基于生存分析法的住房抵押貸款違約風險影響因素分析.pdf

1、美國次貸危機發(fā)端于銀行次級住房按揭貸款爆發(fā)高違約率，如果銀行可以對該類貸款的違約概率做出準確預測，則能使危機爆發(fā)的可能性大大降低。我國的商業(yè)銀行現(xiàn)今存在大量的住房抵押貸款，如何有效識別和度量其違約風險從而防止此類危機的爆發(fā)，對我國商業(yè)銀行而言是一個重要挑戰(zhàn)。本文旨在為我國商業(yè)銀行住房抵押貸款違約概率的測算提供一種有效的方法。
　　傳統(tǒng)的簡約模型和現(xiàn)代結構模型都能一定程度測算住房抵押貸款違約概率，然而由于住房抵押貸款期限較長，觀察期

2、內結束的貸款樣本較小，而以上兩種方法都直接刪除了未完成貸款的樣本，這就會導致樣本量過少以及信息缺失。生存分析方法最大的優(yōu)點在于考慮了刪失數(shù)據(jù)，提高了模型測算的準確度。
　　本文回顧了住房抵押貸款風險及其影響因素和生存分析方法的基本理論，并基于Cox模型，從借款人特征、貸款特征、房屋特征三個維度對住房抵押貸款違約風險的影響因素進行了計量分析，模型擬合度較好，計量結果較為顯著，最終得出月還款額占月收入比、學歷水平、婚姻狀況、利率、首付

3、比例、月還款額、貸款期限都對住房抵押貸款違約風險有顯著影響，其中月還款額占月收入比的影響最大。同時，本文對提前還款的樣本進行了分析，得出了借款人性別、學歷水平、利率、房屋面積對借款人是否會提前還款影響較大的結論。本文運用競爭風險模型分析了違約、提前還款和正常還款三者之間的競爭風險，得出違約與提前還款以及正常還款的影響因素不同，因此在測度住房抵押貸款違約概率時，將提前還款和正常還款作為刪失數(shù)據(jù)是適宜的。而提前還款和正常還款之間則存在競爭風