論委托理財合同及其保底條款的法律效力——某省社會保障廳與A證券公司委托理財合同糾紛一案評析.pdf

1、隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,資本市場的運(yùn)行帶來的巨大收益,委托理財一時蔚然成風(fēng)。人們在看到資本市場的巨大收益的同時,也認(rèn)識到資本市場的巨大風(fēng)險。為了規(guī)避投資可能帶來的風(fēng)險,在我國目前存在的大多數(shù)委托理財行為中,委托理財合同中約定的保底條款是委托人為了利益最大化而設(shè)定給受托人一種義務(wù)性約定,該約定表面上看是對委托理財?shù)募詈椭萍s機(jī)制,但從我國現(xiàn)行的法律規(guī)定和金融秩序的要求看,由于委托理財合同中的保底條款違反了民事法律規(guī)定的公平原則和金融法律法

2、規(guī)的的禁止性規(guī)定,導(dǎo)致保底條款所配置的民事權(quán)利義務(wù)在實際履行中存在嚴(yán)重的風(fēng)險問題,保底條款從根本上難以實際履行,擾亂了正常的市場交易秩序。而且,在委托理財合同合同履行過程中,雙方當(dāng)事人按照保底條款收回投資和證券公司不予返還的糾紛和訴訟也隨之不斷增加。由于相關(guān)法律規(guī)定的缺失,此類案件一出現(xiàn)便在司法審理過程中產(chǎn)生了許多認(rèn)識上的分岐,委托理財合同中保底條款法律效力的認(rèn)定便是其中較為突出的問題。因此從司法審判的角度出發(fā),對委托理財合同中的保底條