蒙古國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是一種綜合性風(fēng)險。商業(yè)銀行的各種風(fēng)險通過貨幣市場或資本市場最終可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險的發(fā)生。流動性風(fēng)險很容易造成銀行體系的不穩(wěn)定，甚至?xí)梢粋€國家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。作為一種新的工具來管理流動性風(fēng)險，壓力測試有助于商業(yè)銀行預(yù)測在金融市場最不利的情況下其抵御風(fēng)險的能力，并能更有效地防止流動性風(fēng)險的發(fā)生。作為蒙古國現(xiàn)代金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)社會的主要樞紐，商業(yè)銀行影響了蒙古國經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)的發(fā)展，而流動性問題則影響到金融體系的穩(wěn)定。所以，對蒙

2、古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險及其管理的研究是很重要的。
　　首先，本文的理論部分介紹了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險及其管理的基本理論，如商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的概念及衡量，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的成因，流動性風(fēng)險壓力測試的概念，商業(yè)銀行的流動性壓力測試的主要方法，以及流動性風(fēng)險的管理策略。商業(yè)銀行的流動性指當(dāng)商業(yè)銀行需要資金時，運(yùn)用合理的成本獲取充足的資金。當(dāng)銀行需要資金或它具有適當(dāng)數(shù)量資金時，無論通過借款還是發(fā)行債券迅速籌集資金。流動性風(fēng)險被稱

3、為“商業(yè)銀行的最致命危險”，因?yàn)槠鋸?qiáng)大的不確定性和較大的破壞性影響的特點(diǎn)。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營管理過程中，面對商業(yè)銀行的主要風(fēng)險是流動性風(fēng)險。當(dāng)商業(yè)銀行無法提供足夠的資金及時滿足客戶的取款需求及支付到期債務(wù)時，該商業(yè)銀行將面臨流動性危機(jī)，并這個危機(jī)可能很容易導(dǎo)致銀行倒閉。因此，我們需要了解流動性和流動性風(fēng)險的基礎(chǔ)，這將幫助我們化解流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的成因是非常復(fù)雜的，不但受資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的影響，而且受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，因此，本

4、文從宏觀和微觀角度來闡述了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的成因。本文闡述的宏觀經(jīng)濟(jì)因素包括以下幾個因素：國際資本流，國家經(jīng)濟(jì)增長，國內(nèi)貨幣政策，金融市場的發(fā)展程度，以及市場利率的波動。本文闡述的微觀經(jīng)濟(jì)因素包括以下幾個因素：資產(chǎn)和負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯配，貸款結(jié)構(gòu)，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。未來的資金需求和資金來源的不確定性引起商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。如果商業(yè)銀行要有效地控制流動性風(fēng)險，它必須科學(xué)地識別和評估潛在的資金需求，也必須估計資金需求的規(guī)模和

5、時間。通過分析和測算，商業(yè)銀行將充分地認(rèn)識自身的流動性狀況，為了使得流動性風(fēng)險的管理更有效，商業(yè)銀行應(yīng)該深入地理解自身的流動性。目前，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的衡量可大致分為以下兩種類型：靜態(tài)衡量方法和動態(tài)衡量方法。靜態(tài)衡量方法主要通過多種類型的比例和指標(biāo)（比如，存貸比，核心存款比率，流動性資產(chǎn)比率，中長期貸款比例，以及貸款比率）針對商業(yè)銀行經(jīng)營狀況的評價。研究這些指標(biāo)和比例，在一定程度上反映商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的水平。在實(shí)踐中，在使用這些指

6、標(biāo)和比例的過程中，考慮到這些指標(biāo)和比例體現(xiàn)了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險，因此，我們必須對這些指標(biāo)和比例進(jìn)行描述和解釋，這樣我們就可以更好地理解和使用它們，也真正理解商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險水平。流動性風(fēng)險是在資本移動的動態(tài)過程中由各種內(nèi)部和外部原因的聯(lián)合作用引起的，因此，流動性風(fēng)險管理也應(yīng)該是一個動態(tài)的過程。靜態(tài)衡量方法是基于時間，商業(yè)銀行根據(jù)這些比率（比如，流動性缺口，凈流動資產(chǎn)分析，以及現(xiàn)金流方法）反映經(jīng)過一段時間的流動性風(fēng)險管理狀況，同時相

