道 無(wú)擔(dān)保信貸 融資租賃或債權(quán)保理 抵押按揭 無(wú)資產(chǎn)保障 有資產(chǎn)處置全額保障 有條件優(yōu)先受償對(duì)銀行的好處：利用廠(chǎng)商的專(zhuān)業(yè)能力提高設(shè)備抵押處置手段，提高變現(xiàn)的收益專(zhuān)業(yè)租賃公司可以成為銀行設(shè)備貸款的批發(fā)轉(zhuǎn)貸（租）機(jī)構(gòu)，分散對(duì)客戶(hù)直接信貸的風(fēng)險(xiǎn)與租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍互補(bǔ)，滿(mǎn)足客戶(hù)租賃需求，介入資產(chǎn)

17、業(yè)務(wù),,16,二 融資租賃交易的創(chuàng)新（三）租賃融資是銀行資金配置的新渠道對(duì)銀行的好處：資金不易被挪用，銀行的賬戶(hù)監(jiān)管和結(jié)算服務(wù)可以有效控制資金的使用及還貸銀行可利用開(kāi)立還租監(jiān)管賬戶(hù)與租賃公司的客戶(hù)資源互補(bǔ)，擴(kuò)大存款來(lái)源實(shí)現(xiàn)銀行資金與租賃公司專(zhuān)業(yè)能力的優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)，對(duì)設(shè)備貸款采取先租后貸、先貸后租、租貸結(jié)合、租賃債權(quán)保理等方式，既給客戶(hù)合理的用款期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性,17,二 融

18、資租賃交易的創(chuàng)新（五）租賃是投資方式的創(chuàng)新1 新的投資方式 股本投資 或有租金/可轉(zhuǎn)換租賃債 設(shè)備債權(quán)投資 承擔(dān)股東風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)部分債權(quán)或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)2 新的投資組合新的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu),,股權(quán)投資,債權(quán)投資,股權(quán)投資,債權(quán)投資,設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃,租賃債權(quán)投資,18,4 新的稅收資源配置機(jī)制 有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃投資機(jī)制，通過(guò)租金收回投資的同時(shí)，可以獲取

19、租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵(lì)政策拉，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移投資 承租人 應(yīng)稅額小 租賃公司 應(yīng)稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少

20、 租賃投資人,,,,,,,,,委托經(jīng)營(yíng)租賃,融資租賃交易的創(chuàng)新,（五）租賃是投資方式的創(chuàng)新,19,第二篇 融資租賃的基本概念,一種機(jī)構(gòu)性質(zhì)二類(lèi)機(jī)構(gòu)屬性三大機(jī)構(gòu)類(lèi)型四種市場(chǎng)業(yè)態(tài)五大租賃需求,六種基本模式 七大市場(chǎng)功能 八種盈利模式 九大營(yíng)銷(xiāo)策略 十套產(chǎn)品組合,20,一種機(jī)構(gòu)性質(zhì) (一)從市場(chǎng)功能界定——令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì) 提供融資服務(wù)

21、的金融機(jī)構(gòu)？ 促進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？(二)從出租人交易動(dòng)機(jī)界定——新型的投資機(jī)構(gòu) 融資租賃公司是根據(jù)客戶(hù)對(duì)租賃物的選擇，出資購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供客戶(hù)使用，收取租金，專(zhuān)門(mén)從事設(shè)備購(gòu)置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)。 ——租賃債權(quán)投資 ——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資 ——設(shè)備出租服務(wù)投資,21,兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融

22、機(jī)構(gòu)（二）不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入（1）金融租賃公司 注冊(cè)資本金1億，主要出租人須控股50%上四類(lèi)主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn)800億人民幣）國(guó)內(nèi)外租賃公司（100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營(yíng)業(yè)收入50億人民幣，30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu)12家，10家開(kāi)業(yè)，6年多一家新公司未批，現(xiàn)4家停業(yè)整頓，新辦法出臺(tái)，一些銀行提出申請(qǐng),22,兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性（二）不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入（2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司2001年8月底前

