基于關(guān)聯(lián)交易的盈余管理研究.pdf

1、盈余管理是進(jìn)行上市公司基本面分析的投資者不可回避的問題，也是當(dāng)前會(huì)計(jì)學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)。國內(nèi)上市公司為了達(dá)到融資或獲取高額報(bào)酬等目的，有動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，而關(guān)聯(lián)交易也成為上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一。本文主要對(duì)我國上市公司如何利用關(guān)聯(lián)交易管理盈余進(jìn)行分析。 本文的研究重點(diǎn)是我國上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理存在的問題，鑒于研究的需要，界定本文的研究范圍為我國的上市公司，同時(shí)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的研究，側(cè)重于上市公司利用其進(jìn)行盈余管理

2、這一角度。明確我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)狀、危害及深層次原因，以及如何對(duì)其進(jìn)行識(shí)別和規(guī)范。 關(guān)聯(lián)交易從理論上講屬于中性經(jīng)濟(jì)范疇，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。在經(jīng)濟(jì)學(xué)上其意義主要表現(xiàn)在：有利于充分利用集團(tuán)內(nèi)部的市場資源，降低交易成本，提高集團(tuán)公司的資本運(yùn)營能力和上市公司的營運(yùn)效率。但在實(shí)際的操作過程中，由于關(guān)聯(lián)交易與市場競爭，公開競價(jià)的方式不同，其價(jià)格可由關(guān)聯(lián)方協(xié)商確定，特別是在我國評(píng)估與審計(jì)等

3、中介機(jī)構(gòu)作用尚未得以充分發(fā)揮的情況下，關(guān)聯(lián)交易就容易成為上市公司與集團(tuán)公司調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個(gè)人牟利的手段。因此，上市公司非公允關(guān)聯(lián)交易成為我國證券市場重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象之一。本文將通過對(duì)我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的原因及所采用的方式剖析，提出治理我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的一些看法。 本文分為六個(gè)部分： 第一章對(duì)盈余管理進(jìn)行了概述。(1)盈余管理概念的界定，從國際學(xué)術(shù)界對(duì)盈余管理的解釋和國內(nèi)學(xué)術(shù)

4、界對(duì)盈余管理概念的界定兩方面進(jìn)行了分析。(2)盈余管理與利潤操縱的區(qū)別，從法律法規(guī)的認(rèn)可與否、運(yùn)用手段不同和造成的后果不同三方面闡釋了盈余管理與利潤操縱的區(qū)別。(3)盈余管理的手段，從會(huì)計(jì)政策的選擇和安排實(shí)際交易兩方面進(jìn)行了分析。(4)盈余管理存在的必然性，主要從公司管理層存在進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和存在盈余管理的內(nèi)外部客觀條件等兩方面進(jìn)行了分析。 第二章對(duì)我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易及現(xiàn)狀進(jìn)行闡釋。本章首先根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方披

5、露》對(duì)關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了闡釋，其次對(duì)我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀和所采用的主要手段進(jìn)行了分析，最后就我國對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管規(guī)制的發(fā)展進(jìn)行了簡要闡述。 第三章分析了關(guān)聯(lián)交易成為我國上市公司進(jìn)行盈余管理工具的原因。主要從與非關(guān)聯(lián)交易相比，關(guān)聯(lián)交易更易為上市公司所控制；投資者對(duì)關(guān)聯(lián)交易認(rèn)識(shí)程度不夠；關(guān)聯(lián)交易規(guī)范結(jié)構(gòu)失衡：關(guān)聯(lián)交易公允性方面存在的問題等四方面進(jìn)行了闡述。又重點(diǎn)從(1)過多注重于規(guī)范上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為； (2)

6、強(qiáng)調(diào)保護(hù)中小股東的利益，未注重保護(hù)債權(quán)人的利益； (3)注重事前監(jiān)控，不注重事中和事后的監(jiān)控；(4)欠缺全局性規(guī)范措施； (5)責(zé)任不明確等五方面對(duì)關(guān)聯(lián)交易規(guī)范結(jié)構(gòu)失衡進(jìn)行了探討。同時(shí)從關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性問題、關(guān)聯(lián)交易程序公允性問題、關(guān)聯(lián)交易信息披露的公允性問題等三方面對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性問題進(jìn)行了分析。 第四章我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的主要方式及其分析。(1)商品購銷與提供勞務(wù)，本部分從交易是否必須、交易價(jià)格是否符合

7、市場原則和關(guān)聯(lián)交易未結(jié)算金額分別占關(guān)聯(lián)交易總額和未結(jié)算總額的比例是否正常等三方面分析了我國上市公司如何利用關(guān)聯(lián)方之間的商品購銷與勞務(wù)提供進(jìn)行盈余管理。(2)資金往來，這一部分主要分析了我國上市公司如何利用向母公司計(jì)收資金占用費(fèi)、向被投資企業(yè)收取資金占用費(fèi)、向母公司支付資金占用費(fèi)等三方面進(jìn)行盈余管理。(3)費(fèi)用分擔(dān)，這一部分主要分析了上市公司如何通過費(fèi)用分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)的改變來進(jìn)行盈余管理。(4)資產(chǎn)重組，當(dāng)前上市公司中有相當(dāng)大一部分資產(chǎn)重組是在