7、關(guān)部門做出決策，制定相應(yīng)的對策，以應(yīng)對流動性風(fēng)險可能帶來的問題。從1997年底開始，巴塞爾委員會要求通過VaR（風(fēng)險價值）模型評估內(nèi)部資本充足水平的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行壓力測試。壓力測試模型是VaR模型的補(bǔ)充，2009年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會指出，壓力測試是當(dāng)銀行面臨著嚴(yán)重?fù)p失時評估經(jīng)濟(jì)損失的工具。壓力測試在最極端情況下分析對銀行資產(chǎn)組合的影響。商業(yè)銀行進(jìn)行壓力測試有明確的目的，在正常情況下對在未來一段時間內(nèi)可能發(fā)生的不利影響的變化進(jìn)行分析

8、，商業(yè)銀行也為了采取預(yù)防措施對各種極端情景進(jìn)行分析。極端的情景可能由商業(yè)銀行的內(nèi)部因素或外部市場的變化引起，它會導(dǎo)致商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險增加。通過分析我們可以判斷商業(yè)銀行流動性風(fēng)險所帶來的負(fù)面影響，評估商業(yè)銀行是否具有抵御相關(guān)風(fēng)險的能力，并提前采取必要的措施，以加強(qiáng)抗風(fēng)險能力，而減少突發(fā)事件對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響。壓力測試的對象是在極端情景下的投資組合的價值變動，而選擇極端情景是壓力測試成功的一個關(guān)鍵因素。取決于不同情景的變量選取，現(xiàn)在最

9、常用的壓力測試方法是以下兩種方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析主要對影響商業(yè)銀行的單一重要的風(fēng)險因素進(jìn)行考量或考慮一些大量的風(fēng)險因素，由于假設(shè)被改變，單一重要的風(fēng)險因素或一些大量的風(fēng)險因素對商業(yè)銀行的抵御風(fēng)險能力影響。敏感性分析只需要考慮風(fēng)險指標(biāo)的變化，而不需要確定風(fēng)險指標(biāo)變化的原因，所以利用敏感性分析是更簡單和快捷的。情景分析的含義是，假設(shè)商業(yè)銀行承受風(fēng)險能力的多個因素，它們在同一時間發(fā)生了一些變化或者在同一時間段，一些極端不利事

10、件發(fā)生的情況對商業(yè)銀行所進(jìn)行的分析。情景分析有很多種情景，一般，人們比較多地使用歷史情景和假設(shè)情景。歷史情景分析指：分析的情景發(fā)生了在過去的特定歷史時期，而現(xiàn)在假設(shè)這些具體的事件會再次發(fā)生，這樣就可以呈現(xiàn)出這種情況下商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)組合在市場的價值變化情況。它的優(yōu)點(diǎn)在于，一方面其測試結(jié)果的真實(shí)性較高，另一方面，其測試結(jié)果是簡潔易懂。假設(shè)情景分析意思是所假設(shè)的主要市場事件還沒發(fā)生，不過這種主要市場事件可能發(fā)生或不發(fā)生。假設(shè)情景分析所考慮

11、的這種發(fā)生概率極小的壓力事件通過如下方式進(jìn)行預(yù)測：商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合配置，商業(yè)銀行外部市場的分析，以及過去特定歷史經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。根據(jù)以上條件做出沖擊結(jié)構(gòu)并進(jìn)行測試。商業(yè)銀行是社會資金流動的樞紐，它們能夠調(diào)整社會資金流動，同時管理大量和不同的資金。因此，資本管理已經(jīng)成為了其工作的核心內(nèi)容，支持商業(yè)銀行的整個業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并為商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)發(fā)揮指導(dǎo)作用。資產(chǎn)負(fù)債管理理論在商業(yè)銀行管理的實(shí)踐中表明各種使用形式，然而，其最終目標(biāo)主要有如下兩個方面

