有效的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)—收益—成本管理的研究.pdf

1、本文主要討論研究和開發(fā)項(xiàng)目的有效管理,從項(xiàng)目的選擇、項(xiàng)目的價(jià)值評估開始到項(xiàng)目實(shí)施過程中的全周期管理。在項(xiàng)目選擇階段,本文借鑒馬科維茨經(jīng)典的均值-方差投資組合選擇模型,指出該模型的不足之處,結(jié)合工程應(yīng)用的實(shí)際,考慮以投資安全性第一的概率準(zhǔn)則下的最優(yōu)組合模型,即達(dá)到預(yù)期收益目標(biāo)的概率最大化的投資策略。給出了推導(dǎo)該優(yōu)化問題解析解的簡潔方法,得到最優(yōu)解的解析表達(dá)式,并利用實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行了數(shù)值模擬,說明模型的可行性。對于研發(fā)項(xiàng)目價(jià)值的評估,本文比較

2、了傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值貼現(xiàn)法和現(xiàn)代實(shí)物期權(quán)方法,首先回顧了用于確定性情況下的凈現(xiàn)值貼現(xiàn)法和用于不確定性情況下的期望凈現(xiàn)值貼現(xiàn)法,回顧了基于金融期權(quán)理論發(fā)展起來的實(shí)物期權(quán)方法,討論了它在研發(fā)項(xiàng)目估值方面的各種應(yīng)用,通過實(shí)例計(jì)算比較了凈現(xiàn)值貼現(xiàn)法和實(shí)物期權(quán)法,說明凈現(xiàn)值貼現(xiàn)法常常會(huì)低估R&D項(xiàng)目的價(jià)值,而實(shí)物期權(quán)法則給出更合理的估價(jià)。本文重點(diǎn)討論了項(xiàng)目在R&D階段的動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)-成本-收益管理,介紹了全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)和成本管理的概念和方法,并提出了矩