23、的租賃公司注冊(cè)資本4000萬(wàn)2004年底前租賃公司注冊(cè)資本１.7億已批準(zhǔn)三批，24家（3）外商投資融資租賃公司1000萬(wàn)美元，合資獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn)500萬(wàn)美元已累計(jì)批準(zhǔn)近70家，尚有很多待批 三類(lèi)公司注冊(cè)投入合計(jì)至少150億人民幣，潛在市場(chǎng)能力1500億人民幣，有快速增長(zhǎng)勢(shì)頭（三）不同的監(jiān)管方法 嚴(yán)格和適度,23,,,,,三種機(jī)構(gòu)類(lèi)型,描述,業(yè)務(wù)特征,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì),三類(lèi)租賃公司在市場(chǎng)上共存發(fā)展、各行其道,2

24、4,四種市場(chǎng)業(yè)態(tài)(一) 租賃業(yè)態(tài)與合同會(huì)計(jì)分類(lèi)關(guān)系圖： 市場(chǎng)業(yè)態(tài) 合同法分類(lèi) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分類(lèi)全額償付的融資租賃 融資租賃 融資租賃，記承租(FL) “你租我才買(mǎi)” 人資產(chǎn)和負(fù)債非全額償付的融資租賃 “我買(mǎi)你必租” 經(jīng)營(yíng)租賃，記出租（經(jīng)營(yíng)租賃OL） （三方兩合同）人資產(chǎn)和負(fù)債 出租服務(wù)（傳統(tǒng)租賃RENTAL） 租 賃

25、 經(jīng)營(yíng)租賃 租售 “自有出租”(Hiri Purchase) （兩方一合同） 融資租賃,,,,,,,,,,,,,25,美國(guó)客戶(hù)選擇租賃的需求理由,五大租賃需求,26,五大租賃需求（一）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 1 調(diào)整比率：負(fù)債率、流動(dòng)率、充足率、2 改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負(fù)3 保留信用：第三方負(fù)債，保留銀行信用額度4 決策便利：投資購(gòu)買(mǎi)權(quán)限，

26、租金費(fèi)用列支5 資產(chǎn)融資：信用條件寬松，支持中小企業(yè)6 避免通漲：適時(shí)購(gòu)買(mǎi)、費(fèi)率固定7 渠道多元：合理配置資金、買(mǎi)賣(mài)不破租賃8 手續(xù)便利：可能免擔(dān)保，費(fèi)用低，融資快9 權(quán)益穩(wěn)定：不稀釋股權(quán)，提高資本回報(bào),27,五大租賃需求（二）有利于改善現(xiàn)金流的管理1 減少或不動(dòng)用自有資金取得設(shè)備全額或超額融資2 減少企業(yè)購(gòu)置設(shè)備的一次性負(fù)債投入的壓力3 靈活的租金支付可以匹配承租人對(duì)現(xiàn)金流的需求（三） 有利于消化應(yīng)稅資源1、制造

27、、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營(yíng)租賃有利于自身的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置2、有足夠應(yīng)稅資源企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)采取委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),28,五大租賃需求（四）避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)的損失1 經(jīng)營(yíng)租賃可以避免余值風(fēng)險(xiǎn)。特別適合服務(wù)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，保持企業(yè)資產(chǎn)有效性2 先租后買(mǎi)或經(jīng)營(yíng)租賃，有利于企業(yè)選擇適用的新設(shè)備或及時(shí)更新設(shè)備，如IT設(shè)備。特別是適合

28、設(shè)備先進(jìn)性是核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)（五）服務(wù)便利1 租賃有利于與與客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算相適應(yīng)或擬補(bǔ)預(yù)算缺口。減少一次性支付壓力2 可以獲得其他捆綁服務(wù)（購(gòu)買(mǎi)/運(yùn)輸/保險(xiǎn)/技術(shù)服務(wù)/財(cái)務(wù)咨詢(xún)/產(chǎn)品的組合接力）3 融資租賃公司比銀行反映便捷迅速。由專(zhuān)業(yè)能力的融資租賃公司，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制手段比銀行多，租賃方案靈活。對(duì)客戶(hù)需求反映便捷、程序簡(jiǎn)單,29,六種主要業(yè)務(wù)模式1 直接融資租賃：A 融資租賃(全額償付，減輕支付壓力)