12、：一方面，商業(yè)銀行根據(jù)負(fù)債和資產(chǎn)的內(nèi)部關(guān)系爭取把期限和利率中的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行良好的匹配以減少或避免資產(chǎn)和負(fù)債的片面缺口，從而獲得最佳利潤。另一方面，商業(yè)銀行為了有效地控制整體風(fēng)險的發(fā)生應(yīng)該注意資產(chǎn)和負(fù)債的總量平衡。為了解決商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性和流動性的矛盾應(yīng)采取以下三種不同的資產(chǎn)管理方法：資金匯聚法，資金分配法，以及線性規(guī)劃法。資金匯聚法的基本思想是：商業(yè)銀行不需要考慮資金是定期存款還是活期存款，也就是說它們不需要考慮資金來源的性質(zhì)，也

13、不管自有的資金或借來的資金，都把它們放在一個共同的集合庫。這樣，在總庫內(nèi)的資金就可以被看作是同質(zhì)的單一來源，然后根據(jù)優(yōu)先權(quán)進(jìn)行排列，資金使用的優(yōu)先順序?yàn)椋毫鲃有再Y產(chǎn)，貸款和投資。資金分配法補(bǔ)充了資金匯聚法的缺陷，其主要思想是：商業(yè)銀行所需要的流動性和商業(yè)銀行負(fù)債的性質(zhì)密切相關(guān)，這樣就可以根據(jù)商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性的具體情況來劃分商業(yè)銀行的資金來源。它有兩個判斷標(biāo)準(zhǔn)：一是資金的周轉(zhuǎn)率，二是法定存款準(zhǔn)備金率，因?yàn)闇?zhǔn)備金率的大小可以直接決定商業(yè)銀

14、行流動性水平。線性規(guī)劃法是指，在一定的約束條件下通過數(shù)學(xué)模型對資金配置和資金的流動性進(jìn)行管理。它有如下幾個步驟：第一，建立目標(biāo)函數(shù)。該目標(biāo)既可以是多個目標(biāo)（如在追求利潤最大化的同時，還要求風(fēng)險最小化），也可以是單一目標(biāo)（如要求利潤最大化）。第二，確定在目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的收益實(shí)現(xiàn)的客觀限制，一些外部管理部門所限定的各種約束條件。第三，通過數(shù)學(xué)方法算出函數(shù)的最優(yōu)解，然后根據(jù)這個數(shù)據(jù)判定商業(yè)銀行進(jìn)行資金配置的最佳模式。
　　

15、其次，本文的實(shí)證部分分析了蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險及其管理現(xiàn)狀。澄清了蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的現(xiàn)狀及成因，選擇了壓力測試模型，對蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險進(jìn)行了實(shí)證分析，分析了蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀和存在的問題，并通過綜合指標(biāo)分析、流動性資產(chǎn)分析和負(fù)債及所有者權(quán)益分析說明了蒙古國商業(yè)銀行潛在的流動性風(fēng)險，并指出了蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理的一些問題。本部分選取四個指標(biāo)來分析蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的現(xiàn)狀，分別為

16、：存貸款比率，準(zhǔn)備金比率，不良貸款率和流動性資產(chǎn)比率。四個指標(biāo)的數(shù)據(jù)均為2008年第一季度到2014年第二季度的數(shù)據(jù)。選取的銀行為蒙古國商業(yè)銀行總指標(biāo)。蒙古國商業(yè)銀行的存貸款比率很高，在2011年第三季度的存貸款比例達(dá)到60％-80%之間。蒙古國商業(yè)銀行的流動性嚴(yán)重不足，隱藏著流動性風(fēng)險，且近幾年來仍未有下降的趨勢，這說明商業(yè)銀行內(nèi)部的流動性資金嚴(yán)重缺乏。近年來蒙古國商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金比率呈現(xiàn)上升的趨勢，這說明蒙古國商業(yè)銀行越來越重視流動

17、性風(fēng)險，在央行的準(zhǔn)備金金額越來越多。但準(zhǔn)備金比率越高并非越好，一些商業(yè)銀行有良好的口碑，其存款的增長速度較快，不需要儲備更多的準(zhǔn)備金，而蒙古國商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金如此高，綜合其他指標(biāo)來看，其在儲戶心中的口碑并不好，所以需要較高的存款準(zhǔn)備金。從2010年開始，蒙古國商業(yè)銀行的不良貸款率急劇下降，尤其從2012年第二季度開始，蒙古國商業(yè)銀行的不良貸款率已穩(wěn)定達(dá)到0.05以下。蒙古國商業(yè)銀行想盡一切辦法來降低不良資產(chǎn)，從不良貸款率數(shù)據(jù)來看，蒙古國

