政治關系對于會計師事務所價值的影響——來自中國IPO審計的證據(jù).pdf

1、當會計師事務所的成員被任命為監(jiān)管者，成為審查篩選公司首次公開募股（IPO）資格的成員時候，該會計師事務所就有了一定的政治關系。通過這種關系，會計師事務所可以對于審查篩選的過程有更好的了解，從而能更好地幫助自己的客戶準備IPO申請。而且會計師事務所還可以通過直接游說監(jiān)管者的方式來獲得對于自身客戶更有利的決策。國內(nèi)外相關的研究也表明會計師事務所的這種政治關系的確可以降低自己客戶IPO申請被拒絕的風險，并且可以增加更多其IPO市場份額。相對于

2、小會計師事務所來說，政治關系對于大會計師事務所的影響要小得多，因為大會計師事務所對于聲譽的考慮更多，從而會通過提高審計質(zhì)量來幫助自己客戶通過IPO審查，而不是做些表面文章來蒙混過關。
　　本文以2002年1月1日到2010年4月30日之間由中國證監(jiān)會審核的IPO案例為主要研究對象，主要研究了政治關系對于會計師事務所IPO審計收費以及IPO市場份額的影響。首先結合國內(nèi)外文獻對于為什么政治關系會影響會計師事務所價值以及通過什么方式來影

3、響會計師事務所價值進行了分析。然后對于中國的IPO篩選流程以及IPO審計市場的特點進行了介紹。隨后針對政治關系對于我國會計師事務所價值可能產(chǎn)生的影響提出了本文的研究假設。
　　在實證檢驗部分，本文分別針對大、小會計師事務所檢驗了政治關系對于其IPO審計收費、IPO市場份額、客戶IPO申請被拒絕的風險的影響。本文將政治關系分為兩大階段，即前政治關系階段和政治關系階段。而政治關系階段又劃分為當前政治關系階段和后政治關系階段。實證檢驗結

4、果表明，在成員獲得發(fā)委會任命獲得政治關系之后，小會計師事務所的IPO審計收費以及IPO市場份額會大幅度的增加，而客戶的IPO申請被拒絕的風險大大降低。但是沒有跡象表明，大會計師事務所的成員獲得發(fā)委會任命后，會有類似的收益增加或者風險降低的現(xiàn)象。
　　本文還研究了會計師事務所成員獲得發(fā)委會任命，會計師事務所獲得政治關系之后，其自身資源配置效率所受到的影響。在我國，上市公司剛剛通過IPO之后，收益馬上下降的現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)。本文發(fā)現(xiàn)在小會

5、計師事務所政治關系階段獲得發(fā)委會IPO審查通過的公司相對于前政治關系階段獲得發(fā)委會IPO審查通過的公司，更容易出現(xiàn)這種剛進行完IPO收益馬上就下降的現(xiàn)象。這表明了那些在小會計師事務所政治關系時期獲得IPO資格的公司的質(zhì)量下降了。這個發(fā)現(xiàn)說明如果規(guī)則熟悉說成立的話，小會計師事務所在獲得政治關系之后更傾向于利用自己對于規(guī)則的熟悉幫助自己的客戶來粉飾IPO申請材料，而不是利用自身的資源來切實地提高客戶財務報表的質(zhì)量，因此降低了資源配置的效率。