29、 2 購(gòu)買(mǎi)合同 1 選擇租賃物 3 融資租賃合同 4 貸款合同 7 交付租賃物 6 支付貨款 5 賬戶(hù)監(jiān)管委托收付 8 支付租金 9 轉(zhuǎn)移所有權(quán) B 經(jīng)營(yíng)租賃（非全額償付、實(shí)現(xiàn)表外融資） 6 支付貨款1 選擇租賃物

30、 3 購(gòu)買(mǎi)合同 4 貸款合同7 交付租賃物 8 支付租金 5 賬戶(hù)監(jiān)管委托收付 2 融資租賃合同 9 留購(gòu)、退租 余值銷(xiāo)售 或續(xù)租 或租賃,供應(yīng)商,銀行,承租人,租賃公司,,,,,,,供應(yīng)商,租賃公司,承租人,銀行,客戶(hù),,,,

31、,,,,30,六種主要業(yè)務(wù)模式2 出售回租A 融資性出售回租（資產(chǎn)變現(xiàn)） 4 支付租金 2 貸款合同 3 賬戶(hù)監(jiān)管 1 出售回租 5 轉(zhuǎn)移所有權(quán)B 經(jīng)營(yíng)性出售回租（企業(yè)理財(cái)） 4 支付租金 2 貸款合

32、同 3 賬戶(hù)監(jiān)管 1 出售回租 6 余值銷(xiāo)售 5 轉(zhuǎn)移所有權(quán) 或租賃,銀行,承租企業(yè),租賃公司,,,,銀行,租賃公司,承租企業(yè),客戶(hù),,,,,31,六種主要業(yè)務(wù)模式3 委托融資租賃（與投資機(jī)構(gòu)、優(yōu)

33、勢(shì)企業(yè)進(jìn)行租賃投資合作） 1 選擇租賃物 2 購(gòu)買(mǎi)合同 4 資金定向委托 6 交付租賃物 5 支付貨款 8 支付收益 3 融資租賃合同 7 支付租金 9 轉(zhuǎn)移所有權(quán),供應(yīng)商,承租企業(yè),租賃公司,委托人,

34、,,,,32,六種主要業(yè)務(wù)模式4 轉(zhuǎn)租賃（發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)、避免關(guān)聯(lián)交易） 5 回購(gòu)協(xié)議 5 購(gòu)買(mǎi)合同 6 貸款合同 7 支付貨款 6 債權(quán)保理1

35、 選擇設(shè)備 投資控股 3 委托購(gòu)買(mǎi) 8 代收租金9 交付租賃 4 融資租賃合同 2 融資租賃合同 11 轉(zhuǎn)移所有權(quán) 10 支付租金,供應(yīng)商,融資租賃,專(zhuān)業(yè)租賃,承租人,銀行,,,,,,,,,,,,,,33,六種主要業(yè)務(wù)模式5 委托杠桿經(jīng)營(yíng)租賃（適合飛

36、機(jī)、輪船等大型設(shè)備的租賃） 7 收益支付 6 租金支付 4 抵押貸款 賬戶(hù)戶(hù)監(jiān)管

37、 3 資金委托 2 經(jīng)營(yíng)租賃 9 留購(gòu) 2 購(gòu)買(mǎi)合同 1 選擇租賃物

38、 5 設(shè)備交付 折舊提取,銀行,項(xiàng)目公司,租賃公司,投資機(jī)構(gòu),設(shè)備廠(chǎng)商,,,,,,,,,,,,34,六種主要業(yè)務(wù)模式6 風(fēng)險(xiǎn)租賃 A 或有租金租賃（適合醫(yī)療、節(jié)能、工程機(jī)械

39、等設(shè)備租賃） 2融資或經(jīng)營(yíng)租賃 6或有租金支付 1選擇租賃物 3購(gòu)買(mǎi)合同 5管理外包合同 4設(shè)備交付 7提供管理服務(wù) 8服務(wù)費(fèi)支付 投資控股 戰(zhàn)略合作,承租企業(yè),融資租賃公司,設(shè)備供應(yīng)商

40、,服務(wù)運(yùn)營(yíng)商,,,,,,,35,六種主要業(yè)務(wù)模式6 風(fēng)險(xiǎn)租賃 B 可轉(zhuǎn)換融資租賃債權(quán)（適合項(xiàng)目投資） 2融資或經(jīng)營(yíng)租賃 6部分租金支付 1 選擇租賃物 3 購(gòu)買(mǎi)合同 5 轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán) 4 設(shè)備交付 8 部分租賃債轉(zhuǎn)股 7 支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)