18、商業(yè)銀行的資產(chǎn)回收程度十分樂觀。蒙古國商業(yè)銀行在2008年9月到2010年12月份的流動性資產(chǎn)比率一直處于上升趨勢，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險較低。從2010年12月開始到2012年9月蒙古國商業(yè)銀行的流動性資產(chǎn)比率逐漸下降，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險開始增大，但近幾年有緩慢的上升趨勢，蒙古國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險逐漸改善。通過上述數(shù)據(jù)的分析，我們可以從所選取的比率中看，一定的流動性風(fēng)險存在于蒙古國商業(yè)銀行的流動性狀況，從存貸款比率來看，蒙古國商業(yè)銀行

19、的流動性并未達(dá)標(biāo)，隱藏著十分嚴(yán)重的流動性風(fēng)險。從后三個指標(biāo)來看，蒙古國商業(yè)銀行的流動性仍很充裕，流動性風(fēng)險較低，綜合所有指標(biāo)，蒙古國商業(yè)銀行的流動性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，應(yīng)降低存貸款比率，同時為了更充分的利用資金，也應(yīng)相應(yīng)地降低存款準(zhǔn)備金和不良貸款的比率。自從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，同其他發(fā)展國家一樣，積累時間延續(xù)了一段之后，蒙古國市場的資金漸趨緊縮，同業(yè)拆借資金顯得困難。融資成本的波動性會在融資的成本總體上升的同時越來越高。由于資本市場

20、的低迷導(dǎo)致了同業(yè)存款的日益下降，這使得蒙古國商業(yè)銀行的存款營銷力度增加，反映整個銀行體系面臨著較大的流動性壓力。近年，蒙古國商業(yè)銀行的存貸款比率逐漸上升，從2008年一季度的100.88%上升到2014年二季度的125.34%。從成因上看，蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是由負(fù)債和資產(chǎn)的失衡所致，主要體現(xiàn)為存款的活期化和中長期貸款的居高不下。本文選擇蒙古國商業(yè)銀行作為研究對象以進(jìn)行基于壓力測試的蒙古國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的研究，所用到數(shù)據(jù)為

21、蒙古國所有商業(yè)銀行的綜合數(shù)據(jù)指標(biāo)。通過對商業(yè)銀行綜合指標(biāo)的壓力測試，我們能夠解釋蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險狀況?；诿晒艊虡I(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及資金使用的特點(diǎn)，根據(jù)選定的風(fēng)險因子的原理，再經(jīng)由篩選各種可能性比率，本文將銀行的“有價證券投資與總資產(chǎn)之比”，“存款增長率”和“中長期貸款比率”作為流動性壓力測試的風(fēng)險驅(qū)動因素。最近今年，蒙古國商業(yè)銀行提高了中長期貸款在貸款總額中的比重以實(shí)現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。蒙古國商業(yè)銀行的票據(jù)融資和

22、短期貸款量相比中長期貸款量較少，所以我們可以使用“中長期貸款比例”來衡量蒙古國商業(yè)銀行的資產(chǎn)方的流動性。貸款的出售和轉(zhuǎn)讓機(jī)制仍然沒有健全，這是因?yàn)槊晒艊馁Y產(chǎn)證券化起步比較晚。這樣，可備用的流動性資產(chǎn)就主要包括政策性金融債券，央行票據(jù)和國債。所以有價證券投資的規(guī)模會反映蒙古國商業(yè)銀行的資產(chǎn)方的流動性水平。蒙古國銀行機(jī)構(gòu)而言，因?yàn)槿谫Y渠道的有限和對存款資金的高度依賴，所以在存款規(guī)模的變化對商業(yè)銀行的流動性產(chǎn)生很大的影響。2010年以來，蒙

23、古國商業(yè)銀行的存款在增長速度上漸趨下降，從而進(jìn)一步加深了商業(yè)銀行的資金來源的波動性，這也就成為了對蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險增加的一個誘因。從蒙古國關(guān)于商業(yè)銀行的年度信息可見，最常用的指標(biāo)就是存貸比。若存貸比高，商業(yè)銀行發(fā)放的貸款金額會較高，并商業(yè)銀行的流動性將降低，流動性風(fēng)險的發(fā)生可能性也將增大?；谝陨系姆治?，得出蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險的因素沖擊結(jié)論，另外，從直觀性角度和可操作性角度來出發(fā)，本章使用存貸比作為衡量蒙古國商業(yè)銀行流

