對我國上市公司盈利預測信息披露的監(jiān)管.pdf

1、2001年以前，我國一直實行上市公司盈利預測信息強制披露的制度，結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)強制披露的盈利預測可靠性偏低，不但沒能起到應有的作用，還給投資者造成了巨大的損失。鑒于此，2001年3月，證券監(jiān)管部門將盈利預測由強制披露改為自愿披露。由于自愿披露制度實施時間較短，目前國內(nèi)學者對自愿披露盈利預測的有關(guān)問題研究比較少。本文以盈利預測采用自愿披露之后的信息披露階段為背景，對我國上市公司盈利預測信息披露的監(jiān)管進行規(guī)范性研究。 現(xiàn)階段，我國上市公

2、司盈利預測信息披露監(jiān)管中存在的問題主要表現(xiàn)為：第一，盈利預測信息披露制度不完善，如證券立法存在缺陷，會計準則體系和審計準則體系不完善，法律責任的界定不科學等。第二，監(jiān)管體系功能不健全，主要是指政府監(jiān)管、社會中介監(jiān)管、自律監(jiān)管和受害者司法救濟中存在一定的問題。第三，盈利預測信息供給不足。 世界上其他國家和地區(qū)在盈利預測信息披露監(jiān)管方面有一些先進的方法，在了解了這些方法后，結(jié)合我國的實際情況，我們能夠得到一定的啟發(fā)。美國是盈利預測信

3、息披露監(jiān)管最完善的國家，因此了解美國的盈利預測信息披露監(jiān)管制度，并借鑒其先進的做法對我國盈利預測信息披露監(jiān)管的發(fā)展有重大的推動作用。在盈利預測信息披露監(jiān)管方面，美國制度中最大的特點就是采用了預先警示原則并建立了安全港制度，這也正是我國制度中所缺乏的，因而我國應當考慮采用這些先進做法。同時，出于海峽兩岸市場發(fā)育、成長的相似性，了解臺灣地區(qū)盈利預測信息披露監(jiān)管的做法也會對提高我國大陸盈利預測信息披露監(jiān)管的水平有積極的推動作用。臺灣地區(qū)對盈利

4、預測信息披露要求的范圍廣、連續(xù)性強和更新更正制度的完善性都是值得大陸地區(qū)學習的。 如何解決現(xiàn)階段我國盈利預測信息披露監(jiān)管中出現(xiàn)的問題，從監(jiān)管角度可以提出如下建議：第一，推進和完善有關(guān)盈利預測信息披露監(jiān)管的法律法規(guī)體系，明確界定相關(guān)主體的法律責任，即企業(yè)管理當局的編制責任和注冊會計師的審核責任。第二，進一步健全盈利預測監(jiān)管體系的功能。合理轉(zhuǎn)換政府監(jiān)管理念，貫徹科學監(jiān)管原則；發(fā)揮中介機構(gòu)如會計師事務所，證券公司和財務分析師對盈利預測