私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展及實(shí)踐.pdf

1、2008年對于中國來說是極其不平凡的一年,是注定要載入史冊的一年。這一年中國發(fā)生了太多的大事,由年初南方大范圍的百年不遇的雨雪冰凍災(zāi)害,到5·12汶川大地震,再到奧運(yùn)會(huì)及殘奧會(huì)在中國的完美舉辦,“神舟七號”的順利升空,由2007年下半年就開始的國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性通脹,股市、樓市的大起大落的劇烈震蕩,再加上美國次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球金融行業(yè)的動(dòng)蕩,尤其今年以來,我國的宏觀經(jīng)濟(jì)由結(jié)構(gòu)性增長偏快到整體過熱,通脹壓力形勢嚴(yán)峻。針對當(dāng)前的形式,中央

2、政府果斷進(jìn)行宏觀調(diào)控,通脹壓力得到有效緩解。但是,許多中小企業(yè)卻因宏觀調(diào)控出現(xiàn)了貸款難,融資難,很多企業(yè)因資金鏈條斷裂而倒閉。值此兩難之際,私募股權(quán)投資市場成為解決問題的一劑良方--私募股權(quán)投資是集中民間大量的閑散資金來進(jìn)行投資,使得在不增加社會(huì)流動(dòng)性的前提下保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)的平穩(wěn)發(fā)展。因此,私募股權(quán)投資成為當(dāng)下國內(nèi)呼聲最高的一種資本投資方式,本文正是在此基礎(chǔ)上展開研究的。
　　 本文研究的目的是力圖為我國處于發(fā)展初級階段而又具有緊

3、迫性的私募股權(quán)行業(yè)提供一些發(fā)展模式方面的建議,希望對國內(nèi)外這一領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)研究進(jìn)行總結(jié)和評述,為后來的研究者提供幫助。
　　 本文的研究結(jié)合我國現(xiàn)狀及西方私募股權(quán)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建了我國私募股權(quán)市場的發(fā)展模式,并指出大力發(fā)展我國私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)是我國構(gòu)建多層次資本市場體系的戰(zhàn)略步驟,是解決我國中小企業(yè)融資困境的重要舉措和我國國有企業(yè)改革中國際化道路及資本擴(kuò)張的重要選擇。另外,發(fā)展我國私募股權(quán)產(chǎn)業(yè),對于拓寬我國的投資渠道,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)

4、的改革,突破和迎接國際化的挑戰(zhàn)都具有重要意義。
　　 本文的研究主要分為六個(gè)部分。第一部分是緒論,主要論述了本文研究的背景、研究現(xiàn)狀及研究的目的、意義、方法和研究體系框架。
　　 第二部分是對私募股權(quán)市場的相關(guān)理論的概述。
　　 第三部分就我國私募股權(quán)投資市場的現(xiàn)狀與存在的問題進(jìn)行了敘述和分析。
　　 第四部分是我國私募股權(quán)投資市場構(gòu)架及發(fā)展方向。主要從私募股權(quán)投資市場在我國的發(fā)展模式、市場監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)及控

5、制機(jī)制,以及市場環(huán)境建設(shè)的幾個(gè)方面進(jìn)行分析,并對未來發(fā)展方向作了展望。
　　 第五部分是以弘毅投資為例子,對私募股權(quán)投資在我國的實(shí)踐作了詳細(xì)展開分析。
　　 第六部分為結(jié)論。
　　 論文以私募股權(quán)基金的投資實(shí)踐為核心,綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、系統(tǒng)論、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等科學(xué)理論知識,采用定性分析與定量分析相結(jié)合的分析方法,將理論研究與實(shí)證分析相結(jié)合,從私募股權(quán)基金的概念界定出發(fā),探求私募股權(quán)基金發(fā)展的內(nèi)涵,找出影響私募股