金融互換理論研究與其應(yīng)用分析.pdf

1、互換交易與遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)交易一起構(gòu)成了當(dāng)今融工程的基本部分，對任意一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而言，無論是政府、企業(yè)還是金融機(jī)構(gòu)，都會面臨降低利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道、降低融資成本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等問題。金融互換交易作為一種衍生金融產(chǎn)品，可以滿足政府、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在這幾方面的需要。我國加入 WTO后，國內(nèi)金融市場將更加自由化和開放化，金融衍生產(chǎn)品市場也逐漸開放。 2006年2月，央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點(diǎn)有

2、關(guān)事宜的通知》，利率互換交易開閘。同時(shí)，國家開發(fā)銀行和光大銀行完成的第一筆利率互換交易，標(biāo)志著人民幣利率衍生工具已在中國金融市場正式登場。互換交易將成為我國資本市場最重要的內(nèi)容之一，學(xué)習(xí)和掌握金融互換這一工具，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。 但是，我國金融互換市場還剛剛要起步，很多互換理論和應(yīng)用還需要加以深入的研究和探討。本文分為兩部分，第一部分是金融互換的理論研究，包括第一章至第五章，內(nèi)容是前言、金融互換的數(shù)理分析、金融互換定價(jià)