基于組合賦權(quán)法的我國系統(tǒng)重要性銀行識(shí)別研究.pdf

1、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)自金融危機(jī)后被人們所重視，成為當(dāng)前金融監(jiān)管的重要課題。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，但是一旦發(fā)生危機(jī)，會(huì)通過整個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，進(jìn)而蔓延至整個(gè)金融體系，沖擊系統(tǒng)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。系統(tǒng)重要性的概念被提出至今不過十年，有關(guān)其識(shí)別方法、監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管工具是目前學(xué)術(shù)界和監(jiān)管組織研究的重點(diǎn)問題。但目前國際貨幣組織包括各國監(jiān)管當(dāng)局尚沒有確定的識(shí)別方法，尤其在我國，系統(tǒng)重要性定義尚不明確、名單尚不確定、評(píng)估尚未展開、方

2、法尚未改進(jìn)、政策尚未跟進(jìn)等問題仍然突出。識(shí)別是監(jiān)管的前提，有效的監(jiān)管是建立在準(zhǔn)確的識(shí)別基礎(chǔ)之上的，所以做好系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別工作迫在眉睫。銀行作為我國金融系統(tǒng)的中流砥柱行業(yè)，對(duì)我國國內(nèi)的金融穩(wěn)定意義重大，所以首先應(yīng)該確定我國系統(tǒng)重要性銀行的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)。
　　對(duì)于如何進(jìn)行識(shí)別以防治出現(xiàn)識(shí)別過度和識(shí)別不足的問題，主要有指標(biāo)法和市場(chǎng)法?？紤]我國的實(shí)際情況和監(jiān)管的可操作性，本文選擇指標(biāo)法為研究對(duì)象，并重點(diǎn)研究指標(biāo)體系中指標(biāo)權(quán)重的確定方

3、法。目前的指標(biāo)權(quán)重確定方法多數(shù)為平均法和單一賦權(quán)法，這樣測(cè)算的結(jié)果容易受賦權(quán)法本身存在的缺陷影響。為了解決這個(gè)問題文章嘗試采取組合賦權(quán)法進(jìn)行賦權(quán)，具體做法是選取主觀賦權(quán)法中的改進(jìn)的層次分析法和客觀賦權(quán)法中的熵值法，利用方差最大化原理進(jìn)行優(yōu)化擬合，測(cè)算最終的權(quán)重賦比。同時(shí)本文參照巴塞爾委員會(huì)頒布的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行識(shí)別原則，綜合了以往學(xué)者的研究成果，提出了一套完整的指標(biāo)體系。借助該指標(biāo)體系和權(quán)重賦比，利用近五年我國上市銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)對(duì)我國

4、的系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行可實(shí)證測(cè)算，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行了詳實(shí)的分析。得出的結(jié)論有:1、四大國有銀行具有天然的系統(tǒng)重要性，但各部分得分差異較大，應(yīng)該實(shí)行有針對(duì)性的監(jiān)管;2、在改進(jìn)的組合賦權(quán)法測(cè)算下，交通銀行與大型股份制銀行的差別逐年減小，已經(jīng)不足以成為單列的次系統(tǒng)重要性銀行，可以考慮和招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行和民生銀行劃歸為同個(gè)檔次，適用相同的監(jiān)管措施;3、大型城市商業(yè)銀行雖不足以產(chǎn)生全國性的影響，但在區(qū)域性的金融系統(tǒng)中，風(fēng)險(xiǎn)集中度較高，應(yīng)考慮