利率衍生工具對銀行凈利息收益率的影響研究.pdf

1、在我國利率市場化不斷推進的過程中，利率風(fēng)險逐漸成為商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險之一。如不對利率風(fēng)險進行有效的管理，將會對單個銀行經(jīng)營甚至整個銀行業(yè)帶來危機，例如1988年，美國有超過500家儲貸機構(gòu)由于利率風(fēng)險急劇上升而面臨破產(chǎn)，此次危機后，美國銀行業(yè)開始尋找利率風(fēng)險管理工具，利率衍生工具隨之成為銀行管理利率風(fēng)險的一種主要工具之一。2005年我國商業(yè)銀行利率衍生工具交易量約為7800億元，到2014年底交易量約為2.33萬億元，年平均增長率

2、為112.87％，我國銀行利率衍生工具的交易在利率市場化過程中也得到了快速發(fā)展。利率衍生工具在管理銀行利率風(fēng)險的同時也會對銀行凈利息收益率的決定產(chǎn)生影響。
　　本文采用兩步回歸法，從銀行凈利息收益率中分離出純利差，研究利率衍生工具對銀行凈利息收益率決定的影響。從理論和實證兩方面分析利率衍生工具的使用對分離后的純利差和調(diào)整后利差的影響，通過對純利差和調(diào)整后利差解析利率衍生工具對銀行凈利息收益率決定的影響。得出如下結(jié)論:其一，是否運用