A股虧損企業(yè)盈余管理的不同行業(yè)比較研究.pdf

1、由于我國特殊的經(jīng)濟體制，上市公司資格成為一種極為稀缺的資源。對虧損上市公司來講，若不能及時扭虧，將面臨被特別處理、暫停上市及終止上市的危險。如果正常的經(jīng)營活動不能扭虧，上市公司便會通過盈余管理手段來避免虧損或扭虧為盈。 盈余管理已成為我國證券市場上普遍存在的現(xiàn)象，深入研究盈余管理在我國的狀況，對投資者和監(jiān)管者都具有深遠(yuǎn)的意義。迄今為止，西方學(xué)者對盈余管理度量模型進(jìn)行了大量的研究，證實了盈余管理的存在，但是許多研究結(jié)論還是出現(xiàn)了較

2、大的差異。而我國學(xué)者對盈余管理的實證研究尚處于起步階段。 本文在結(jié)合前人大量的規(guī)范研究基礎(chǔ)上，選取了A股滬市虧損企業(yè)為研究對象，按照行業(yè)類型的不同，構(gòu)建了適應(yīng)我國實情的盈余管理程度計量模型和盈余管理手段偏好模型。通過實證研究發(fā)現(xiàn)：(1)不同行業(yè)的虧損企業(yè)存在不同的盈余管理程度，非保護(hù)行業(yè)的虧損企業(yè)的盈余管理程度要高于保護(hù)性行業(yè)的虧損企業(yè)。(2)通過對新的度量模型的檢驗，驗證了陸建橋等的相關(guān)研究結(jié)論，即虧損企業(yè)在虧損的前一年和虧損