中國(guó)金融管制的歷史與變革.pdf

1、金融管制的變革是中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型中的一個(gè)有機(jī)組成部分，論文以中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型為背景，著重考察中國(guó)金融管制制度的確立和演進(jìn)。 20世紀(jì)中后期，包括中國(guó)在內(nèi)的轉(zhuǎn)型國(guó)家的市場(chǎng)化進(jìn)程已經(jīng)不能如發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家那樣自然演進(jìn)，而必須是有意識(shí)地推進(jìn)。在中國(guó)的制度變遷過程中，政府自上而下的行政力量在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制市場(chǎng)化的進(jìn)程中得到了充分的運(yùn)用，呈現(xiàn)出以政府為主導(dǎo)的漸進(jìn)性制度變遷的特征。金融管制，作為政府直接干預(yù)微觀金融主體的行政手段，是政府推動(dòng)金

2、融改革，形成新的金融制度的重要政策手段；同時(shí)，金融管制作為金融制度的一個(gè)有機(jī)構(gòu)成，其本身也是改革的內(nèi)容和體現(xiàn)。然而從根本上來說，管制也是追求自身效用最大化的政府獲取壟斷租金的工具。由此，在選擇、調(diào)整“金融管制”、推動(dòng)金融市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，政府往往面臨著效率最大化和壟斷租金最大化這兩個(gè)不同目標(biāo)的矛盾。(“諾思悖論”闡述的就是國(guó)家權(quán)力在壟斷租金最大化的驅(qū)使下，導(dǎo)致國(guó)家陷入低效率狀態(tài)的可能性。)論文探討的就是作為“理性人”的政府能否成為持續(xù)

3、推動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)化改革進(jìn)程的力量，政府基于自身效用最大化的變革舉措能否使得金融計(jì)劃管制體系演變?yōu)槭袌?chǎng)基礎(chǔ)上的法制金融管制體系。論文建立了一個(gè)政府的效用函數(shù)并在此基礎(chǔ)上引入其他制度主體的利益動(dòng)機(jī)，從而建立了一個(gè)中央政府與中下層組織的動(dòng)態(tài)博弈模型，演示了制度在利益主體的利益博弈中的動(dòng)態(tài)演變過程，并證明金融管制制度變遷的過程是一個(gè)中央政府的效用函數(shù)與市場(chǎng)的內(nèi)在要求日趨一致的過程，政府克服“制度不均衡”、追求自身效用最大化的努力與市場(chǎng)化的持續(xù)推進(jìn)相