轉(zhuǎn)型經(jīng)濟背景下證券公司風(fēng)險管理理論探討——以XY證券為例.pdf

1、隨著中國金融體制改革的深化，資本市場的創(chuàng)新越來越多，證券公司在資本市場的重要性也越來越凸顯。證券業(yè)是建立在經(jīng)營風(fēng)險基礎(chǔ)上的行業(yè)，有效地對各種風(fēng)險進行科學(xué)的管理直接關(guān)系到證券公司的正常運營與發(fā)展。因此衡量證券公司能否安全運行的最為重要的環(huán)節(jié)就是證券公司風(fēng)險管理是否有效，風(fēng)險管理的效用是否能夠充分發(fā)揮。證券公司的特點決定其要在市場競爭中贏得持續(xù)優(yōu)勢，就必須優(yōu)先擁有核心競爭力，而全面風(fēng)險管理能力則是其中的重要一環(huán)。從光大“816”事件等一系列

2、風(fēng)險事件可以看出，一旦證券公司風(fēng)險管理能力有欠缺，當發(fā)生重大風(fēng)險問題時，不但關(guān)系到證券公司自身的生存，而且可能會危及到國家資本市場乃至整個金融體系的安全。因此，探索適應(yīng)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟形勢、符合證券公司戰(zhàn)略的全面風(fēng)險管理方法具有十分重要的意義。
　　隨著我國資本市場的開放，我國證券公司風(fēng)險管理在范圍上已從局部風(fēng)險管理逐步演變?yōu)槿骘L(fēng)險管理。許多學(xué)者對證券公司風(fēng)險管理方法做了大量的研究，在我國證券公司風(fēng)險管理構(gòu)建方面給實際風(fēng)險管理工作帶來了

3、一定的指導(dǎo)作用。但是，國內(nèi)證券公司的風(fēng)險管理研究相對薄弱、應(yīng)用相對落后、能力相對低下，證券公司日常風(fēng)險管理工作實踐和全面風(fēng)險管理理論還是存在一定的距離，全面風(fēng)險管理理論的真正落實仍需要進行認真深入研究和長期努力實踐。
　　本文首先在借鑒國內(nèi)外理論研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)與本研究相關(guān)的方法、理論基礎(chǔ)及研究結(jié)論，通過理論論證證券公司開展全面風(fēng)險管理的必要性以及其對提升核心競爭力的作用。其次，本文建立定量分析模型用以計量全面風(fēng)險管理中的核心內(nèi)