公司治理特征與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性研究——基于股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)特征的實(shí)證分析.pdf

1、自21世紀(jì)以來,國內(nèi)外財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊事件層見疊出,迫使理論界開始注重研究公司治理的效率;與此同時(shí),審計(jì)界開始審視原有審計(jì)模型的缺陷,研究改進(jìn)審計(jì)模型,改良的審計(jì)模型中首次引入重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)概念,并要求以對重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評估作為審計(jì)工作的起點(diǎn)和導(dǎo)向。本文選擇從公司治理的角度出發(fā),結(jié)合我國目前上市公司治理特征的現(xiàn)狀與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn),研究上市公司治理特征與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。
　　上市公司治理特征包含的要素眾多,考慮到我國上市公司的特

2、殊背景、與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)程度以及指標(biāo)的可量化性和相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性,同時(shí)參照已有的研究文獻(xiàn),本文主要基于股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征和監(jiān)事會(huì)特征三大要素來研究公司治理特征與重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性。
　　我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊背景對上市公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,結(jié)合我國特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡,筆者發(fā)現(xiàn)我國公司治理結(jié)構(gòu)存在股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、國有股一股獨(dú)大、股權(quán)相對集中;董事會(huì)管理機(jī)制、運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制失衡;監(jiān)事會(huì)監(jiān)督效率低下等問題。我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的失效

3、導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、舞弊風(fēng)險(xiǎn)的增加,從而導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)信息呈現(xiàn)較高的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平。
　　本文采用實(shí)證和規(guī)范相結(jié)合的方法展開研究,選擇上市公司因違規(guī)受到證監(jiān)會(huì)公告處罰作為重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的替代變量,以股權(quán)流通比例、股權(quán)集中程度,董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職兼任,監(jiān)事會(huì)規(guī)模等公司治理特征作為解釋變量,在控制了公司規(guī)模、盈利能力等因素的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了Logistic回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析。
　　實(shí)證結(jié)果顯示股權(quán)構(gòu)成比