GX公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使得企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期發(fā)生偏離，產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失或財(cái)務(wù)狀況惡化的風(fēng)險(xiǎn)。本文分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、表現(xiàn)，梳理衡量和管理的理論和主要方法。
　　本文應(yīng)用Zeta模型法、自由現(xiàn)金流量法對(duì)GX公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要運(yùn)用自由現(xiàn)金流量概念對(duì)GX公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解分析，通過(guò)對(duì)EBITDA、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)資本占用、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的分析來(lái)衡量公司面臨的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資

2、風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、資金鏈風(fēng)險(xiǎn)等不同方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。找出公司需要防范的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出加強(qiáng)和改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。
　　從公司財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方面和廣泛金融風(fēng)險(xiǎn)角度，因?yàn)橛懈鞣N未知因素，使得企業(yè)實(shí)際收益偏離公司預(yù)期收益，所產(chǎn)生實(shí)際損失或財(cái)務(wù)狀況惡化的可能性。筆者認(rèn)為，因?yàn)閷?duì)于一個(gè)健康發(fā)展的公司，識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的，也是可行的，所以在公司業(yè)務(wù)管理、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的全部管理過(guò)程中所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須引起足夠重視并采取積

3、極應(yīng)對(duì)措施。
　　基于本文上述研究目的，作者通過(guò)采用Zeta模型法和自由現(xiàn)金流量法，從整體上分析了GX公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在及大小，并通過(guò)對(duì)GX公司息稅前利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)資本占用風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)等不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)分析及其他風(fēng)險(xiǎn)，諸如管理運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，獲取資金能力，對(duì)外投資，資金循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)等，識(shí)別出公司財(cái)務(wù)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及應(yīng)對(duì)策略。
　　通過(guò)分析，筆者以為，影響GX公司的最主要風(fēng)險(xiǎn)（根據(jù)重要性、發(fā)生概率等判斷）是銀行信貸

4、政策收緊風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)力度不夠風(fēng)險(xiǎn)、以及長(zhǎng)期投資回收期長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，上述3個(gè)方面的不利波動(dòng)，均有可能?chē)?yán)重影響GX公司的資金鏈安全。根據(jù)GX公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，提出了加強(qiáng)和改進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)措施的管理和控制;籌資的方面，適度控制杠桿比率;重視維護(hù)并改善公司的外部融資環(huán)境，拓展融資渠道多元化，預(yù)防信貸收緊風(fēng)險(xiǎn);現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn):提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平，提高收益水平，增加自由現(xiàn)金流量，從根本上控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn);建立現(xiàn)金流預(yù)測(cè)系統(tǒng)，定期匯編資金預(yù)算;建立并優(yōu)化公司