41、 投資控股 戰(zhàn)略合作,承租企業(yè),專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu),設(shè)備供應(yīng)商,融資租賃公司,,,,,,,36,七大市場(chǎng)功能(一)為制造廠(chǎng)商提供了產(chǎn)品銷(xiāo)售的租賃服務(wù)；(二)為銀行提供有物權(quán)保障的資金配置服務(wù);(三)為承租人提供的是以物載體的融資服務(wù); (四)為資本市場(chǎng)提供的是租賃資產(chǎn)投資標(biāo)的；(五)為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供的是資源配置服務(wù)；(六)為社會(huì)資金提供了新的投資平臺(tái)和渠道;(七)為經(jīng)濟(jì)

42、和諧發(fā)展提供了一個(gè)新型的產(chǎn)業(yè).,37,八種盈利模式 “有定規(guī)，無(wú)定式”租賃債權(quán)的利差收益財(cái)務(wù)咨詢(xún)、進(jìn)口及租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)貿(mào)易及運(yùn)保環(huán)節(jié)傭金余值處置及再 租賃收益節(jié)稅收益捆綁服務(wù)收益，如配件、耗材、培訓(xùn)服務(wù)資金運(yùn)用及負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)杠桿收益或有租金或債轉(zhuǎn)股風(fēng)險(xiǎn)收益,38,九大營(yíng)銷(xiāo)策略,（一）知識(shí)營(yíng)銷(xiāo)：法律、會(huì)計(jì)、稅收、金融（二）團(tuán)隊(duì)營(yíng)銷(xiāo)：公關(guān)、需求分析、方案設(shè)計(jì)（三）定位營(yíng)銷(xiāo)：客戶(hù)、行業(yè)、區(qū)域定位（四）服務(wù)

43、營(yíng)銷(xiāo)：專(zhuān)業(yè)能力、全面服務(wù)（五）組合營(yíng)銷(xiāo)：產(chǎn)品組合、期限、退出機(jī)制（六）機(jī)構(gòu)營(yíng)銷(xiāo)：培育機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)（七）優(yōu)勢(shì)營(yíng)銷(xiāo)：選準(zhǔn)定位，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)（八）平臺(tái)營(yíng)銷(xiāo)：獨(dú)立負(fù)債、外包服務(wù)（九）品牌營(yíng)銷(xiāo)：戰(zhàn)略合作、形成品牌,39,（一）銀組合作 債權(quán)保理 資產(chǎn)融資（二）租貸接力 改變結(jié)構(gòu) 加速周轉(zhuǎn)（三）租財(cái)互補(bǔ) 主動(dòng)負(fù)債 統(tǒng)一承租（四）租信結(jié)盟 互為進(jìn)出 服務(wù)投資（五）租保聯(lián)手 投資組合 折舊換位 （六）租貿(mào)互利 屯貨融資

44、租賃出口 （七）廠(chǎng)組合作 裝備世界 資產(chǎn)管理（八）租投聯(lián)手 結(jié)構(gòu)融資 證券退出 （九）融租結(jié)合 整合終端 做大做強(qiáng)（十）租政合作 財(cái)政導(dǎo)向 加速小康,十大產(chǎn)品組合,40,第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),41,一 目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題,（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完整 缺聯(lián)系和覆蓋貨幣、資本、設(shè)備三大市場(chǎng)的融資租賃市場(chǎng)，二手設(shè)備、租賃

45、服務(wù)“散、小、亂”（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善 產(chǎn)業(yè)鏈條短，缺乏引導(dǎo)資金進(jìn)行設(shè)備投資的機(jī)構(gòu)和投資渠道，產(chǎn)業(yè)鏈條延伸不夠，有產(chǎn)品制造和銷(xiāo)售，沒(méi)有產(chǎn)品投資服務(wù)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，惡性循環(huán)（三）金融結(jié)構(gòu)不合理 機(jī)構(gòu)：類(lèi)型不完善 區(qū)域：發(fā)展不平衡 品種：?jiǎn)我?、?chuàng)新不足 經(jīng)營(yíng)：分業(yè)，自縛手腳（四）運(yùn)行結(jié)構(gòu)不暢通 設(shè)備流通不暢、銀行信貸不暢、資本形態(tài)轉(zhuǎn)換不暢、投資渠道不暢,4

