虧損上市公司盈余管理研究.pdf

1、縱觀發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家，對資本市場與上市公司會計(jì)問題的規(guī)范研究一直主導(dǎo)著會計(jì)學(xué)術(shù)研究的重心與方向。在國外，有關(guān)盈余管理的研究已開展了二十多年，而國內(nèi)這方面的研究則起步較晚。 近年來，隨著我國證券市場的發(fā)展，上市公司尤其是虧損上市公司的盈余管理也日益受到我國會計(jì)學(xué)界的關(guān)注。我國2006年相繼頒布實(shí)施了一系列新的會計(jì)制度，從各方面對公司的盈余管理行為進(jìn)行治理，另外也給了虧損上市公司更大的規(guī)避虧損的壓力，促使其有更強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)和更

2、多樣化的手段。 本文主要以虧損上市公司為研究對象，研究其盈余管理手段和策略以及夏新公司是如何運(yùn)用這些手段的，文章首先界定了本文研究的對象是經(jīng)營性虧損上市公司。接下來給出了一個(gè)適合我國國情的盈余管理概念，描述了盈余管理與盈余操縱的關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上分析了我國盈余管理的實(shí)現(xiàn)手段以及通過夏新公司的案例闡述在實(shí)務(wù)中虧損上市公司是如何運(yùn)用這些手段的。另外提出對我國虧損上市公司盈余管理的治理對策，也是本文的主要研究內(nèi)容之一。 本文的

3、寫作共分為五個(gè)部分，各章的主要內(nèi)容如下： 本文第一部分，文獻(xiàn)綜述。主要是文獻(xiàn)回顧及評析。該部分是文章寫作的基點(diǎn)，文章后續(xù)部分的寫作都是以本部分內(nèi)容為基礎(chǔ)展開的，文章對已有文獻(xiàn)的回顧奠定了本文寫作的理論基礎(chǔ)。本文通過對虧損上市公司盈余管理行為相關(guān)文獻(xiàn)的回顧，發(fā)現(xiàn)研究虧損上市公司盈余管理的規(guī)范性文章屈指可數(shù)，并且現(xiàn)有的研究結(jié)論也不盡相同，但是大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為多數(shù)虧損上市公司都通過相應(yīng)的手段進(jìn)行了盈余管理。 本文的第二部分，虧損

4、上市公司及盈余管理概述。主要包括虧損上市公司的界定以及盈余管理的基本理論。首先，介紹了虧損上市公司的類型，并將本文的研究對象界定為經(jīng)營性虧損的上市公司。隨后，闡述了盈余管理的基本理論，討論了國內(nèi)外學(xué)者對于盈余管理這一概念做出的各種定義。然后，在已有的研究討論基礎(chǔ)之上提出了本文對盈余管理的定義：盈余管理是管理人員在公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，運(yùn)用會計(jì)方法和非會計(jì)方法，對以經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的會計(jì)信息進(jìn)行“加工”，從而在資本市場、銀行信貸、稅收繳

5、納、報(bào)酬激勵(lì)等方面取得既得利益的行為?？梢钥闯鲇喙芾硎且粋€(gè)綜合的概念，在盈余管理的研究中又以盈余管理的手段為主要方面。最后，介紹了盈余管理與利潤操縱的關(guān)系：上市公司一方面可以運(yùn)用盈余管理來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、維持企業(yè)的財(cái)務(wù)形象和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以此增強(qiáng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。另一方面又要合理把握盈余管理的度，在公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，在不損害投資者利益的前提下，適當(dāng)?shù)卣{(diào)節(jié)利潤以實(shí)現(xiàn)公司的目標(biāo)，防范利潤操縱。 本文的第三部

6、分，盈利上市公司與虧損上市公司的比較分析。首先總體闡述我國上市公司盈余管理的現(xiàn)狀，通過描述性分析得出結(jié)論，虧損上市公司的確對公司的業(yè)績進(jìn)行了盈余管理。接下來從監(jiān)管制度以及公司治理動機(jī)角度來討論虧損上市公司與盈余上市公司比較更有政策因素以及動機(jī)來進(jìn)行盈余管理。 本文第四部分，該部分是本文的核心部分，其主要內(nèi)容包括：虧損上市公司盈余管理主要手段的總結(jié)以及夏新公司案例分析。本文分別從應(yīng)計(jì)利潤和線下項(xiàng)目兩個(gè)角度，討論了虧損上市公司盈余管

7、理的主要手段，并且結(jié)合這些手段對夏新公司的案例進(jìn)行分析。得出結(jié)論盈余管理只是企業(yè)的一個(gè)短期行為，要徹底改善企業(yè)的業(yè)績還需從企業(yè)的經(jīng)營方面突破。 本文的第五部分，我國虧損上市公司盈余管理的辯證分析及治理對策。首先，指出虧損上市公司確實(shí)采用盈余管理手段進(jìn)行業(yè)績調(diào)節(jié)。然后從正反兩個(gè)方面闡述盈余管理的辯證影響，并得出結(jié)論盈余管理的正面效應(yīng)與負(fù)面效應(yīng)是同時(shí)存在的，主要界定盈余管理的有利與否就在于盈余管理是否適度。適度的盈余管理是一個(gè)企業(yè)不

8、斷走向成熟的標(biāo)志，是企業(yè)有關(guān)利益主體采取合法手段追求自身利益的舉措。其次，針對虧損上市公司盈余管理的現(xiàn)狀提出治理對策。本文認(rèn)為，加強(qiáng)會計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)、改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)、改進(jìn)會計(jì)市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排、強(qiáng)化注冊會計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督、提高市場參與者的素質(zhì)都會改善我國虧損上市公司盈余管理的現(xiàn)狀。最后，本文提出了本文的創(chuàng)新與不足。 本文的主要貢獻(xiàn)之處在于： 1．對國內(nèi)外關(guān)于盈余管理的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧與分析，并在此基礎(chǔ)上提出了本文對于盈

9、余管理的理解。 2．立足于盈余管理的手段視角研究。在閱讀了大量國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，對國內(nèi)外已基于手段視角的我國上市公司盈余管理研究有的部分盈余管理研究成果進(jìn)行分類、歸納、總結(jié)。 3．通過夏新公司案例分析：將我國虧損上市公司盈余管理的手段與虧損上市公司一夏新公司相結(jié)合，從實(shí)務(wù)的角度來研究虧損上市公司是如何進(jìn)行盈余管理的，這也驗(yàn)證了上文總結(jié)的手段。 4．豐富和拓展了虧損上市公司盈余管理方面的研究內(nèi)容。 本