隨機(jī)區(qū)間收益市場下的穩(wěn)健效用優(yōu)化研究.pdf

1、在隨機(jī)區(qū)間收益市場下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的損益用隨機(jī)區(qū)間表示，可以反映由于信息不完全與投資者主觀認(rèn)識等因素影響下的資產(chǎn)價(jià)值表現(xiàn)。論文在隨機(jī)區(qū)間市場背景下討論了期望效用優(yōu)化問題，概率測度不確定情形下無穩(wěn)健套利的穩(wěn)定性以及效用優(yōu)化問題。
　　在隨機(jī)區(qū)間收益市場下，以無穩(wěn)健套利定價(jià)原則為基礎(chǔ)，得到了與經(jīng)典隨機(jī)金融市場類似的風(fēng)險(xiǎn)中性概率測度。未定權(quán)益的價(jià)格可以由其未來收益和風(fēng)險(xiǎn)中性概率測度界定。當(dāng)概率測度不確定時(shí)，產(chǎn)生了無穩(wěn)健套利性質(zhì)的穩(wěn)定性問題。

2、論文基于概率測度的全變差距離，給出了金融市場模型無穩(wěn)健套利性質(zhì)不隨概率測度變化而改變的條件。
　　論文基于加權(quán)期望效用模型討論了投資者有初始消費(fèi)和未來不確定財(cái)富情形下的效用優(yōu)化問題。研究效用函數(shù)受未來不確定的隨機(jī)狀態(tài)和隨機(jī)區(qū)間取值狀態(tài)影響下的最優(yōu)效用問題。給出了最優(yōu)效用組合存在性的條件。并以最優(yōu)效用組合為基礎(chǔ)，構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)中性概率測度。同時(shí)也給出了最優(yōu)加權(quán)期望效用的基本性質(zhì)。
　　論文最后討論了資產(chǎn)未來損益的分布不確定情形下的