我國證券公司并購重組法律問題研究.pdf

1、從國際發(fā)達國家的證券業(yè)發(fā)展歷程來看，當(dāng)證券業(yè)發(fā)展到一定階段的時候，并購重組將是證券公司在短時間內(nèi)以成本最低的方式完成規(guī)模擴張的普遍模式，也是證券業(yè)實現(xiàn)內(nèi)部整合，改善行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)集中度，走向成熟和穩(wěn)定必然發(fā)展方向。 從客觀條件來看，我國證券業(yè)進入大規(guī)模并購重組時代的條件己經(jīng)具備。始于2004年的券商綜合治理于2007年9月基本結(jié)束。進入2006年以后，我國證券市場發(fā)展出現(xiàn)轉(zhuǎn)折性變化，證券行業(yè)整體盈利能力顯著提升，行業(yè)規(guī)模迅速

2、壯大，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。在管理層“扶優(yōu)限劣”，促進證券公司向規(guī)?；?、集團化方向發(fā)展理念的推動下，以市場為主要力量的并購重組活動將進一步升級，形成一種全新的邁向市場化的并購趨勢。 因此，針對中國證券公司并購重組的相關(guān)法律問題研究是一個非常有現(xiàn)實意義的課題。本文試圖從兩方面加以論述。首先，從法理的層面上，對證券公司并購重組的法律框架、法律適用體系，以及現(xiàn)階段主要形式、監(jiān)管等法律問題逐一進行分析和研究；其次，結(jié)合現(xiàn)有的案例，從法

3、律實務(wù)層面上，對證券公司并購重組實踐操作中所面臨的主要法律問題進行重點研究。圍繞這一研究思路，本文由以下五個部分組成： 引言部分主要介紹本論文的研究背景、研究目的及其意義所在。 第一部分闡述了證券公司并購重組的基本理論。包括證券公司并購和重組概念的界定，并對我國券商并購重組的動因進行分析，對現(xiàn)有的法律法規(guī)進行梳理。 第二部分是我國證券公司并購重組實踐及評析。首先對我國證券業(yè)的并購重組實踐進行回顧和總結(jié)，然后從法律

4、的視角提出了問題。 第三部分是外國證券公司并購重組的比較和借鑒。本文在充分了解和分析國外證券公司的并購發(fā)展過程和監(jiān)管方式，掌握證券業(yè)并購重組的一般規(guī)律和主要特征的基礎(chǔ)上，將其靈活應(yīng)用于國內(nèi)證券業(yè)并購分析中，指導(dǎo)證券公司并購重組的實踐。 第四部分是健全我國證券公司市場化并購重組制度。根據(jù)我國證券公司的具體實踐，針對國內(nèi)券商并購重組制度的構(gòu)建，在以下幾個制度的建設(shè)完善方面提出了對策與建議：并購重組法律體系、我國證券公司并購重