西安TYSY公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、中國市場環(huán)境的變化速度和范圍明顯加快，上市公司日益面臨更為嚴(yán)峻的國際化市場交易活動帶來的挑戰(zhàn)和契機(jī)。中國能源類上市公司發(fā)展從2014年開始面臨宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和市場環(huán)境調(diào)節(jié)的客觀現(xiàn)實(shí)，無論是生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)還是產(chǎn)品市場業(yè)務(wù)都面臨一系列挑戰(zhàn)和危機(jī)。作為上市公司而言，財(cái)務(wù)管理活動涉及到企業(yè)資金和資產(chǎn)協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要基礎(chǔ)，也是導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)其他風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。因此，以能源類資源類產(chǎn)品為主的上市公司在近期發(fā)展研討和學(xué)術(shù)研究中，需要

2、重點(diǎn)關(guān)注財(cái)務(wù)管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素。西安TYSY公司作為一家經(jīng)營石油開采和生產(chǎn)設(shè)備等產(chǎn)品的能源類型上市公司，其財(cái)務(wù)管理活動和日常經(jīng)營流程可能存在一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積的因素，很容易將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積因素逐漸上升到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)實(shí)后果。
　　本研究圍繞西安TYSY公司在近年來產(chǎn)品生產(chǎn)與市場營銷為核心的財(cái)務(wù)管理活動，圍繞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析和財(cái)務(wù)管理對策探討。首先，本研究根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論，總結(jié)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論中對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定方式和內(nèi)容構(gòu)成，結(jié)合本研究

3、分析實(shí)際情況，將
　　TYSY公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容界定為市場籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)以及資本收益風(fēng)險(xiǎn)等五類風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成。在此基礎(chǔ)上，探討的具體風(fēng)險(xiǎn)問題包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，投資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，收益風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。上述風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的原因來自于市場融資與投資與利率，財(cái)務(wù)負(fù)債管理因素，投資資金管理因素，資產(chǎn)營運(yùn)質(zhì)量因素以及財(cái)務(wù)管理中的收益分配機(jī)制等。因此，財(cái)務(wù)管理針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略可以從市場融資風(fēng)險(xiǎn)管理、

4、企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本收益風(fēng)險(xiǎn)管理等方面設(shè)計(jì)和實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略。在具體管理策略的實(shí)施上，本文提出應(yīng)該設(shè)立市場信息響應(yīng)辦公室并成立國際交易和匯率監(jiān)測辦公室負(fù)責(zé)企業(yè)信息收集工作；成立財(cái)務(wù)負(fù)債監(jiān)督組和設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債表定期更新制度，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)監(jiān)督部門化和定期化；設(shè)置資金流量管控說明書和引入財(cái)務(wù)Sungard China投資風(fēng)險(xiǎn)分級預(yù)警系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)資金流量和投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作；設(shè)立財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)平臺和外派進(jìn)修制度實(shí)現(xiàn)財(cái)