中國(guó)虧損上市公司盈余管理手段實(shí)證分析.pdf

1、上市公司資格在我國(guó)一直是一種稀缺資源，爭(zhēng)取和保護(hù)這一資源對(duì)我國(guó)企業(yè)而言十分重要，尤其是虧損上市公司。為了維持寶貴的上市資格，虧損上市公司利用盈余管理手段，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧，進(jìn)行盈余管理已成為普遍性的現(xiàn)象，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真，阻礙了我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。 因此，本文的研究目的：一是從整體上判斷虧損上市公司在扭虧當(dāng)年是否進(jìn)行了盈余管理；二是理論上分析我國(guó)對(duì)虧損上市公司的監(jiān)管政策，進(jìn)一步研究虧損上市公司進(jìn)行盈余管理的直接動(dòng)機(jī)，為有

2、效抑制其盈余管理行為提供依據(jù)；三是要對(duì)虧損上市公司采用的主要盈余管理手段進(jìn)行探討，讓人們認(rèn)清盈余管理的方式；四是實(shí)證分析不同虧損上市公司扭虧當(dāng)年運(yùn)用的盈余管理手段，以期識(shí)別不同虧損時(shí)間的上市公司盈余管理行為的特點(diǎn)；五是提供有效的對(duì)策建議來(lái)防范盈余管理行為，希望為相關(guān)研究提供理論和實(shí)踐依據(jù)。 本文理論上分析了虧損上市公司盈余管理的直接動(dòng)機(jī)是為了配合監(jiān)管政策。對(duì)EPS和ROE描述統(tǒng)計(jì)分析，驗(yàn)證了虧損上市公司扭虧當(dāng)年存在盈余管理行為，

3、而且虧損時(shí)間越長(zhǎng)，盈余管理的傾向越嚴(yán)重。通過描述統(tǒng)計(jì)和回歸分析發(fā)現(xiàn)：利用變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)手段，虧損時(shí)間越長(zhǎng)，變更的頻數(shù)越加頻繁。而且T1傾向于壞賬政策，T2喜歡存貨政策，T3習(xí)慣折舊政策；利用非經(jīng)常性損益手段，證明了超過70％的非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)起到正面的作用。而且T1是營(yíng)業(yè)外收支凈額和投資收益，T2是營(yíng)業(yè)外收支凈額、投資收益、補(bǔ)貼收入，T3是營(yíng)業(yè)外收支凈額；利用關(guān)聯(lián)方交易手段，說明了虧損時(shí)間越長(zhǎng)，關(guān)聯(lián)交易程度越深，扭虧作用越大