基于綜合評(píng)價(jià)法的全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究——以DB證券公司為例.pdf

1、隨著我國證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國證券公司的規(guī)模和數(shù)量也在飛速增長，但我國證券市場(chǎng)起步晚、不成熟，導(dǎo)致很多證券公司一味追求眼前利益，忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)特征以及證券公司中間人的身份注定了證券公司的業(yè)務(wù)開展無時(shí)無刻伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。而證券公司平穩(wěn)發(fā)展不僅關(guān)系著企業(yè)自身的命運(yùn)，對(duì)金融行業(yè)甚至國家資本市場(chǎng)的有序運(yùn)行也起著促進(jìn)作用。一旦證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制不力或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)問題，很容易波及整個(gè)金融體系的安全。無論是美國的次貸危機(jī)還是2004年

2、我國證券市場(chǎng)的風(fēng)波，都提醒著我們我國證券市場(chǎng)在逐步走向成熟的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大、業(yè)務(wù)的拓寬和度量的日趨復(fù)雜而變得更大更多變。
　　國內(nèi)的多數(shù)證券公司仍然在依賴內(nèi)部控制體系建設(shè)實(shí)施企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理職能，但我國的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場(chǎng)開放程度的增加促成了一個(gè)多變的外部環(huán)境，證券行業(yè)的不斷成熟、新興證券業(yè)務(wù)的層疊涌現(xiàn)使許多有長遠(yuǎn)眼光的證券公司發(fā)現(xiàn)僅僅是公司內(nèi)控已經(jīng)無法滿足企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。借鑒國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念再結(jié)合我國證券行

3、業(yè)實(shí)際，許多企業(yè)希望能建立起一個(gè)從點(diǎn)到面，以公司主營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控為出發(fā)點(diǎn)將風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)應(yīng)對(duì)拓展貫穿到整個(gè)企業(yè)、所有工作環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
　　本文就是以國內(nèi)的一家上市證券公司DB證券為研究對(duì)象，該公司一直在摸索完善適用的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，為了更好地適應(yīng)公司發(fā)展，DB證券也已經(jīng)建立起了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。作為證券行業(yè)內(nèi)的先行者，DB證券的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是如何構(gòu)建的，這一體系效果如何，還有哪些可以改進(jìn)的地方都很值得研究。
　　文

4、章在國內(nèi)外對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論與實(shí)踐成果的基礎(chǔ)上，圍繞證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主題，重點(diǎn)闡述了DB證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架內(nèi)容，綜合采用多種測(cè)評(píng)方法對(duì)DB證券公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行詳細(xì)研究和論證。所以本文先簡介證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)背景，從證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的成因、發(fā)展演變過程入手，分析證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的背景，介紹風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)。并對(duì)國內(nèi)外證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)典理論和具有代表性的最新研究成果進(jìn)行回顧。在此基礎(chǔ)上，以DB證券公

5、司為例詳細(xì)論述該公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際情況，包括公司因何原因開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理，公司是如何實(shí)施和運(yùn)用全面風(fēng)險(xiǎn)管理的。然后是采用多種實(shí)證研究方法對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理在DB證券中的開展及其有效性進(jìn)行詳細(xì)研究和論證，以求發(fā)現(xiàn)DB證券全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中還可以完善的部分，并據(jù)此總結(jié)出DB證券全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系已有的成效和主要的全班，有針對(duì)性地提出改進(jìn)方案和建議。
　　本文對(duì)DB證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究的內(nèi)容和結(jié)論，對(duì)目前國內(nèi)還未采取全面風(fēng)險(xiǎn)管理的證券