隨機利率下的年金及社會養(yǎng)老保險.pdf

1、人壽保險公司的利潤主要來源于死差益、利差益和費差益，而死亡風(fēng)險、費用風(fēng)險和利率風(fēng)險是壽險公司經(jīng)營中面臨的三個主要風(fēng)險。通過提高核保技術(shù)和風(fēng)險管理壽險公司可以降低死亡風(fēng)險；通過加強管理，控制產(chǎn)品銷售和管理成本等可以降低費用風(fēng)險；然而利率風(fēng)險卻很難分散，解決由于未來利率波動引起的風(fēng)險的一種有效的方法是不再把預(yù)定利率固定下來，而是使之隨機化。目前，國內(nèi)保險公司對隨機利率下產(chǎn)品的研究還很少，主要是停留在對政策的研究上，出發(fā)點一般只是根據(jù)實際經(jīng)驗

2、，很少對隨機利率進行研究，隨著經(jīng)濟金融全球化、自由化和市場化的發(fā)展，對引入隨機利率的壽險模型的研究與應(yīng)用已經(jīng)成為必然。 保險產(chǎn)品的定價離不開保險精算函數(shù)的運用，而保險精算函數(shù)的不確定性是由剩余壽命和利率的不確定性決定的，大數(shù)定律保證了通過大量出售保單可以減少死亡率帶來的風(fēng)險，而要減少利率風(fēng)險卻十分困難。本文改進了傳統(tǒng)保險精算中，在假設(shè)利率為一個固定常數(shù)的情況下研究年金的方法，討論了一般隨機利率下年金的精算函數(shù)現(xiàn)值問題及其應(yīng)用。

3、 一般來說，不管是單張保單還是保單組合而言，死亡率和利率都隨機時精算函數(shù)的表達形式都比較繁瑣，對于長期離散年金的情形更是如此。因此，本文在一般隨機利率的條件下，先討論了幾類重要年金現(xiàn)值(或積累值)隨機變量的分布、期望和方差的一般表達式。然后假設(shè)隨機利率服從Wiener過程，將得到的一般結(jié)果應(yīng)用于特殊情況，得到Wiener過程下各類年金現(xiàn)值(或積累值)期望和方差。最后給出對隨機利率下我國社會養(yǎng)老保險在任意時刻隱性債務(wù)的分析，并利用W