8、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行的，而相當(dāng)多的上市公司也正是利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)重組來進(jìn)行盈余管理，完成對(duì)自己的包裝。本部分首先分析上市公司如何利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換、資產(chǎn)租賃、委托或合作投資、托管經(jīng)營等方式進(jìn)行盈余管理；其次對(duì)上市公司與下屬公司在資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易和無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行了重點(diǎn)分析；最后對(duì)我國上市公司利用關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理做出了評(píng)價(jià)。 第五章上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的識(shí)別。本章主要通過對(duì)“許繼電器”這一案例的分析來

9、揭示上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的識(shí)別方法。通過對(duì)“許繼電器”2005年報(bào)表的分析說明了如何通過分析企業(yè)毛利率和經(jīng)營業(yè)績來判斷上市公司是否利用了關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理。并說明了毛利率與利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理存在一定的正相關(guān)關(guān)系。 第六章基于關(guān)聯(lián)交易的盈余管理治理對(duì)策研究。 (1)基于公司內(nèi)部治理層面的盈余管理治理措施研究，一個(gè)公司有效的治理機(jī)制主要是做好所有者對(duì)代理人的制衡與激勵(lì)，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的內(nèi)在約束作用。在此基礎(chǔ)

10、上本文提出了從優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，完善其監(jiān)督職能；實(shí)行分工負(fù)責(zé)制，完善董事會(huì)運(yùn)行機(jī)制等兩方面來強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的內(nèi)在約束作用。(2)完善關(guān)聯(lián)交易披露制度，加強(qiáng)信息披露檢查。本部分首先對(duì)我國上市公司在關(guān)聯(lián)交易信息披露中存在的問題做了簡要分析，主要分析了關(guān)聯(lián)方確定混亂、關(guān)聯(lián)交易披露內(nèi)容不確定、關(guān)聯(lián)交易披露內(nèi)容不完整、關(guān)聯(lián)交易披露避重就輕等關(guān)聯(lián)交易披露問題。然后提出了進(jìn)一步規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露的對(duì)策，包括修改完善有關(guān)制度規(guī)定、強(qiáng)制

11、有關(guān)公司在報(bào)告中增添披露關(guān)聯(lián)交易提示性說明、加大對(duì)關(guān)聯(lián)交易信息披露違規(guī)公司的處罰力度、處理好關(guān)聯(lián)交易披露與重大事件披露的關(guān)系、建立關(guān)聯(lián)交易獨(dú)立報(bào)告披露制度。(3)保護(hù)中小股東利益，完善股東訴訟制度。本部分主要提出了建立小股東權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)、建立建全相關(guān)的小股東權(quán)益保護(hù)制度、建立股東訴訟制度等措施以保護(hù)中小股東利益。 本文的貢獻(xiàn)與不足，目前國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)問題研究較多，但是對(duì)上市公司如何利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的具體方法

12、研究較少。本文在結(jié)合盈余管理與關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)上，對(duì)我國上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的原因和具體方式進(jìn)行了分析和評(píng)價(jià)。在原因分析中提出了關(guān)聯(lián)交易規(guī)范結(jié)構(gòu)失衡和關(guān)聯(lián)交易程序的公允性問題。同時(shí)分析了上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的具體方式并做出了分析與評(píng)價(jià)，特別對(duì)上市公司利用關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)重組進(jìn)行盈余管理做出了較為深入的分析。提出了利用毛利率來識(shí)別上市公司是否利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理。本文的不足在于理論基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，同時(shí)由于關(guān)聯(lián)交易和盈余管

13、理涉及矛盾主體的多元化以及主客觀環(huán)境等因素的影響，對(duì)其研究仍很膚淺，還有很多尚待推敲之處。 關(guān)聯(lián)交易對(duì)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的影響程度已不容小視，為維護(hù)正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，消除經(jīng)濟(jì)泡沫，財(cái)政部頒發(fā)的關(guān)聯(lián)交易準(zhǔn)則及暫行規(guī)定，修訂的非貨幣交易準(zhǔn)則、債務(wù)重組準(zhǔn)則等。這些會(huì)計(jì)規(guī)范從確認(rèn)和計(jì)量角度及信息披露方面有效的減少了上市公司利用關(guān)聯(lián)交易管理盈余的會(huì)計(jì)處理空間。但由于其規(guī)范的內(nèi)容還不夠健全，其約束作用和力度明顯受到局限，使非公允關(guān)聯(lián)交易尚有可乘之機(jī)