證券公司融資融券風(fēng)險管理——以“昌九生化”為例.pdf

1、我國從2010年開始了融資融券業(yè)務(wù)的試點，自開展以來業(yè)務(wù)規(guī)模一直維持高速增長，為我國證券公司帶來了很大的收入。但是，隨著規(guī)模的不斷擴大，融資融券的高風(fēng)險性也逐漸暴露出來，昌九生化“爆倉”事件就是對其最好的揭示。本文意在通過對昌九生化“爆倉”的原因進(jìn)行分析，并針對此從證券公司角度提出融資融券風(fēng)險的應(yīng)對方案。
　　昌九生化“爆倉”是我國融資融券發(fā)展過程中第一次大規(guī)模的爆倉事件，對證券公司、投資者及監(jiān)管部門均有很大的警示意義。本文選擇昌

2、九生化作為案例，擬運用比較分析法、圖表分析法對昌九生化爆倉的原因進(jìn)行了分析，分別從證券公司和監(jiān)管部門兩個角度對風(fēng)險防范、預(yù)警機制、應(yīng)對措施等方面進(jìn)行研究。首先，對證券公司的標(biāo)的篩選環(huán)節(jié)、資金門檻、保證金比例和擔(dān)保物種類、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)及風(fēng)險應(yīng)對措施方面等指標(biāo)進(jìn)行分析，以確定證券公司在融資融券風(fēng)險管理方面的不足；然后，對證券交易所制定的相關(guān)交易規(guī)則內(nèi)容是否完善及證監(jiān)會的監(jiān)督指導(dǎo)進(jìn)行研究，以便從監(jiān)管角度發(fā)現(xiàn)融資融券風(fēng)險管理存在的問題。