我國黃金期現(xiàn)貨價格動態(tài)關(guān)系的實證分析.pdf_第1頁
已閱讀1頁，還剩68頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)

文檔簡介

1、自2008年1月上海期貨交易所推出黃金期貨以來，我國黃金市場就呈現(xiàn)出黃金期貨與黃金現(xiàn)貨共同發(fā)展的局面。本文試圖對近年來我國黃金期貨市場與現(xiàn)貨市場的運行情況及兩者間的動態(tài)關(guān)系進行分析。首先，通過對已有的相關(guān)研究成果進行總結(jié)，并在此基礎(chǔ)上梳理了期貨與現(xiàn)貨間關(guān)系的相關(guān)知識理論。然后對黃金期現(xiàn)貨價格的構(gòu)成進行了分析，并從黃金的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟等方面對影響黃金價格的因素進行了歸納分析。其次，本文選取自黃金期貨上市以來至2012年12月31日期間

2、黃金期現(xiàn)貨價格的日收盤價格數(shù)據(jù)為樣本，利用ADF單位根檢驗、Johansen協(xié)整檢驗、向量誤差修正模型、Granger因果關(guān)系模型以及脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的方法對我國黃金期貨價格與現(xiàn)貨價格間的引導(dǎo)關(guān)系、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的有效性進行實證分析，并利用雙變量E-GARCH（1，1）模型來分析我國黃金期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的波動性關(guān)系。其實證結(jié)果表明我國黃金期貨價格與現(xiàn)貨價格間存在著協(xié)整關(guān)系，并且黃金現(xiàn)貨價格對期貨價格存在著單向的引導(dǎo)關(guān)系

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評論

0/150

提交評論