基于VaR的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債組合配給模型研究.pdf

1、在對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理模型的研究中，一部分學(xué)者將收益率視為常量，無(wú)法合理地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制；另一部分學(xué)者盡管考慮了收益率的不確定性，但又缺乏對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面的業(yè)務(wù)和管理的兼顧考慮，無(wú)法體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的核心思想中高度重視資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性的基本要求。 針對(duì)這些局限性，根據(jù)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)際情況，本文提出了一種基于VaR的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債組合配給模型。在銀行貸款組合決策中引入VaR約束，通過(guò)對(duì)各企業(yè)的各單項(xiàng)貸

2、款進(jìn)行組合優(yōu)化，使企業(yè)信用等級(jí)的變遷以及各等級(jí)的違約挽回率直接對(duì)組合貸款的收益率產(chǎn)生影響，在滿足組合收益最大化的同時(shí)求解出考慮企業(yè)信用等級(jí)發(fā)生變化的最佳貸款權(quán)重?；赩aR的資產(chǎn)負(fù)債組合配給原理，通過(guò)企業(yè)貸款收益率的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出各企業(yè)貸款收益率的相關(guān)系數(shù)，給出求解貸款組合方差的新方法，并由此得出模型中的VaR約束。同時(shí)，將在求解貸款組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的過(guò)程中產(chǎn)生貸款收益率期望值作為目標(biāo)函數(shù)中求當(dāng)期凈收益最大的收益率，這就避免了將收益率視為常