46、2,二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端（一）銀行直接服務(wù)終端不能適應(yīng)市場(chǎng)需求 賣(mài)方貸款 買(mǎi)方貸款 買(mǎi)賣(mài)合同1 買(mǎi)方客戶(hù)希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放，分成合 作、均衡稅負(fù),開(kāi)始認(rèn)識(shí)到所有并不重要,使用創(chuàng)造價(jià)值2 賣(mài)方不愿做分期付款，不愿打價(jià)格戰(zhàn)，希望貨款及時(shí)回

47、 流，為滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，開(kāi)始延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)鏈3 “國(guó)企撐壞,出貪官,民企餓瘦,亂圈錢(qián)”,放款的、缺錢(qián)的、 高負(fù)債的都希望有一個(gè)新的負(fù)債載體和提供資本投入服務(wù) 的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理公司,銀行,設(shè)備使用方（買(mǎi)方）,設(shè)備廠(chǎng)商（賣(mài)方）,,,,43,（二）風(fēng)險(xiǎn)控制手段單一，安全性差 評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)單一，不能適應(yīng)不同行業(yè) 項(xiàng)目融資虛報(bào)投資總額，套取資金，挪用資金用途 抵押擔(dān)保物權(quán)保障有限，變現(xiàn)率低 信用擔(dān)保種關(guān)聯(lián)陷阱（三）

48、錢(qián)到地頭死，信貸資產(chǎn)流動(dòng)性差 存貸期限不匹配，信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理 直接對(duì)接買(mǎi)方買(mǎi)方用戶(hù)，客戶(hù)形成高負(fù)債比例 以短放長(zhǎng)，還舊借新，弊端多多 支持分期付款銷(xiāo)售，賣(mài)方財(cái)務(wù)狀況和稅務(wù)處理困難在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的情況下，銀行陷入不吸收存款難以周轉(zhuǎn)，吸收存款有錢(qián)不放也不行，擴(kuò)大放貸也不行的困難處境，形成了追求信貸資產(chǎn)規(guī)模的惡性循環(huán)。,二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端,44,二 現(xiàn)行設(shè)備貸款模式的弊端,（四）利率定價(jià)實(shí)施力度弱，盈利能力低 利率

49、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)功能薄弱 對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提高利率，客戶(hù)流失 對(duì)中小企業(yè)提高利率，風(fēng)險(xiǎn)太大 期限長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)慢 盈利模式單一（五）主動(dòng)負(fù)債受限，無(wú)退出機(jī)制 不能發(fā)長(zhǎng)期銀行債券，資產(chǎn)證券化程度低 既希望拉動(dòng)社會(huì)投資,減輕設(shè)備貸款信貸化的狀況,又擔(dān)心存款流失,凸現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),45,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（一）市場(chǎng)催生專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)投資和管理機(jī)構(gòu) 買(mǎi)方權(quán)利和義務(wù)的分離，為融資租賃企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，催生了新

50、的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，應(yīng)客戶(hù)需求，買(mǎi)了不用的融資租賃公司應(yīng)運(yùn)而 生成為必然趨勢(shì) 貸款 貸款

51、 　　購(gòu)買(mǎi) 轉(zhuǎn)租賃 貸款 租賃 轉(zhuǎn)租賃

52、 選擇,銀行,承租客戶(hù)（用方）,連鎖出租,專(zhuān)業(yè)租賃,融資租賃,制造廠(chǎng)商（賣(mài)方）,,,,,,,,,租賃公司（買(mǎi)方）,,,46,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）,（二） 銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 租賃債權(quán)保理融資業(yè)務(wù)模式 4賬戶(hù)監(jiān)管合同

53、 5支付保證金 8支付租金 9租賃債權(quán)保理合同 6 支付貨款 1 購(gòu)買(mǎi)意向 7 交付設(shè)備 4賬戶(hù)監(jiān)管合同 2 融資租賃合同 4租賃債權(quán)回購(gòu)協(xié)議 4設(shè)備抵押合同