24、動性水平的監(jiān)測標(biāo)準(zhǔn)?？紤]到壓力測試實(shí)施和蒙古國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理水平，根據(jù)所用數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和研究問題的特點(diǎn)，本文的壓力測試基礎(chǔ)就是計量模型的多元回歸模型。從回歸結(jié)果我們可以判斷：回歸方程的參數(shù)估計的P值分別為0.0738，0.0727，0.0142，在10%的顯著性水平下全部通過測試，方程的決定系數(shù)為R2=0.612，并且調(diào)整后的R2=0.554，可以看出，模型整體上更好地擬合到樣本數(shù)據(jù)。此外，模型的F統(tǒng)計量為10.534，這表明上述

25、三個風(fēng)險因子共同對蒙古國商業(yè)銀行的存貸比具有很大的影響。為了便于分析，通過敏感性分析，檢查與具體的回歸參數(shù)相對應(yīng)的解釋變量對存貸比的影響。我們可以根據(jù)每個變量前面的系數(shù)符號推斷出：
　　1）中長期貸款與貸款總額之比（X1）和存貸比的關(guān)系是負(fù)相關(guān)。2011年1月后，雖然蒙古國商業(yè)銀行的中長期貸款的總量上升了，但在新貸款結(jié)構(gòu)中的增量比重卻下降了，我們可以看出這種狀況在一定程度上緩解了流動性壓力。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整的影響，蒙

26、古國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整壓力增大，并貸款的長期化趨勢減弱。2）有價證券投資與總資產(chǎn)之比（X2）和存貸比的關(guān)系是正相關(guān)。一般來說，證券作為商業(yè)銀行的流動性資產(chǎn)儲備，隨著有價證券投資的上升而使商業(yè)銀行的償付能力加強(qiáng)。此時，為了實(shí)現(xiàn)盈利性和流動性之間的更好的平衡，蒙古國商業(yè)銀行增加貸款的發(fā)放量，而存貸比將相應(yīng)增加。3）存款增長率（X3）和存貸比的關(guān)系是負(fù)相關(guān)。存款增長率是一種評估商業(yè)銀行資金供應(yīng)的松緊程度的比率，它主要是從負(fù)債的角度來進(jìn)行評

27、估的。如果存款增長率提高，商業(yè)銀行的可使用的資金相應(yīng)增加，而若商業(yè)銀行的貸款需求并沒有增長，其存貸比就自然下降，存款就會在更大程度上支持貸款的發(fā)放，如此就會使流動性風(fēng)險有所下降。
　　在上述影響存貸比的三類風(fēng)險指標(biāo)中，有價證券投資與總資產(chǎn)比值相較于其他兩類風(fēng)險因子而言對存貸比的影響最為顯著。上述說明，對流動性儲備的保有是便于流動性風(fēng)險管理的。其次，存款增長率對存貸比的影響程度位居第二位，其作為風(fēng)險因子對蒙古國商業(yè)銀行流動性的影響還

28、是很大的。最后，中長期貸款與貸款總額之比對存貸比的影響最弱，這表明風(fēng)險因子對蒙古國商業(yè)銀行流動性的影響較有限。敏感性分析以后，我們需要分析在壓力情景下的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險狀況。因此，本文在上面的回歸模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行情景分析?？紤]到假設(shè)情景方法和歷史情景方法在設(shè)定壓力測試情景中的優(yōu)點(diǎn)及局限，由于歷史情景方法的實(shí)際的可操作性和其他許多優(yōu)點(diǎn)，本文的設(shè)計壓力情景的基礎(chǔ)和參考標(biāo)準(zhǔn)就選擇了風(fēng)險因子的歷史波動。本文對上述三類風(fēng)險因子的具體設(shè)定如下：根

