中國(guó)證券監(jiān)管體制研究.pdf

1、中國(guó)證券市場(chǎng)是改革開(kāi)放的產(chǎn)物，是適應(yīng)改革開(kāi)放的需要產(chǎn)生、發(fā)展起來(lái)的。盡管中國(guó)的證券市場(chǎng)的歷史不長(zhǎng)，但發(fā)展速度令人刮目相看，其中也存在不少問(wèn)題，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。由于證券市場(chǎng)失靈的客觀存在，市場(chǎng)機(jī)制不可能使經(jīng)濟(jì)資源達(dá)到最優(yōu)配置的理想狀態(tài)，這時(shí)就需要代表公共利益的政府用“看得見(jiàn)的手”來(lái)彌補(bǔ)“看不見(jiàn)的手”的缺陷，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)、監(jiān)管。證券市場(chǎng)是由上市公司、投資者、金融中介機(jī)構(gòu)、自我管理機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管部門等共同構(gòu)成

2、的開(kāi)放的金融市場(chǎng)；是一個(gè)極其復(fù)雜的多方博弈世界。證券市場(chǎng)的高效運(yùn)行離不開(kāi)科學(xué)高效的證券監(jiān)管體制。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，只有證券市場(chǎng)發(fā)展和證券監(jiān)管制度不斷完善相輔相成，才‘有利于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。 本文對(duì)三種不同證券監(jiān)管體制的歷史背景、特點(diǎn)以及優(yōu)勢(shì)與不足等方面進(jìn)行了比較分析，在具體分析中國(guó)現(xiàn)行證券監(jiān)管體制的發(fā)展、現(xiàn)狀、不足的基礎(chǔ)上，對(duì)中國(guó)證券監(jiān)管體制的理想框架、完善中國(guó)證券監(jiān)管體制及證券監(jiān)管體制創(chuàng)新等問(wèn)題進(jìn)行探討，這對(duì)于總結(jié)中國(guó)以

3、往證券市場(chǎng)設(shè)計(jì)和管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)i，進(jìn)一步完善證券監(jiān)管制度，進(jìn)而促進(jìn)證券市場(chǎng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中充分發(fā)揮作用具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。 本文認(rèn)為，證券業(yè)不能僅靠市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)，政府對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管是必要的。為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，必須有一個(gè)規(guī)范而又權(quán)威的證券監(jiān)管機(jī)關(guān)代表政府來(lái)對(duì)證券業(yè)實(shí)施管制。 本文另一個(gè)觀點(diǎn)是政府管制證券市場(chǎng)有其局限性。應(yīng)當(dāng)將政府管制嚴(yán)格限制在一定范圍內(nèi)，盡可