54、 3 購(gòu)買(mǎi)合同,銀行,供應(yīng)商,租賃公司,承租人,,,,,,,,,,業(yè)務(wù)流程 資金流向 物流,,,,47,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）,（二）銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 業(yè)務(wù)滾動(dòng)流程圖貸款+保理(強(qiáng)賣(mài)弱買(mǎi))直接保理融資(強(qiáng)買(mǎi)弱賣(mài)),租賃 貸款申請(qǐng),

55、貸款 監(jiān)管賬戶(hù),租賃 債權(quán)保理,償還 租賃貸款,下一個(gè),保理 融資申請(qǐng),審查租賃資產(chǎn),保理 融資支付,下一個(gè),租賃 債權(quán)保理,48,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）,（二）銀行決策—貸款還是租賃保理(續(xù)) 業(yè)務(wù)性質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)控制比較,49,三　發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）,(三) 融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位1 是成熟市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的重要組成部分,貨幣市場(chǎng),設(shè)備市場(chǎng),資本市場(chǎng),租賃市場(chǎng),50,三

56、發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位 2 是資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái) 資金支付 配置資金 資金回流 設(shè)備購(gòu)置 信托承銷(xiāo) 　 設(shè)備租賃 　資產(chǎn)信托　　

57、 設(shè)備交付 配置服務(wù) 　　租金支付 投資,客戶(hù),銀行,信托,廠(chǎng)商,租賃,投資人,,,,,,,,,,51,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（三）融資租賃業(yè)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的地位3 專(zhuān)業(yè)資本投資機(jī)構(gòu)，現(xiàn)金流管理功能細(xì)分 金融投資 融資現(xiàn)金流 　　 租賃投資 投資現(xiàn)金流

58、 　　 產(chǎn)業(yè)投資 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流,金融機(jī)構(gòu),投資股東,租賃公司,制造廠(chǎng)商,運(yùn)營(yíng)企業(yè),資本市場(chǎng),二手市場(chǎng),,,,,,,,,,,,,,投資股東,投資股東,,,,,,52,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（四） 如何搭建租賃營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)平臺(tái)銀行和各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立或參股融資租賃公司，實(shí)現(xiàn)法人分業(yè)，介入融資租賃業(yè)設(shè)備廠(chǎng)商及各類(lèi)投資機(jī)構(gòu)投資或新設(shè)融資租賃公司從事

59、專(zhuān)業(yè)化的融資租賃服務(wù)引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)聯(lián)合設(shè)立新的融資租賃公司、構(gòu)建獨(dú)立負(fù)債、租賃購(gòu)置和營(yíng)銷(xiāo)和資產(chǎn)管理的平臺(tái)引導(dǎo)廠(chǎng)商以提供租賃債權(quán)或設(shè)備的回購(gòu)擔(dān)?；虺兄Z與融資租賃公司建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)4 支持和引導(dǎo)融資租賃公司支持出租服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模化、連鎖化經(jīng)營(yíng)，為中小客戶(hù)服務(wù),53,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（五）服務(wù)市場(chǎng)的租賃產(chǎn)業(yè)鏈——各盡所能、各得其所、各取所需、 各盡其用

60、 資金合作 租賃貸款 委托租賃 配置資金 債權(quán)保理 投資理財(cái) 租賃購(gòu)置 表外融資 業(yè)務(wù)合作 融資租賃 配置設(shè)備 轉(zhuǎn)租賃

61、 按需承租 匹配收支 客戶(hù)合作 經(jīng)營(yíng)租賃 配置服務(wù) 轉(zhuǎn)租賃 服務(wù)便利

62、 短期使用 退出機(jī)制 二手租賃 資源利用 余值處置 資源回收,投資機(jī)構(gòu),銀行,融資租賃公司,專(zhuān)業(yè)租賃公司,二手市場(chǎng),承租企業(yè),承租企業(yè),承租企業(yè),出租服務(wù)公司,客戶(hù),,,,