29、據(jù)歷史數(shù)據(jù)，從2008年1季度-2014年2季度，蒙古國商業(yè)銀行的中長期貸款與貸款總額之比在50%-79%之間波動，最低為50.79%，最高為78.88%。所以分別設(shè)定49%為輕度，47.5%為中度和45%為重度壓力指標(biāo)。蒙古國商業(yè)銀行的有價證券投資與總資產(chǎn)之比在2%-11%之間波動，最高達(dá)到10.37%。在此基礎(chǔ)上，分別設(shè)定11%為輕度，13.5%為中度和16%為重度壓力指標(biāo)。此外，蒙古國商業(yè)銀行的存款增長率的最低水平為-10.8%，

30、因此，分別設(shè)定-11%為輕度，-12%為中度和-13%為重度壓力指標(biāo)。設(shè)定情景之后，還需要測量在壓力情景下蒙古國商業(yè)銀行的流動性水平。截至到2014年6月，蒙古國商業(yè)銀行的中長期貸款與貸款總額之比為63.78%，有價證券投資與總資產(chǎn)之比為10.33%，存款增長率為2.25%。所以，用于回歸模型估計的蒙古國商業(yè)銀行的存貸比為131.03%，但實(shí)際的蒙古國商業(yè)銀行的存貸比為125.34%，這比預(yù)期的值低5.69%。這表明蒙古國商業(yè)銀行的流動

31、性壓力目前還比較緩和，但仍需要密切關(guān)注其流動性壓力。
　　通過綜合指標(biāo)分析，資產(chǎn)流動性分析和負(fù)債與所有者權(quán)益分析來對蒙古國商業(yè)銀行潛在的流動性風(fēng)險進(jìn)行分析，并得出蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理中存在的問題有不完善的金融環(huán)境導(dǎo)致較低的金融效率，缺乏合理的風(fēng)險管理人員，金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)失衡，存款和貸款的期限結(jié)構(gòu)不匹配，應(yīng)急計劃程序和風(fēng)險預(yù)警機(jī)制不成熟，負(fù)債和對資產(chǎn)的管理依然不夠全面，對現(xiàn)金流的注意是不夠的，流動性風(fēng)險管理的主動性小于流動

32、性風(fēng)險管理的被動性，以及監(jiān)管較僵化和監(jiān)管體系不健全。
　　最后，本文針對蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理的問題和現(xiàn)狀介紹了相應(yīng)的建議和對策，它包括兩個方面的內(nèi)容。第一個是蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理的政策建議。本文的第三章表明了壓力測試的結(jié)果，流動性資產(chǎn)儲備水平和貸款期限結(jié)構(gòu)對蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險產(chǎn)生較大的影響，所以如何合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)成為了蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理立即解決的問題。此外，存款管理的重要地位也不容忽視，它

33、是作為負(fù)債流動性的重要影響因素。為了降低危機(jī)發(fā)生的概率，提出了弱化和預(yù)防流動性風(fēng)險給蒙古國商業(yè)銀行帶來的不利影響的一些可用的建議。具體包括：持有適度的流動性資產(chǎn)儲備，培養(yǎng)高素質(zhì)的風(fēng)險管理人才，加強(qiáng)員工隊伍的素質(zhì)，合理推進(jìn)資產(chǎn)證券化，主動發(fā)展表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，對于期限錯配的限度要能夠在貸款發(fā)放中很好地掌控，加強(qiáng)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，提高防范意識，建立預(yù)警機(jī)制，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對資金來源進(jìn)行敏感性分析，應(yīng)注意監(jiān)測負(fù)債的集中度，以及防止依賴

34、單一資金來源。第二個是蒙古國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險監(jiān)管的改進(jìn)建議。經(jīng)過多年的發(fā)展，流動性問題成為了蒙古國商業(yè)銀行管理的關(guān)鍵領(lǐng)域之一。由于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的特殊性和流動性風(fēng)險，蒙古國央行對商業(yè)銀行所管理的各項(xiàng)經(jīng)營活動與產(chǎn)品服務(wù)采取一定的限制性措施，使其能夠在系統(tǒng)階段解決流動性危機(jī)。但是，現(xiàn)有的央行監(jiān)管框架是有很多不足之處的，并流動性風(fēng)險監(jiān)管強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行的日常經(jīng)營。所以需要結(jié)合蒙古國商業(yè)銀行發(fā)展的特點(diǎn)和實(shí)際狀況，對現(xiàn)有的監(jiān)管框架做出必要的修正，