63、,,,,,,,,,,制造企業(yè),,專(zhuān)業(yè)廠(chǎng)商,,,54,三 發(fā)展租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（續(xù)）（六）租賃業(yè)成為新型投資和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)融資租賃公司開(kāi)展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)的投資和管理專(zhuān)業(yè)化的融資租賃公司開(kāi)展非全額償付的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，從事的是租賃債權(quán)和設(shè)備余值的處置和投資和管理規(guī)模化連鎖化經(jīng)營(yíng)的出租服務(wù)公司，從事的是規(guī)模采購(gòu)和專(zhuān)業(yè)化的設(shè)備出租服務(wù)的投資和管理不同類(lèi)型的租賃公司形成一個(gè)完整的租賃產(chǎn)業(yè)鏈，成為服務(wù)賣(mài)方

64、和使用方的第三方設(shè)備采購(gòu)的主體，是服務(wù)社會(huì)的資產(chǎn)投資和管理的新興產(chǎn)業(yè)完善發(fā)達(dá)的租賃產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟與否的重要標(biāo)志,55,小結(jié),一 融資租賃業(yè)務(wù)是一種交易形式 是一種融資服務(wù)是一種銷(xiāo)售模式 是一種理財(cái)工具是一種投資方式 是一種管理機(jī)制二 融資租賃公司是專(zhuān)門(mén)從事租賃物投入的新型投資機(jī)構(gòu)（是資

65、源配置管理和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的平臺(tái)三 融資租賃業(yè)是新型的資產(chǎn)投資和管理的服務(wù)體系是保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制是制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然趨勢(shì)是成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分,56,第四篇 租賃如何服務(wù)制造企業(yè),租賃服務(wù)技改融資租賃服務(wù)項(xiàng)目投資租賃服務(wù)財(cái)務(wù)管理租賃服務(wù)設(shè)備管理租賃服務(wù)采購(gòu)供應(yīng)租賃服務(wù)外包企業(yè),57,企業(yè)要素,,,,,,,,銷(xiāo)售服務(wù)體系,財(cái)務(wù)體系,生產(chǎn)方式,戰(zhàn)略規(guī)劃,對(duì)外投資,組織結(jié)構(gòu),治理結(jié)構(gòu),

66、供應(yīng)體系,生產(chǎn)設(shè)備,技術(shù)研發(fā),生產(chǎn)環(huán)節(jié),,,,,,,,企 業(yè),租賃,采用租賃方式配置研發(fā)設(shè)備,設(shè)備租賃購(gòu)置是新的融資機(jī)制和資產(chǎn)管理機(jī)制,倉(cāng)儲(chǔ)租賃，出售回租籌集采購(gòu)資金,租賃投資是新型的投資模式,支持合作廠(chǎng)發(fā)展，合理配置優(yōu)勢(shì)資源,建立新的營(yíng)銷(xiāo)機(jī)制,均衡企業(yè)利稅改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),,,,,,,,,,,租賃服務(wù)制造企業(yè)的經(jīng)營(yíng)鏈條,,,,,,,示意圖一,58,案例假設(shè)： 設(shè)備購(gòu)置成本100萬(wàn)。設(shè)備折舊期10年。第9年末，因設(shè)備

67、陳舊，做淘汰處置，獲得處置收入10萬(wàn)。所得稅稅率33％假定購(gòu)置及償還方式如下：1 貸款購(gòu)置：貸款利率6％，還貸期限3年，3次，年末償還。等額還本，余額計(jì)息。設(shè)備使用期內(nèi)，折舊及利息支出稅前列支，用于還貸，還貸金額112萬(wàn)。不足部分，稅后還貸。第9年，因設(shè)備處置，賬面資產(chǎn)損失10萬(wàn)，稅前列支,一 租賃服務(wù)技改融資,59,一 租賃服務(wù)技改融資（續(xù)）,2 融資租賃購(gòu)置 租期3年，3次期末償還。租賃費(fèi)率9％，還租額118萬(wàn)

68、等額還本，余額計(jì)息。租期內(nèi)，按年平均額39.3333提取折舊，用于還租3 經(jīng)營(yíng)租賃方式購(gòu)置 租期3年，3次平均償還，后付，還租額105萬(wàn)。租金稅前列支。租賃期滿(mǎn)按13萬(wàn)留購(gòu)使用。第4年提取10萬(wàn)折舊，余額3萬(wàn)在第5年提取注：設(shè)備使用期內(nèi)的資金價(jià)值按貸款利率折現(xiàn)，各年折現(xiàn)系數(shù)為: 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 0.7050 0.6651